中证智能财讯 鲍斯股份（300441）3月19日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入24.15亿元，同比增长17.58%；归母净利润2.81亿元，同比增长153.05%；扣非净利润2.69亿元，同比增长94.93%；经营活动产生的现金流量净额为3.45亿元，同比增长25.19%；报告期内，鲍斯股份基本每股收益为0.43元，加权平均净资产收益率为16.13%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.7元（含税）。
以3月18日收盘价计算，鲍斯股份目前市盈率（TTM）约为16.57倍，市净率（LF）约为2.49倍，市销率（TTM）约为1.93倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，鲍斯股份近三年营业总收入复合增长率为7.01%，近三年净利润复合年增长率为41.74%。
资料显示，公司主营业务包括压缩机、真空泵、液压泵、高效精密切削刀具等，是一家集研发、生产、销售于一体的高端精密机械零部件及成套设备制造企业。
分产品来看，2023年公司主营业务中，压缩机产品及相关业务收入8.81亿元，同比增长11.98%，占营业收入的36.48%；刀具产品及相关业务收入8.16亿元，同比增长9.93%，占营业收入的33.80%；真空泵产品及相关业务收入4.69亿元，同比增长164.28%，占营业收入的19.44%。
截至2023年末，公司员工总数为3120人，同比增加9.13%，人均创收77.41万元，人均创利8.99万元，人均薪酬13.05万元，较上年同期分别变化7.74%、131.88%、-10.27%。
2023年，公司毛利率为34.62%，同比上升2.08个百分点；净利率为14.29%，较上年同期上升6.50个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为37.80%，同比上升7.87个百分点，环比上升3.03个百分点；净利率为15.63%，较上年同期上升19.65个百分点，较上一季度下降0.20个百分点。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额3.33亿元，占总销售金额比例为13.80%，公司前五名供应商合计采购金额2.13亿元，占年度采购总额比例为12.83%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为16.13%，较上年同期增长8.77个百分点；公司2023年投入资本回报率为12.86%，较上年同期增长6.29个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为3.45亿元，同比增长25.19%；筹资活动现金流净额-1.23亿元，同比增加1999.83万元；投资活动现金流净额-1.91亿元，上年同期为-1.25亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为1.47亿元，相比上年同期增长167.36%。
2023年，公司营业收入现金比为71.89%，净现比为122.81%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.69次，上年同期为0.63次（2022年行业平均值为0.57次，公司位居同行业21/53）；固定资产周转率为2.20次，上年同期为1.86次（2022年行业平均值为3.73次，公司位居同行业44/53）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.45次、1.97次。
2023年，公司期间费用为4.15亿元，较上年同期增加1126.96万元；但期间费用率为17.17%，较上年同期下降2.47个百分点。其中，销售费用同比增长26.29%，管理费用同比下降1.22%，研发费用同比下降3.27%，财务费用同比下降45.81%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司存货较上年末增加33.85%，占公司总资产比重上升3.51个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末减少89.39%，占公司总资产比重下降3.44个百分点；应收账款较上年末增加30.58%，占公司总资产比重上升1.64个百分点；固定资产较上年末增加11.35%，占公司总资产比重下降0.91个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加43.78%，占公司总资产比重上升2.08个百分点；合同负债较上年末增加82.42%，占公司总资产比重上升1.54个百分点；短期借款较上年末减少7.46%，占公司总资产比重下降2.28个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少15.56%，占公司总资产比重下降0.93个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为9.16亿元，占净资产的49.0%，较上年末增加2.32亿元。其中，存货跌价准备为3727.81万元，计提比例为3.91%。
2023年全年，公司研发投入金额为1.11亿元，同比下降3.27%；研发投入占营业收入比例为4.60%，相比上年同期下降0.99个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
年报显示，截至报告期末，公司拥有各项有效专利833项，较上年增长8.61%，其中发明专利58项，实用新型专利747项，外观专利24项。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为36.94%，相比上年末上升0.48个百分点；有息资产负债率为14.07%，相比上年末下降3.07个百分点。
2023年，公司流动比率为1.72，速动比率为0.93。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为天道众合三号私募证券投资基金、天道众合一号私募证券投资基金，取代了三季度末的陈金岳、中信证券股份有限公司。在具体持股比例上，怡诺鲍斯集团有限公司、王雪娟、江学新、叶挺挺、吴兴华持股有所上升，柯亚仕、尹宣德、金新丰持股有所下降。
值得注意的是，根据年报数据，鲍斯股份32.04%股份处于质押状态。其中，第一大股东怡诺鲍斯集团有限公司质押2.09亿股公司股份，占其全部持股的69.40%。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.22万户，较三季度末下降了863户，降幅3.75%；户均持股市值由三季度末的17.72万元上升至20.27万元，增幅为14.39%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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