预见2024：《2024年中国覆铜板行业全景图谱》(附市场规模、竞争格局和发展前景等)|PCB_新浪财经

转自：前瞻产业研究院

行业主要上市公司：金安国纪(002636);中英科技(300936);建滔积层板(01888.HK);生益科技(600183);南亚新材(688519);华正新材(603186)等。

本文核心数据：中国覆铜板行业产能;中国覆铜板行业产量;中国覆铜板行业销量;中国覆铜板行业销售收入

行业概况

1、覆铜板定义及分类

覆铜板全称覆铜板层压板，英文简称CCL，是由木浆纸或玻纤布等作增强材料浸以树脂胶液，覆以铜箔，经热压而成的一种板状材料。覆铜板是电子工业的基础材料，是加工制造印制电路板(PCB)的主要材料，它被广泛用于电视机、收音机、电脑、计算机、移动通讯等电子产品领域。

根据增强材料和树脂品种的不同，刚性覆铜板主要包括玻纤布基覆铜板、纸基覆铜板、CEM-3、CEM-1(四大类刚性覆铜板)及金属基板等。在刚性覆铜板中，FR-4环氧玻纤布基覆铜板是目前PCB制造中用量最大、应用最广的产品;在金属基板中，铝基覆铜板是最大的品种。

2、产业链剖析

覆铜板产业链具体可划分为：上游——原材料供应商，主要包括电子铜箔、玻纤布、树脂、木浆纸等;中游——覆铜板制造，主要包括各类型覆铜板等;下游——印刷电路板(PCB)生产厂家以及更下游的终端应用领域，主要包括通讯行业、消费电子行业、汽车行业等。由于覆铜板是PCB的上游，因此，其销量的增长驱动力与PCB行业大致相同。

覆铜板产业链的上游企业主要有嘉元科技、诺德股份的那个铜箔制造企业，长海股份、中材科技等玻璃纤维布制造企业，中国石化、三木集团、宏昌电子材料等环氧树脂制造企业;中游覆铜板制造企业包括建滔积层板、生益科技、金安国纪等;下游印制电路板(PCB)制造企业有景旺电子、依顿电子、胜宏科技、方正科技等等。

行业发展历程：2013年至今中国覆铜板行业已经达到资源整合、产品高端化的阶段

中国大陆刚性CCL产量和产值稳居世界第一。中国大陆覆铜板起步较晚，1955年在实验室中生产出第一块覆铜板，1978年产量首次突破1000吨，80年代中后期开始大规模引进国外设备、技术得到迅速发展。进入21世纪后中国覆铜板产值突破55亿元，覆铜板品种逐渐全面;2013年至今，中国覆铜板行业已经达到资源整合、产品高端化的阶段，产品产量已位列世界第一。

行业政策背景：政策类型以新材料指导目录和产业结构指导目录为主

2016-2022年中国出台了一系列覆铜板等相关电子专用材料的支持政策，政策类型以新材料指导目录和产业结构指导目录为主。近两年来，国家层面中的覆铜板直接相关的政策较少，多以提高电子元器件技术等相关的政策为主。

行业发展现状：

1、中国覆铜板行业产能：2023年中国覆铜板产能约为12.5亿平米

中国覆铜板行业产能位列世界前列，生产主要集中在中低产品。根据中国电子材料行业协会覆铜板材料分会(CCLA)披露数据，2015-2022年中国覆铜板产能呈现逐年增长趋势，2022年中国覆铜板产能为11.68亿平米。结合过去的覆铜板产能变化情况综合判断，初步统计2023年中国覆铜板产能约为12.5亿平米。

2、中国覆铜板行业产量：2023年中国覆铜板产量约为6.97亿平米

近年来，中国覆铜板工业高速发展，中国已成为全球最大的覆铜板生产国。根据中国电子材料行业协会覆铜板材料分会(CCLA)披露数据，2015-2021年中国覆铜板产量总体呈现上涨趋势，2021年中国覆铜板产量为8.03亿平米，同比增长10%，但从2022年开始覆铜板产量开始下滑，2022年产量为7.58亿平米。根据代表性企业2023年生产情况，初步统计2023年中国覆铜板产量约为6.97亿平米。

