钠电和半固态，一半火焰，一半海水 | 见智研究

半固态电池装机量占比突破1%，钠电则近乎出局

受益于新能源汽车创下交付历史新高，今年6月，动力电池的产量、销量和装机量各维度水平也同步创下年内新高。

伴随着各大动力电池厂商的产能利用率在6月重回高位，下半年水平有望维持增长态势，可谓是为车市旺季“金九银十铜十一”做好了备战准备。

今年6月份，国内动力电池的产量达到84.5GWh，环比增长2.2%，同比提升28.7%；销量达到92.2GWh，同比增长51.2%，环比上升18.4%；装机量达到42.8GWh，同比提高30.2%，环比增加7.3%。

其中，备受关注的新型电池中，半固态电池的装机量达到0.53GWh，环比增长10.4%，依然高于液态锂离子电池的整体增速水平，总装机量占比继续维持增长达到1.2%。不过钠离子电池的装机量几乎降至0，终端需求大幅度降低，全无此前碳酸锂价格高位时的火热表现。

1、上半年，半固态电池和钠离子电池表现截然不同

今年上半年，磷酸铁锂电池占据近70%的市场份额，标志着其与三元锂电池的7:3市场格局正式确立。

磷酸铁锂电池的产量、销量和装车量分别达到302.1GWh、200.1GWh和141GWh，同比增长41.3%、32.4%和35.7%，占比达到70.2%、62.9%和69.3%。

三元锂电池的产量、销量和装车量分别达到了126.9GWh、117.1GWh和62.3GWh，同比增长27.1%、17.5%和29.7%，占比达到29.5%、36.8%和30.6%。

新型动力电池中，半固态电池已经正式开启大规模化装车，例如智己汽车L6、岚图汽车追光、赛力斯SF5和蔚来ET7等热门车型都在使用半固态电池。这也使得今年上半年，半固态电池的装机量高达2.2GWh，占动力电池总装机量的比例达到1.6%。

尽管如今主要配套电池厂商还是卫蓝新能源一家，但下半年清陶能源和辉能科技等其他半固态电池厂商的陆续加入，势必还会继续带动半固态电池装机量水平的增长。

不过值得注意的是，钠离子电池的装机量表现则颇为不佳。尽管配套的电池厂商不少，包括宁德时代、中科海纳和孚能科技，但是今年上半年装机量只有仅仅1.5MWh，与早已步入GWh规模的半固态电池形成鲜明对比。

由于近一年，碳酸锂价格的迅速下跌，钠离子电池失去了最大的成本优势，终端车企对其的兴趣明显减弱。今年上半年只有例如江汽集团的思皓EX10花仙子和奇瑞汽车的QQ冰淇淋等，少部分A00级别车型将搭载钠离子电池，整体需求不大。随着7月初，碳酸锂价格首度跌破9万元/吨大关，钠离子电池的性价比或将面临进一步冲击。

2、龙头和二线厂商排名几无改变，三线排名则变化不小

今年二季度，锂电产业链中上游厂商的产能利用率就保持环比增长态势，并且在6月达到巅峰。随着后续终端新能源汽车“金九银十铜十一”销售旺季的到来，三季度的订单量和排产有望再上一个台阶。

具体来看，今年6月，动力电池龙头厂商宁德时代的产能利用率回升至84%左右，二线厂商如国轩高科和亿纬锂能的产能利用率也提高至60%-80%；锂电池四大材料厂商的产能利用率也同步增长至60%-90%区间，其中的佼佼者如正极材料厂商湖南裕能，以及负极材料厂商贝特瑞的产能利用率更是高达96%。

不仅头部厂商如此，尾部动力电池厂商也得到一丝喘息的机会。今年上半年，中国新能源汽车市场共计50家动力电池企业实现电池装车配套，较去年同期增加2家。

具体到装机量靠前的动力电池厂商本身，今年上半年，龙头和二线动力电池厂商（排名前十）的排名几无改变，而10-15名则有不小的变化。

今年上半年，因湃电池和极电新能源凭借低价磷酸铁锂电池，带动自身装机量规模增长从而首次杀入排行榜，位列第14名和11名。而去年同期的榜上选手捷威动力和天津力神则难因为以承受动力电池价格战的持续压力，或选择停产或暂时减产最终下了牌桌。

3、中国动力电池厂商的海外市场开拓集体加速

除开中国市场，单单从海外市场的角度来看，今年上半年，中国动力电池厂商的表现也相当不错。

今年上半年，中国动力电池出口量高达60GWh，同比增长8.2%。其中三元锂电池依旧占据主导地位，装机量为35.6GWh，但是增速已经转负数-9.3%

相较其去年同期，海外市场基本上仅靠宁德时代一家占据一席之地（宁德时代海外市占率为27.3%，其他中国动力电池厂商总的海外市占率为4.8%），今年其他中国动力电池厂商的海外开拓进度明显有了十足的长进，海外装机量都呈现三位数增长。

而且值得注意的，各大中国动力电池厂商实现海外装机量突破的原因也不尽相同，可谓是“各显神通”。

以比亚迪为例，今年以来，比亚迪不断扩大其新能源汽车出口的规模和范围，前五个月累计出口量高达17.64万辆，同比大增176.7%。通过在巴西、泰国、以色列和澳大利亚等国家的新能源汽车产品销量增长，使得弗迪电池品牌在国际市场上的装机容量持续攀升。

而孚能科技则是全面重心转移海外市场（国内市场份额从1.23%降至0.87%，跌出前十），其土耳其的电池工厂已经完全本土化，开始正式为欧洲众多车企客户如奔驰等提供足够数量的电池产品，同时还能够避免一些海外高关税和政策影响。

最终，不仅宁德时代以26.9%的市占率超越LG新能源，拿下海外装机量冠军宝座，而且比亚迪、孚能科技、中创新航和欣旺达等电池厂商也全面杀入排名榜前十的行列，总的海外市占率为8.9%，足足提升了4.1个百分点。

综上，今年上半年，暂露头角的半固态电池和几近出局的钠离子电池证明了，并非所有具备亮点的新型电池都会获得成功；同时，在国内市场格局较为稳定的情况下，二线动力电池厂商们跟随宁德时代一起加入出海大军，也的确不失为一条寻求新增长点的好出路。

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