事件概述
8月7日,公司发布2024年半年报,2024年上半年公司实现营业收入6.97亿元,同比增长10.06%,实现归母净利润1.44亿元,同比增长10.86%。实现扣非归母净利润1.34亿元,同比增长34.83%。单季度看,2024Q2实现营收3.54亿元,同比增长8.97%,环比增长3.24%;实现归母净利润0.74亿元,同比下降2.18%;扣非归母净利润0.68亿元,同比增长10.17%。
分析与判断
上半年营收稳健增长,2024Q2净利率环比提升
2024H1 公司收入实现稳健增长,主要系公司不断开源节流、提高市场份额,一方面维护老客户原业务,另一方面拓展老客户新业务,同时不断开发新客户,凭借公司品牌、研发优势、品质优势等,提高产品性价比,持续提升公司产品的市场占有率。分业务板块看,汽车零部件业务实现营收6.29亿元,同比增长8.14%,营收占比90.24%,智能装备及工装实现营收0.39亿元,同比增长32.08%,营收占比5.60%。2024Q2净利率环比提升0.78pct,主要系公司重点强调苦练内功,以智能制造、优化工艺以及严控各项成本等为主要抓手,持续提升生产效率,不断提高产品质量,进一步实现了公司降本增效的目标。
安徽贝斯特圆满竣工、顺利开业,公司扩产升级深化布局新能源汽车零部件优质赛道
2024 年 1-6 月,我国新能源汽车产销分别完成 492.9 万辆和 494.4 万辆,同比分别增长 30.1%和 32%,市场占有率达到 35.2%,面对国际贸易保护主义的严峻形势,我国新能源汽车产销增速依然保持较高水平。公司在安徽省马鞍山市含山县设立的全资子公司“安徽贝斯特新能源汽车零部件有限公司”已于 2024年 5 月底圆满竣工、顺利开业,项目总用地面积约 110 亩,总建筑面积约 7 万平方米,2024年上半年安徽贝斯特实现收入5.18万元,我们认为,未来随着安徽贝斯特的产能爬坡,叠加新能源汽车产业的快速发展,公司的新能源汽车零部件业务有望给公司增厚业绩。
高举高打全面布局直线滚动功能部件,导入工业母机、人形机器人、汽车传动等新赛道
公司以全资子公司宇华精机为独立平台,不断推动技术研发和市场开拓,经过近年来的精心筹划、扎实推进和全面布局,宇华精机生产的高精度丝杠副和导轨副产品已经应用于国内知名机床厂商的部分型号机床上,得到了市场的高度认可。同时,宇华精机还不断拓展直线运动部件的应用领域,包括:自主研发了应用于人形机器人的线性执行器核心部件——标准式、反转式行星滚柱丝杠等,以及应用于新能源汽车 EHB 制动系统和 EMB 制动系统的多款滚珠丝杠副。目前,宇华精机生产的滚珠丝杠副最高精度可达C0级,直线导轨副最高精度可达UP级。2023年5月首台套机床用丝杠、导轨下线,10月首台套反向行星滚珠丝杠样件下线,2024年上半年宇华精机实现收入53.1万元。未来,宇华精机将与业内更多的机床厂商、人形机器人以及新能源汽车等企业深层次合作、拓展应用场景、多维度创新,我们认为滚动功能部件业务有望打开公司新的成长空间。
公司于泰国投资设立生产基地,推动公司全球化布局,提升国际竞争力
2024 年 5 月,为深化国际市场布局,响应国家“一带一路”倡议号召,公司在泰国投资设立了“BYH NEW TECHNOLOGYCO.,LTD.”,业务范围主要为公司汽车零部件和智能装备相关产品。公司目前主要生产基地位于江苏无锡,出口比例较高,泰国凭借其独特的战略位置、友好的商业环境和政策,成为连接起东盟和中国的枢纽,公司将泰国作为海外产能布局的关键一站,充分利用泰国的优势,深化国际市场布局,降低国际贸易摩擦对公司的影响,为贝斯特后续持续发展打下坚实基础。
2
风险提示
汽车行业周期波动影响以及行业政策性风险;原材料价格波动风险;产品价格下降风险;国际贸易环境相关、汇率变动的风险。
报告名称:《2024H1营收稳健增长,各项业务稳步推进》
分析师:刘阳东
SAC编号:S0870523070002
分析师:吴婷婷
SAC编号:S0870523080001
研报发布日期:2024年8月12日
发布机构:上海证券有限责任公司
市场有风险,投资需谨慎。本公众号所载内容仅供参考,均不构成对任何人的投资建议,投资者应对本公众号内容进行独立评估,根据自身情况自主做出投资决策并自行承担风险。根据《证券期货投资者适当性管理办法》,本公众号所载内容仅面向上海证券有限责任公司客户中的专业投资者。因本公众号难以设置访问权限,若您并非上海证券有限责任公司客户中的专业投资者,为控制投资风险,请勿订阅、接收、使用或转载本公众号中的任何内容,若给您造成不便,敬请谅解。在任何情况下,上海证券有限责任公司不对本公众号所载内容的准确性、可靠性、时效性及完整性作任何明示或暗示的保证、不对任何人因使用本公众号中的任何内容所导致的任何损失承担任何责任。本公众号不是上海证券有限责任公司研究报告发布平台,所发布观点不代表上海证券有限责任公司观点。任何完整的研究观点应以上海证券有限责任公司正式发布的报告为准。本公众号所载内容仅反映作者于出具完整报告当日的判断,可随时更改且不予通告。本公众号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议,不能够等同于指导具体投资的操作性意见。除非另有说明,本公众号所有内容版权均为上海证券有限责任公司所有,未经上海证券有限责任公司事先书面许可,任何人不得以任何形式转发、转载、翻版、分发、复制、修改、发表、刊载或仿制本公众号所载内容。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20240627/655959900_20240627.png)
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)