8 月1 日,公司发布2024 年半年报,2024 年上半年实现营业收入18.42 亿元,同比增长27.22%;归母净利润3.87 亿元,同比增长104.51%;扣非净利润2.89亿元,同比增长52.59%。2024 年Q2 实现营业收入9.79 亿元,同比增长31.98%;归母净利润2.62 亿元,同比增长123.67%。
评论:
数字维修业务稳健增长,数字能源业务厚积薄发实现高速增长。2024 年上半年分主要业务来看,1)数字维修业务收入稳健增长,实现营业收入14.38 亿元,同比增长 18.04%。其中,汽车综合诊断产品实现收入6.08 亿元,同比增长1.78%;TPMS 系列产品实现收入3.29 亿元,同比增长33.83%;ADAS 智能检测标定产品实现收入1.77 亿元,同比增长23.97%;软件升级服务实现收入2.11 亿元,同比增长26.32%。公司充分挖掘细分领域市场,巩固公司在全球诊断、检测领域的技术优势和市场优势。2)数字能源业务高速增长,实现营业收入3.78 亿元,同比增长 92.37%。公司解决方案全面升级,进一步完善充电设备产品矩阵,充电软件与解决方案持续开发与完善核心产品,同时深耕能源管理领域,灵活应对市场多样化需求、持续引领行业发展。北美收入9.55亿元,同比+31%;欧洲收入3.2 亿元,同比+39%,受益于充电桩、ADAS、TPMS 的销售增长,海外营收占比达95%。
盈利能力大幅提升,规模效应致费用率改善。2024 年上半年毛利率为56.28%,同比+2.16pct,净利率为19.55%,同比+6.75pct,主要系公司业务结构性改善,智能充电网络解决方案、TPMS 等产品占比提升所致。费用率方面,销售、管理、研发费用率分别为13.63%、7.10%、16.43%,同比-1.78pct、-0.59pct、-0.67pct,规模效应以致费用率整体改善;经营性现金流净额为3.45 亿,同比增长2.10亿元。公司转让子公司塞防科技5%的股权,产生约9,900 万元的投资收益。
技术持续创新,夯实核心竞争力。公司长期持续技术创新,夯实技术作为核心竞争力,数字维修业务持续保持技术领先,数字能源业务不断突破技术高地,推出家用/商用一体的交流桩最新产品MaxiCharger AC Pro,功率远超传统家用标准,同时开发新型充电软件与解决方案“充电AI 算法”,引领市场。美国NEVI 法案将投资75 亿美元用于建设全国性的电动汽车充电网络,目标是到2030 年建成50 万个充电桩,要求所有接受补贴的电动车充电桩必须在美国建造,并且随着智能驾驶渗透率提升,将显著带动下游需求,公司将会有所受益。
投资建议:考虑海外需求超预期,叠加公司业务结构改善明显,上调盈利预测。我们预计2024-2026 年营业收入为41.70/52.26/63.58 亿元,对应增速分别为28.3%/25.3%/21.7%;归母净利润5.87/7.06/8.34 亿元,对应增速分别为227.7%、20.2%、18.2%(原2024-2025 年预测值5.24/6.99 亿元)。参考公司历史估值和可比公司估值水平,给予公司2024 年26 倍PE,对应目标价33.8 元,维持“强推”评级。
风险提示:海外市场政策风险、市场竞争加剧、汇率波动风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
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股市直播
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北京红竹今天 03:38:17
收摊,下午见 -
北京红竹今天 03:38:04
3、1.14万亿现在每天的成交额都很健康,交易上始终也没和大家聊大风险,如果出现指数的调整开始信号,保持半仓左右就好。上涨2500家,下跌2662家,涨停65家,跌停3家。跌停只有3家,今天交易情绪是不错的,超过12家才需要谨慎。目前方向还是围绕DS扩展分支,只要是AI产业链的都可以。还是那句话,规避高位的,低吸低位的,别激进,有机会就干,别机会也别追高。就这一个大方向就足够了。 -
北京红竹今天 03:38:00
2、人形机器人(sz300024)防守线这两天一直强调人形机器人(sz300024)五分钟级别已经出现2个中枢上涨了,交易上不宜追涨,但还没有客观的结束信号。今天也给标准了。今天早上的低点就是五分钟级别三买也是防守线。跌破反弹结束,不跌破反弹还会继续。同样也是小级别的回落,大方向依然没问题。 -
北京红竹今天 03:37:57
1、防守线出现了早上低开恒生科技指数差一丢丢就跌破了,而它低开高走没破,没破那就反弹还可以延续。不过今天早上低开沪指和科创50给了五分钟级别三买区间,也就是防守线的标准。科创50五分钟级别三买已经确认,点位1079点,跌破反弹结束,不跌破反弹继续。有了这个标准就舒服多了。沪指的五分钟级别三买的位置在3343点,但它比较弱还没确立。不过现在科创50和恒生科技指数都有标准了,有一个跌破都可以宣告反弹结束。不过大风险还是不谈,谈大风险一定是等日线级别上涨段形成之后,所以,即便指数跌破防守线,回落开始,也没必要空仓。 -
数字江恩今天 03:34:45
今天虽然低开,但本人早盘给了今天或明天的描述,并且给了3356站稳的标准。今天虽然反抗起来,但不站上3376,在3376以下震荡,则其实形态比昨天收盘更差一些。 -
冯矿伟今天 03:34:19
冯矿伟:耐心昨天60分钟、90分钟、半天线顶背离成立,今天低开后震荡爬升,目前并没有大的改变,向上背离还在,向下趋势也在,目前依然是介于二者之间的徘徊,耐心等待即可!背离后要么回踩趋势,要么背离无效。 -
趋势起航今天 03:33:50
昨天证监会主席提到的“新型工业化”,本质上来说,就可以理解为原先的工业产品,给到AI的赋能,换句话说,其实就是AI产品的落地,比如原先的眼镜变成了AI眼镜、原先的机器人(sz300024)变成了AI机器人(sz300024)、原先的农业变成了AI农业,原先的汽车变成了AI汽车,原先的手表变成了AI手表,原先水厂变成了AI水厂,都是这个逻辑;如果你理解的这个,你就理解为什么智慧农业(sz000816)、卓翼科技(sz002369)、威派格(sh603956)、巨轮智能(sz002031)这些今天会大涨了; -
量化伏妖今天 03:31:34
【股票午评】:大幅低开高走骗筹今日早盘指数大幅低开27点,大大出乎预料,有一步到位的感觉,当时粘合线日线微微拐头向下,价值陡峭连续两天拐头向下,有快速下探骗筹嫌疑。开盘后有些个股还快速下探了一个新低过程,很多不明原因的投资者被稀里糊涂的感染卖出了手中的筹码,之后持续快速的回升又不敢买回,就这样被骗走的便宜的筹码。指数虽然没有拉红,但是从低位向上已经收复了不少了。板块方面昨日连扳,工业母机,发电机概念,能源金属,减速器,3D玻璃,风电设备等板块涨幅靠前;转基因,粮食概念,腾讯云,农牧饲渔,农业种植,化肥行业等跌幅靠前。总体来看今天早盘的大幅低开属于极大的意外,有主力恶意做局的嫌疑,中期行情依然可以期待。 -
徐小明今天 03:30:52
【盘中直播】下午见 -
冯矿伟今天 03:30:47
午评见!