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近期,又一家企业在批文到期前,“压哨”启动发行。
近日,安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司(简称“佳力奇”)披露招股意向书。根据公告安排,它将在2024年8月13日进行初步询价,在确定好发行价格后,于2024年8月19日启动申购。
此时,距离其2023年9月13日获得证监会批文,已经过去了近11个月。
按照监管层的相关规定,IPO注册批文自同意注册之日起12个月内有效。自2023年8月,A股IPO节奏调整开始,一大批已获批复的企业IPO进程“卡壳”。今年以来,新通药物、侨龙应急、润阳新能、科志股份等企业因批文到期IPO折戟。
相比之下,佳力奇无疑是这群闯关者中的“幸运儿”。两天前,与其同一天获得批复、拟在上证主板上市的小方制药,也进入发行前准备阶段。
“压哨过关”,还是“黯然离场”,正在成为这批2023年下半年获证监会注册企业的闯关“分水岭”。
![](http://n.sinaimg.cn/sinakd20240813s/201/w1000h801/20240813/2ba8-a3291e5bae825685394560a39883aa18.jpg)
“压哨”发行
公开资料显示,佳力奇主营航空复材零部件的研发、生产、销售及相关服务,是目前国内重要的航空复材零部件供应商之一。
佳力奇的创业板IPO申请于2022年5月31日获受理,同年12月12日过会,2023年8月18日提交注册,2023年9月12日注册生效。
一般来说,企业在拿到证监会批文之后,都会在第一时间启动公司IPO的发行工作,但佳力奇却在关键时间“卡壳”近11个月。其虽然没有对外公布具体原因,但不少市场人士都猜测,可能是受公司2023年业绩下滑影响。
据佳力奇2023年中报显示,当期营业收入仅录得2.7亿,同比下滑2.39%,扣非净利约为6014.29万元,同比下滑0.45%。
其中,公司预计2023年1~9月营业收入为3.45亿元至4亿元,较上年同期变动比例为-8.36%至6.24%;预计2023年1~9月归属于母公司所有者的净利润为0.84亿元至0.98亿元,较上年同期变动比例为-4.65%至11.24%;预计2023年1~9月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为0.68亿元至0.82亿元,较上年同期变动比例为-13.95%至3.76%。
从该招股书上看,佳力奇业绩下滑,但幅度并不算大。
但有媒体报道,佳力奇2023年全年营业收入共计4.63亿元,同比2022年下滑21.8%,扣非净利润仅有7836.64万元,同比下滑44.25%。
“市场对于新上市企业业绩变脸非常敏感,尤其是现在比较脆弱的市场环境下,监管必然会从严把关,以免出现拟IPO企业基本面不符合上市基本要求的情况。”华南一家资深的券商保荐代表人受访指出。
不过,进入2024年以来,佳力奇业绩有所回暖。据媒体报道的数据,2024年的上半年,佳力奇营收2.69亿元,与2023年同期基本持平,扣非净利润4541.88万元,同比下滑了26.15%,但相较于2023年下半年,下滑幅度已大幅收窄,出现了回暖的迹象。
同时,佳力奇预计,2024年的营业收入将重回到5.55亿左右,同比2023年能实现近20%的增长,扣非净利润预计将达到了8491.91万元,同比上涨8.3%。
值得一提的是,在佳力奇之前,等待超10个月的小方制药也已进入发行流程,其在8月12日进行初步询价,拟定于8月15日启动申购。
4家企业批文有效期不足百日
据记者统计,截至目前,IPO排队企业中还有四家企业批文有效期不足百日。
其中,有效期最短的是电子网,其与小方制药、佳力奇同日获得证监会批复,但目前的处境不如后两者幸运。
电子网为深市主板上市公司深圳华强(000062.SZ)的控股子公司,是一家面向电子元器件垂直产业链的产业互联网B2B综合服务商。
虽然电子网IPO的注册批文获准日期为2023年9月13日,但直到2024年2月20日,其才从证监会手中获得了这份已迟到近5个月的上市“通行证”。
在其成功获得注册批文后不久,2024年4月12日,新“国九条”出台,其第二条强调,要“严把发行上市准入关”,“从严监管分拆上市”。
除了监管形势变化外,电子网的业绩也出现了波动。2021年、2022年其业绩暴增背后重要原因是电子元器件市场出现大规模“缺货潮”,随着市场逐渐平稳,公司业绩也显现出了下滑的疲态。
2023年上半年,电子网营业收入仅有8.53亿元,相较2022年同期的20.68亿元下滑了四成,净利润更是遭遇腰斩,只有0.89亿元。
深圳华强的2023年年度报告也显示,2023年,电子网实现营业收入19.67亿元,实现净利润1.49亿元。据此计算,2023年,电子网营业收入同比下滑48.96%,净利润同比下滑46.65%。
另外三家企业合合信息、富特科技和宏石激光则分别于2023年9月28日、2023年10月20日、2023年11月2日获得证监会批文,批文有效期分别仅剩46天、68天和81天。
其中,合合信息主要提供数字化、智能化的产品及服务,旗下拥有扫描全能王、名片全能王、启信宝等多款产品,保荐机构为中金公司。2020年至2022年及2023年上半年营业收入分别为5.78亿元、8.06亿元、9.88亿元和5.65亿元,归母净利润分别为1.30亿元、1.44亿元、2.84亿元和1.87亿元。
在合合信息早期的闯关经历中,其科创属性曾遭到市场质疑,科创板上市委也多次就相关问题展开问询。
今年6月,证监会发布了《关于深化科创板改革服务创新和新质生产力发展的八条措施》(俗称“科八条”),强化科创板“硬科技”定位。
不过,比照证监会4月份修订的《科创属性评价指引(试行)》来看,合合信息是满足科创板IPO企业“最近三年研发投入金额累计在8000万元以上”,“应用于公司主营业务并能够产业化的发明专利7项以上”等要求的。
招股书显示,合合信息最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入比例为28.88%,最近三年累计研发投入金额为6.85亿元;截至2022年12月31日,合合信息发明专利117项中应用于主营业务的为89项。
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责任编辑:何松琳
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