建材建筑视角看《决定》，期待新需求、新格局【民生建材建筑新材料】|建筑_新浪财经

事件：

近期《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》（以下简称《决定》）发布。我们认为有以下内容与建筑、建材、新材料相关性较高，并且总结为3类特征：

特征一：需求空间打开型

特征二：区域格局重塑型

承接特征一，需求的区域方向发生变化，类似平陆运河这样的交通体系变化会加快。包括第11条提及“深化综合交通运输体系改革，推进铁路体制改革，发展通用航空和低空经济，健全重大水利工程建设、运行、管理机制”，第6条“降低全社会物流成本”，第49条“建立能耗双控向碳排放双控全面转型新机制”，低碳对成本端、技术端提出新要求。需求的方向变了（内外双循环），连接的方式变了（物流与交通），生产的方式变了（低碳），有望带来格局的重塑，关注提前做应对准备的龙头。

特征三：改革与建设长效机制型

与建筑、建材、新材料行业相关性较高的、主要涉及到第5条“深化国资国企改革”“健全涉企收费长效监管和拖欠企业账款清偿法律法规体系”；第6条“建立健全统一规范、信息共享的招标投标和政府、事业单位、国有企业采购等公共资源交易平台体系，实现项目全流程公开管理”；第17条“建立全口径地方债务监测监管体系和防范化解隐性债务风险长效机制”；第20条“健全推进新型城镇化体制机制”；第44条“加快构建房地产发展新模式”。

风险提示

原材料价格波动的风险；地产、基建需求节奏不及预期的风险。

团队介绍

李阳，民生建材首席，荣获2022年“新财富最佳分析师”第6名（入围），新浪“金麒麟最佳分析师”第3名，“水晶球”第5名。曾就职于兴业证券、天风证券。

免责声明

注：文中内容节选自民生证券研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：《建材行业点评：建材建筑视角看《决定》，期待新需求、新格局》

对外发布时间：2024年7月22日

报告发布机构：民生证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师：

李阳 SAC执业证书编号：S0100521110008

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