3、中国覆铜板行业产能利用率：自2022年开始覆铜板产能利用率有所下降

根据中国覆铜板的产能和产量，计算得出中国覆铜板的产能利用率。2015-2019年中国覆铜板产能利用率整体呈现增长趋势，近几年维持在70%-75%区间内。2021年中国覆铜板行业产能利用率为74.63%。自2022年开始覆铜板产能利用率有所下降，2022年为64.90%，初步估计2023年为55.76%。

4、中国覆铜板行业销量：2023年中国覆铜板销量约为7.07亿平米

根据CCLA披露数据，2015-2021年中国覆铜板销量呈现连续上涨趋势。2021年中国各类覆铜板总销售量为8.13亿平米，同比增长7.97%。自2022年开始中国覆铜板销量景气度下滑，2022年中国覆铜板销量为7.68亿平米，同比下降5.54%，结合行业代表性企业2023年销售情况综合测算，初步统计2023年中国覆铜板销量约为7.07亿平米。

5、中国覆铜板行业销售收入：2023年中国覆铜板的销售收入约为600亿元

根据CCLA披露数据，2015-2021年中国覆铜板销售收入整体呈现出上涨趋势，偶尔会有小幅下降。2021年中国各类覆铜板总销售收入激增，达到924亿元，增幅达35%。自2022年开始中国覆铜板行业销售收入开始下滑，2022年全年中国覆铜板行业销售收入为730.17亿元，同比下降20.94%。结合行业内各个代表性企业2023年覆铜板销售情况综合测算，初步估算2023年中国覆铜板的销售收入约为600亿元。

行业竞争格局

1、中国覆铜板企业竞争格局：建滔积层板、生益科技处于第一梯队

覆铜板行业按照覆铜板业务收入可大致分为三个梯队。第一梯队的企业为覆铜板业务超过100亿元的企业，主要包括建滔积层板和生益科技;第二梯队为覆铜板业务收入在20-100亿元左右的企业，包括金安国纪、南亚新材和华正新材;第三梯队为覆铜板业务收入小于20亿元的企业，主要包括超声电子、宏昌电子、高斯贝尔等。

2、中国覆铜板区域竞争格局：覆铜板注册企业主要集中在广东省

根据中国企业数据库企查猫，目前中国覆铜板注册企业主要集中在广东省和江苏省，截至2024年3月，广东省覆铜板行业企业数量超过1200家，广东省代表性企业包括生益科技、宏昌电子、方邦股份等，江苏省覆铜板行业代表性企业有中英科技、建滔积层板、德联覆铜板等。此外浙江省、安徽省、江西省等也同样布局较多覆铜板业务相关企业。

行业发展前景及趋势预测

1、行业发展趋势分析

从整体发展趋势来看，覆铜板是电子工业的基础材料，是加工制造印制电路板(PCB)的主要材料。近两年来终端需求不振，成为覆铜板行情表现低迷的主要原因。自2023年三季度以来，随着下游行业触底回弹，覆铜板需求也正逐步显露出回暖迹象。受益于2023年的低基数和库存水平的充分消化，PCB行业基本已经见底，预计将在未来一段时间内迎来筑底反弹。目前机构多数对此表示乐观，历史上行业下行周期不超过2年，随着宏观需求增长和地缘关系改善，行业已过最差时点，2024年行业景气度有望迎来改善。

从技术发展趋势来看，覆铜板行业在近十几年的发展历程中，经历了几次重大且影响深远的技术转换升级，分别是环保要求带动的“无铅无卤化”、电路集成度提升及小型化智能终端推动的“轻薄化”和通信技术升级拉动的“高频高速化”，其中前两个技术转换已经发生且已经对行业格局产生影响并持续作用，后一个正随着5G通信的进展而施加影响。

2、行业发展前景预测

与多年前相比，受下游5G建设、汽车电子、物联网新智能设备等新兴需求拉动，PCB整体市场需求呈现结构性快速增长趋势。覆铜板作为PCB的主要基材，PCB需求的持续提升将保障覆铜板市场景气度。但近两年覆铜板的供需呈现一定的疲软态势，是2021年增长过于快速导致的理性回调，前瞻根据历史数据进行测算，预计未来几年将回暖，预计2029年中国覆铜板销售收入约为916亿元，年均复合增长率为7.3%。