谈股论金 | 市场再现宽松信号？

今天周五，

本报记者陈文强 " 谈股论金 " 与您见面

8月A股未见开门红，不代表这个月行情不好，说“牛市一日游”也未免操之过急。但要保持市场人气，需要再来一根放量阳线，才能进一步刺激市场情绪，增强投资者做多信心！

本周金融市场最大的新闻当属美联储议息会议，在会后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔释放了更为明确的降息信号。

鲍威尔表示，降息最早可能在9月来临。“只要未来公布的数据继续符合我们的预期，美联储将在9月会议上进行本轮周期内的首次降息”。这导致了全球股市与大宗商品的异动，A股也在本周四迎来久违的大涨，直冲2940点，一根大阳线，改变市场预期。

在美联储利率决议公布后，利率期货市场的交易员押注：美联储将在9月开始放宽限制性政策，降息25个基点。同时，更多业内人士开始相信美联储在今年余下的三次会议上(9月、11月和12月)都会降息，对年内总降息幅度的预估升至了逾72个基点。

从历史经验来看，一旦美联储降息，便会连续降息，进入一个降息通道，对全球资产与股市均是利好。研究人士还发现，中国过去二十几年的经济周期，以三四年的去库存周期来看，与美国的半导体周期亦步亦趋，中国的经济周期提前3个月至6个月反映宏观经济形势。从这个角度来看，股市与大宗商品的价格可能被市场低估了。

从产业角度来看，新质生产力可能是接下来的持续热点。新质生产力涵盖了大部分战略性新兴产业和未来产业。从政策角度分析，培育新质生产力相关政策或可从科技自强、数字经济、绿色转型三方面发力。科技自强领域可关注科技制造主题投资、半导体设备及零部件、工业母机全产业链、高端制造等；数字经济领域可关注人工智能、国产算力、数据要素等；绿色转型领域可关注氢能、核能、储能、电网设备、电力工厂等相关投资机会。

【潜力股追踪】

8月,“大块头”获扎堆力推

当前不少券商发布了8月投资策略与金股。从当前来看，不少券商态度乐观。光大证券认为，下行空间有限，底部上行可期。未来政策积极发力或基本面边际改善有望推动市场企稳回升。

从投资选项来看，券商聚焦的方向多以科技为压舱石，这其中就囊括了包括新质生产力在内的多个主题。另外，与内需相关的大消费板块、银行与电力等有资金支撑的红利板块等也是关注重点。

信达证券列出了全年的配置思路，上游周期>金融地产>出海（汽车汽零、家电）>传媒互联网、消费电子>AI、医药&半导体&新能源>消费。其表示，大部分板块都处在库存周期的底部。

下面筛选了券商关注度居前的8月金股，多与上述机构关注的方向吻合。另外来看，很多头部公司都获得了多家机构的合力推荐，如比亚迪、宁德时代、中际旭创、中国移动、北方华创、长安汽车、紫金矿业等。

【机构观点】

中原证券：全球范围内新能源及电网升级改造需求带动电气设备进入需求上行周期，出口保持乐观，国内电网建设尤其是特高压建设迎来加速期，电气设备需求预计整体向好。另外，大宗商品价格下行，降低了电气设备生产成本，企业利润后续或有所修复。电力设备板块估值偏低局面或得到修复。建议关注电气设备板块龙头企业。

中信证券：近期，中央部委和地方政府在低空经济发展上政策举措频频、支持力度不减，使得低空经济保持着较高的关注热度和蓬勃的发展态势。低空经济腾飞，基础设施先行，建议关注包括空管系统等在内的低空飞行基础设施建设。

海西晨报融媒体编辑部出品

编辑：秋晓

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