TCL中环的“中场战事”|TCL_新浪财经

逆势而行的考量。

作者 | 黄昱

编辑 | 周智宇

四年前，光伏产业蓬勃发展，中环股份摇身一变成为TCL中环，走过了很风光的两年；如今，全球光伏产业仍处于下行周期，核心元老沈浩平辞去CEO一职，董事长李东生暂代，TCL中环要拿出更有效的策略，去打赢这场“中场战事”。

8月8日，在TCL中环宁夏晶体智慧工厂的媒体交流会上，TCL中环方面强调，在国内红海市场，首先要卷的是相对竞争力，TCL中环要坚持技术创新、制造转型，以保证制造、成本等维度上的领先；其次，要卷的是资金实力，主要依靠自身财务健康以及背靠集团，来实现稳健经营。

在海外蓝海市场，TCL中环则要坚持制造、专利的全球化布局等。这也是李东生一直所说的：“不出海，就出局”。

TCL中环是光伏产业的老玩家，聚焦单晶硅棒和单晶硅片，以有限一体化的逻辑推动国内电池片、组件的产能提升。隆基绿能和TCL中环被称为光伏硅片“双雄”，二者的市场份额基本占据了行业的半壁江山。

尽管TCL中环有着较强的战略定力，但在如今市场环境下，无论是在红海市场还是蓝海市场，其都有硬仗要打。

行业阶段性产能过剩之下，TCL中环要如何制定产能策略备受关注。

据TCL中环方面介绍，去年底，TCL中环的光伏单晶产能已提升至183GW，到2024年末会同比提升9％至200GW；整体市占率则将从去年末的23.4％提升至今年上半年的超24％。

在提升产能的过程中，TCL中环并不会新增单晶炉台，主要是通过技术能力的提升，使得原有设备的产能提升。

TCL中环的这一提升产能的策略，与不少光伏企业的选择相反。要知道，为了应对行业产能过剩带来盈利挑战，近年来，多家光伏企业先后被曝出关闭部分产线，降低开工率。

据中国有色金属工业协会硅业分会统计，7月国内硅片产量50.4GW，环比下降1.8%，1-7月国内硅片产量累积416.15GW，同比增长37.2%。具体来看，7月增量来自于一线企业，隆基月初开始提产，中环维持满负荷生产；7月减量主要来自一体化企业和专业化企业，部分小企业被迫大幅减产，产业价格战进入“白热化”。

为何选择逆势而行？

TCL中环给出的答案是，公司会根据自身技术和制造优势，持续保持相对竞争力，寻找综合生产、销售、市占、盈利等多要素下的最优解。

此外，TCL中环认为，光伏行业是重资产行业，较高的资产折旧，开工越低，资产折旧分摊更大。每家公司资产规模、成本能力及策略不同，所以会有不同的选择。

当然，TCL中环当前选择提产还有一个前提，那就是行业下行周期不会持续太久。

“虽然很难明确说光伏行业拐点何时会到来，但我们认为最早在今年四季度就可能看到光伏行业有出现转折点的迹象。”TCL中环相关负责人说道。

他指出，之所以得出这样的判断，是因为现在整个光伏行业处于激烈竞争的状态，行业整体现金流失处于较高水平，部分企业资金紧张，整个行业经不起如此长时间的巨额亏损，所以下行周期会缩短。

在国内竞争 “内卷”、贸易逆全球化趋势背景下，TCL中环也在不断发力全球化布局，加强光伏制造本土化。

7月，TCL中环与沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）、Vision Industries签订协议，拟投资成立合资公司，推进太阳能光伏晶体晶片在沙特的本土化生产，年产能20GW，落地后将成为沙特本土首个光伏晶体晶片项目，也是目前海外最大规模的晶体晶片工厂。

李东生前不久提到，这个项目的投资很大。中东沙特项目这类重资产的项目完全自己投资是很难的，风险也很大，如果当地要发展这个产业，说明他也愿意拿钱出来，让项目的成功概率就大大地增加了。

李东生强调，未来TCL出海不单只是消费产品、终端产品，工业产品，To B的产品也会增加。接下来产业的转型升级也会在海外来实现。

显然，沙特项目只是TCL中环晶体晶片海外本地化制造的一个开始，未来会进一步协助推动其全球化战略。这对TCL中环在成功穿越此轮周期后，能否在行业登顶至关重要。

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