中证智能财讯 三超新材（300554）3月19日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入4.81亿元，同比增长18.33%；归母净利润2691.50万元，同比增长109.77%；扣非净利润2527.76万元，同比增长214.90%；经营活动产生的现金流量净额为-2437.71万元，上年同期为-1.29亿元；报告期内，三超新材基本每股收益为0.2423元，加权平均净资产收益率为3.56%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.8元（含税）。
以3月18日收盘价计算，三超新材目前市盈率（TTM）约为116.23倍，市净率（LF）约为3.86倍，市销率（TTM）约为6.5倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，三超新材近三年营业总收入复合增长率为23.02%，近三年净利润复合年增长率为10.35%。
资料显示，公司是专业从事金刚石、立方氮化硼工具的研发、生产和销售的高新技术企业，致力于成为国内领先并具国际影响力的精密超硬材料制品的供应商。
分产品来看，2023年公司主营业务中，电镀金刚线收入3.89亿元，同比增长11.18%，占营业收入的80.77%；金刚石砂轮收入0.56亿元，同比增长53.28%，占营业收入的11.60%。
截至2023年末，公司员工总数为1122人，同比增加10.98%，人均创收42.87万元，人均创利2.40万元，人均薪酬12.24万元，较上年同期分别增长6.62%、89.02%、9.87%。
2023年，公司毛利率为29.37%，同比上升5.49个百分点；净利率为4.92%，较上年同期上升1.86个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为30.26%，同比上升4.25个百分点，环比下降1.43个百分点；净利率为0.69%，较上年同期下降6.79个百分点，较上一季度下降13.23个百分点。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额2.03亿元，占总销售金额比例为42.18%，公司前五名供应商合计采购金额1.21亿元，占年度采购总额比例为44.22%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为3.56%，较上年同期增长1.19个百分点；公司2023年投入资本回报率为3.25%，较上年同期增长0.82个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为-2437.71万元，同比增加1.04亿元；筹资活动现金流净额1.51亿元，同比增加8730.29万元；投资活动现金流净额-8195.91万元，上年同期为1.08亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-8573.99万元，上年同期为10680.40万元。
2023年，公司营业收入现金比为77.29%，净现比为-90.57%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.44次，上年同期为0.46次（2022年行业平均值为0.46次，公司位居同行业7/15）；固定资产周转率为1.36次，上年同期为1.50次（2022年行业平均值为1.94次，公司位居同行业10/15）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.83次、1.66次。
2023年，公司期间费用为1.04亿元，较上年同期增加1854.59万元；期间费用率为21.68%，较上年同期上升0.59个百分点。其中，销售费用同比增长50.93%，管理费用同比增长41.83%，研发费用同比增长24.04%，财务费用同比下降72.84%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末增加42.94%，占公司总资产比重上升5.94个百分点；在建工程较上年末减少66.00%，占公司总资产比重下降4.78个百分点；其他非流动资产较上年末减少19.90%，占公司总资产比重下降1.62个百分点；应收账款较上年末增加9.66%，占公司总资产比重下降1.24个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末减少84.55%，占公司总资产比重下降8.10个百分点；应付账款较上年末增加54.68%，占公司总资产比重上升3.94个百分点；短期借款较上年末增加10.45%，占公司总资产比重下降0.47个百分点；合同负债较上年末增加701.82%，占公司总资产比重上升0.38个百分点。
从存货变动来看，截至2023年末，公司存货账面价值为2.18亿元，占净资产的26.85%，较上年末增加2509.02万元。其中，存货跌价准备为1660.03万元，计提比例为7.09%。
2023年全年，公司研发投入金额为3671.34万元，同比增长24.04%；研发投入占营业收入比例为7.63%，相比上年同期上升0.35个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
资料显示，报告期内公司及其子公司共获得12项专利授权，其中发明专利3项，新申请发明专利18项。截至报告期末，公司累计获得授权专利92项，其中发明专利21项。公司已在金刚线、金刚石砂轮两大类产品方面形成较为全面的专利体系，以及较为丰富的技术储备。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为31.45%，相比上年末下降1.89个百分点；有息资产负债率为8.83%，相比上年末上升2.07个百分点。
2023年，公司流动比率为1.97，速动比率为1.30。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为王玮、葛伟荣、高盛公司有限责任公司、蔡幼洁、曾宏、林冉、杜江，取代了三季度末的中信证券股份有限公司、王远、胡颖斯、朱汉业、金元顺安优质精选灵活配置混合型证券投资基金、狄峰、法国兴业银行。在具体持股比例上，MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.持股有所上升。
值得注意的是，根据年报数据，三超新材14.70%股份处于质押状态。其中，第一大股东邹余耀质押1679.00万股公司股份，占其全部持股的36.04%。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.58万户，较三季度末增长了1.25万户，增幅94.32%；户均持股市值由三季度末的16.36万元下降至11.82万元，降幅为27.75%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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