Gangtise投研日报 | 2024-06-21|AI_新浪财经

制造 | 科技（6家）

01. 集装箱专家称，2023年全球集装箱产量为230万TEU。预计2024Q1~Q3全球集装箱产量为480万TEU。集装箱制造商通过控制产能来维持产品的市场价格，2023年小箱的最低价格约为1800美元，目前小箱价格在2300~2350美元。预计2024Q4小箱售价仍可以维持在2000美元以上。

02. 光模块分析师称，亚马逊等云计算巨头的网络架构都以以太网网络架构为主，在AI的拉动下，以太网的网络架构将从400G向800G升级，甚至加速向1.6T升级，将带动对于800G和1.6T光模块的需求。预计2025年随着以太网的占比提升，单模光模块的需求量也将大幅提升，预计2025年800G光模块迎来量价提升。

03. AI PC分析师称，预计在2024H2或2025年，AI PC渗透率开始真正提升。Canalys预测2024年全球的PC出货量达到2.68亿台，同比增加3.44%，AI PC的渗透率达到19%，大约0.51亿台。预计2028年全球PC的出货量达到2.93亿台，2024~2028年的复合增长率达到2.24%，AI PC的渗透率将从19%上升到71%，约2.08亿台，2024~2028年的AI PC年化复合增长率达到42.11%。根据IDC预计，国内AI PC的市场规模将从2023年的175.3亿元增长到2027年的2308亿元，年化复合增长率高达90.49%，出货量也将从2023年的0.03亿台提升到2027年的0.42亿台，复合增长率约93.43%。

04. 车路协同分析师表示，近日武汉市智能网联新能源汽车“车路云”一体化重大示范项目获批，项目总投资约170亿元，预计6月开工。同时，长春、杭州等地也在积极申报智能网联汽车“车路云”一体化应用试点，首批试点城市可能在6~7月披露，预计在政策驱动下，“车路云”一体化将驶入行业端发展的快车道。据测算，预计到2030年中国车路协同的市场规模将达到4960亿元。

05. 线控制动分析师称，2024Q1新能源车渗透率达到36.3%，线控制动的渗透率达到42.2%，其中One-box方案的渗透率达到26.7%。全球首个EMB系统预计会在2025年实现装车。国内线控制动头部企业伯特利正在大力推进EMB产业化项目的进展，目前已完成功能样件的研制，项目总周期为32个月。

06. 光伏玻璃专家表示，目前头部光伏玻璃企业仍在增加产能，短期内光伏玻璃价格上涨空间有限，但价格下降空间不大，已接近二线企业成本。头部光伏玻璃企业2023年毛利率大约在20~25%，2024年4月份毛利率有所好转，目前又回落到15%左右。2024年6月18日工信部发布的水泥玻璃行业产能置换的征求意见稿，明确了浮法玻璃产能可以置换为光伏压延玻璃产能，并且在不再生产光伏压延玻璃时可以转换回浮法玻璃；并建立了产能预警机制，要求各省提出风险预警规划，经国家工信部和发改委评审后执行。产能置换文件已进入社会征求意见阶段，预计一个月内正式发布。浮法玻璃转换为光伏压延玻璃的可能性不大，技术和市场营销门槛较高，投资大，且新建产能与转换现有产能难度相当。

消费 | 医健（2家）

01. 医美据某大型连锁机构运营经理分享，2024Q2以来医美终端需求稳步增长，4月营收同比增长17%，5月营收同比增长19%；4月客流量同比增长15%，5月客流量同比增长26%，预计6月客流量同比增长25%以上；4月客单价略有上升，5月客单价有5%左右的下降。1~5月合计营收同比增长11%，客流量同比增长13%，客单价下降2%。从营收占比来看，非手术占比明显提升，1~5月非手术占比达67%，手术占比仅为33%。预期Q3营收会有20%以上的同比增长。

02. 美妆专家表示，2024年“618”期间美妆细分品类销售额同比大概下滑了10~15%，直播电商和内容电商的退货率达到了30%以上。天猫平台，“618”期间珀莱雅销售额同比增长在30%以上，欧莱雅、雅诗兰黛销售额同比均有所下降，兰蔻略微增长，可复美表现非常好。另外，国际品牌中高端价位的品牌销售额同比有所增长，而中低端价位品牌销售额同比有所下降。

材料 | 能源（1家）

01. 储能温控分析师称，储能温控能够保障储能系统拥有最佳的运行温度，维持电芯温差处于合理区间，进而提升储能系统整体性能。目前超过300安时的大电芯产品陆续推出，储能系统对于温控产品的散热效率和温差控制能力提出更高要求，具备更高性能的液冷更加匹配下游需求，目前液冷已成为储能温控的主要应用技术路线。预计2025年全球储能温控市场空间达到127亿元，全球液冷温控市场规模达到120亿元，2023~2026年的复合增长率在60%左右。

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