“科创八条”后国务院也印发重磅政策支持硬科技,政策春风助力,科技股有望“乘势而上”。
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1、两大顶级催化!"科创八条"后国务院也印发重磅政策支持硬科技
6月19日,证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》。
此次“科创八条”强化了科创板“硬科技”定位,支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业在科创板上市,提升制度包容性,提出更大力度支持并购重组,包括鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等方式实施并购重组,开展股份对价分期支付研究等多项政策措施。
此外晚间,国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》,措施提出,支持专业性创业投资机构发展,扩大金融资产投资公司直接股权投资试点范围,拓宽创业投资退出渠道,优化创业投资基金退出等政策。
2、展望三季度,三重驱动将催化科创板行情
浙商证券(601878)指出,科创板约572家公司,产业分布具备鲜明的时代感,其中,新一代信息技术产业约236家,占比41%;生物产业约109家,占比19%;高端装备制造业约94家,占比16%;新材料约69家,占比12%。经历了估值消化后,截至6月中旬,科创板整体PE-TTM(剔除负值)大约36.8倍,科创50、科创100分别为34.4倍、38.5倍,接近于创业板的历史底部水平。展望三季度,三重驱动将催化科创板行情,一则硬科技发酵,二则盈利底部改善,三则大非解禁高峰。
东吴证券(601555)表示,从成长和价值风格来看,当前市场正处于风格切换的关键阶段。过去近3年价值风格崛起的背后,是经济预期斜率不断调整下,高股息防御板块估值溢价的攀升,本轮市场风格周期在持续时间上已显著超越了过去两轮。当前,市场的“风格之锚”美债收益率正在筑顶回落,成长风格有望占优,以科技为首的成长风格或将形成新一轮的主升浪。
3、政策春风助力,科技股有望“乘势而上”
东吴证券判断,在市场风格切换的关键阶段,政策持续助力下,科技股有望“乘势而上”。
“高水平科技自立自强”政策支持是本轮科技股行情的直接催化剂:新一轮科技革命和产业革命趋势下,科技创新能力愈发为国家重视,今年以来科技领域的支持性政策不断加码,经济工作和金融资源进一步向科技型企业倾斜,是科技股行情的关键。
政策持续发力,背后是逆全球化和大国博弈的宏观背景:政策频发的背后是逆全球化的“暗流涌动”、大国间的博弈加剧,加之内部经济转型的挑战,我国科技产业链自主可控发展“刻不容缓”,科技股的崛起具有现实意义。
从交易层面看,科技股符合市场偏好,估值具备性价比:年初至今市场在交易主线上,倾向于寻求一些与国内总量经济偏弱相关的板块,科技股正属于政策催化且有独立产业逻辑、对内需波动性相对“不敏感”的品种,契合市场的交易偏好,同时也具备估值性价比和海外流动性宽松背景下进一步上行的空间。
4、机构梳理核心受益标的,附名单
布局方面,据天风证券(601162)、光大证券(601788)表示,半导体、智能制造、创投等有望受益。
半导体各细分龙头包括中芯国际、拓荆科技、上海新阳(300236)、沪硅产业等。
智能制造、工业母机:科德数控(五轴联动数控机床)、海天精工(601882)(数控龙门加工中心)等。
创投龙头:鲁信创投(600783)等。
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