中证智能财讯 傲农生物（603363）4月30日披露2023年年度报告。2023年，公司实现营业收入194.58亿元，同比下降9.97%；归母净利润亏损36.51亿元，上年同期亏损10.38亿元；扣非净利润亏损36.33亿元，上年同期亏损9.87亿元；经营活动产生的现金流量净额为9.84亿元，同比增长48.27%；报告期内，傲农生物基本每股收益为-4.21元。
以4月29日收盘价计算，傲农生物目前市盈率（TTM）约为-0.87倍，市净率（LF）约为-3.29倍，市销率（TTM）约为0.16倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，傲农生物近三年营业总收入复合增长率为19.10%，在饲料行业已披露2023年数据的17家公司中排名第4。近三年净利润复合年增长率为-285.39%，排名17/17。
资料显示，公司是一家以标准化、规范化、集约化和产业化为导向的高科技农牧企业，公司主营业务包括饲料、养猪、食品等产业。
分产品来看，2023年公司主营业务中，饲料行业收入106.94亿元，同比下降8.05%，占营业收入的54.96%；饲养行业收入53.18亿元，同比下降2.35%，占营业收入的27.33%；食品收入28.08亿元，同比下降6.36%，占营业收入的14.43%。
截至2023年末，公司员工总数为8759人，人均创收222.14万元，人均创利-41.68万元，人均薪酬16.06万元，较上年同期分别变化42.36%、-455.99%、50.21%。
2023年，公司毛利率为-4.74%，同比下降9.13个百分点；净利率为-19.37%，较上年同期下降13.70个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为-13.75%，同比下降20.88个百分点，环比下降10.32个百分点；净利率为-52.21%，较上年同期下降44.60个百分点，较上一季度下降41.36个百分点。
分产品看，饲料行业、饲养行业、食品2023年毛利率分别为6.67%、-27.17%、-4.91%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额9.12亿元，占总销售金额比例为4.68%，公司前五名供应商合计采购金额18.92亿元，占年度采购总额比例为11.84%。
2023年，公司经营活动现金流净额为9.84亿元，同比增长48.27%；筹资活动现金流净额-11.30亿元，同比减少23.51亿元；投资活动现金流净额-3.22亿元，上年同期为-17.03亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-6.38亿元，上年同期为-12.02亿元。
2023年，公司营业收入现金比为113.13%，净现比为-26.95%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为1.21次，上年同期为1.21次（2022年行业平均值为1.26次，公司位居同行业9/17）；固定资产周转率为3.19次，上年同期为3.58次（2022年行业平均值为4.90次，公司位居同行业12/17）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为33.46次、8.83次。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末减少7.32%，占公司总资产比重上升9.15个百分点；存货较上年末减少59.62%，占公司总资产比重下降7.87个百分点；生产性生物资产较上年末减少77.80%，占公司总资产比重下降4.13个百分点；货币资金较上年末减少71.12%，占公司总资产比重下降2.33个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末减少13.40%，占公司总资产比重上升3.94个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加43.22%，占公司总资产比重上升5.30个百分点；长期借款较上年末减少25.16%，占公司总资产比重上升0.21个百分点；租赁负债较上年末减少24.01%，占公司总资产比重上升0.34个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为13.28亿元，占净资产的-137.92%，较上年末减少19.61亿元。其中，存货跌价准备为3.15亿元，计提比例为19.17%。
2023年全年，公司研发投入金额为1.49亿元，同比下降7.93%；研发投入占营业收入比例为0.76%，相比上年同期上升0.01个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为103.69%，相比上年末上升22.09个百分点；有息资产负债率为50.56%，相比上年末上升10.67个百分点。
2023年，公司流动比率为0.25，速动比率为0.13。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为香港中央结算有限公司，取代了三季度末的方晖。在具体持股比例上，漳州傲农投资有限公司、吴有林、漳州金投集团有限公司、黄祖尧、UBS AG、吴有材、温庆琪、张敬学持股有所上升，国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。
值得注意的是，根据年报数据，傲农生物44.89%股份处于质押状态。其中，第一大股东漳州傲农投资有限公司质押2.60亿股公司股份，占其全部持股的97.73%。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为7.43万户，较三季度末增长了67户，增幅0.09%；户均持股市值由三季度末的9.58万元下降至7.11万元，降幅为25.78%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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