中证智能财讯 新亚制程（002388）4月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入21.46亿元，同比增长23.21%；归母净利润亏损2.41亿元，上年同期盈利583.28万元；扣非净利润亏损2.45亿元，上年同期亏损598.44万元；经营活动产生的现金流量净额为-2.46亿元，上年同期为1373.86万元；报告期内，新亚制程基本每股收益为-0.48元，加权平均净资产收益率为-18.42%。
以4月29日收盘价计算，新亚制程目前市盈率（TTM）约为-8.77倍，市净率（LF）约为1.77倍，市销率（TTM）约为0.99倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，新亚制程近三年营业总收入复合增长率为1.72%，在其他电子Ⅲ行业已披露2023年数据的38家公司中排名第26。近三年净利润复合年增长率为-251.01%，排名36/38。
分产品来看，2023年公司主营业务中，电解液及六氟磷酸锂收入5.53亿元，占营业收入的25.75%；电子设备收入5.07亿元，同比下降16.54%，占营业收入的23.62%；仪器仪表收入2.81亿元，同比下降8.57%，占营业收入的13.09%。
截至2023年末，公司员工总数为816人，人均创收263.04万元，人均创利-29.58万元，人均薪酬19.34万元，较上年同期分别下降35.98%、2250.28%、20.82%。
2023年，公司毛利率为10.83%，同比下降2.45个百分点；净利率为-12.58%，较上年同期下降12.88个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为8.40%，同比下降6.49个百分点，环比下降5.18个百分点；净利率为-42.57%，较上年同期下降37.12个百分点，较上一季度下降36.23个百分点。
分产品看，电解液及六氟磷酸锂、电子设备、仪器仪表2023年毛利率分别为0.16%、5.64%、9.11%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额10.77亿元，占总销售金额比例为50.18%，公司前五名供应商合计采购金额5.57亿元，占年度采购总额比例为19.83%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-18.42%，较上年同期下降18.83个百分点；公司2023年投入资本回报率为-10.86%，较上年同期下降12.31个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为-2.46亿元，同比减少2.60亿元；筹资活动现金流净额1.21亿元，同比增加1.42亿元；投资活动现金流净额-2.80亿元，上年同期为-3.32亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为1.65亿元，上年同期为-5.66亿元。
2023年，公司营业收入现金比为185.06%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.78次，上年同期为0.76次（2022年行业平均值为0.81次，公司位居同行业17/38）；固定资产周转率为6.08次，上年同期为20.51次（2022年行业平均值为18.46次，公司位居同行业13/38）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.99次、7.32次。
2023年，公司期间费用为2.55亿元，较上年同期增加9028.72万元；期间费用率为11.89%，较上年同期上升2.42个百分点。其中，销售费用同比增长5.2%，管理费用同比增长54.45%，研发费用同比增长148.11%，财务费用同比增长416.51%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司其他应收款(含利息和股利)较上年末减少98.82%，占公司总资产比重下降21.80个百分点；货币资金较上年末减少64.87%，占公司总资产比重下降18.40个百分点；应收账款较上年末增加129.28%，占公司总资产比重上升15.92个百分点；固定资产较上年末增加406.21%，占公司总资产比重上升14.96个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加1788.03%，占公司总资产比重上升12.02个百分点；短期借款较上年末减少39.78%，占公司总资产比重下降14.56个百分点，主要系缩减融资体量；应付账款较上年末增加50.29%，占公司总资产比重上升2.35个百分点，主要系并购新亚杉杉，导致合并范围增加；其他流动负债较上年末增加733.21%，占公司总资产比重上升2.19个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为2.76亿元，占净资产的23.13%，较上年末增加3035.61万元。其中，存货跌价准备为1135.29万元，计提比例为3.94%。
2023年全年，公司研发投入金额为3119.02万元，同比增长148.11%；研发投入占营业收入比例为1.45%，相比上年同期上升0.73个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为48.58%，相比上年末上升5.93个百分点；有息资产负债率为16.61%，相比上年末下降12.93个百分点。
2023年，公司流动比率为1.40，速动比率为1.20。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为陈建有、广发证券股份有限公司、连珍香，取代了三季度末的珠海格力股权投资基金管理有限公司-珠海格金六号股权投资基金合伙企业(有限合伙)、刘洋、程浩生。在具体持股比例上，衢州保信央地企业管理合伙企业(有限合伙)、深圳市新力达电子集团有限公司、湖南湘材新材料合伙企业(有限合伙)、维也利战投2号私募证券投资基金、添橙添利十号私募证券投资基金、徐琦、许伟明持股有所下降。
值得注意的是，根据年报数据，新亚制程16.56%股份处于质押状态。其中，第一大股东衢州保信央地企业管理合伙企业(有限合伙)质押3655.00万股公司股份，占其全部持股的79.99%。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为3.34万户，较三季度末增长了3818户，增幅12.89%；户均持股市值由三季度末的10.71万元下降至9.64万元，降幅为9.99%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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