风险点：报告期内非经常性损益达1250.47万元。
风险点：近三年净利润复合年增长率为-60.27%。
优势点：归母净利润连续四个季度保持增长。
优势点：近年人均创收持续高于行业平均水平，人均薪酬连续三年保持增长。
优势点：近年毛利率持续走高，报告期净利率同比增长50.54%。
风险点：近年营业收入现金比处于较低水平。
优势点：应收账款周转率持续高于行业平均水平；风险点：存货周转率持续低于行业平均水平。
风险点：期间费用率持续高于行业平均水平。
风险点：总负债持续上升。
风险点：账龄在1年以内的应收账款占比为98.09%。
风险点：有息资产负债率达到25.25%。
中证智能财讯 七彩化学（300758）2月7日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入12.18亿元，同比增长0.77%；归母净利润1100.25万元，同比扭亏；扣非净利润亏损150.23万元，上年同期亏损851.00万元；经营活动产生的现金流量净额为174.86万元，同比下降98.10%；报告期内，七彩化学基本每股收益为0.03元，加权平均净资产收益率为0.69%。
报告期内，公司合计非经常性损益为1250.47万元，其中金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置金融资产和金融负债产生的损益为1177.14万元。
以2月6日收盘价计算，七彩化学目前市盈率（TTM）约为223.29倍，市净率（LF）约1.53倍，市销率（TTM）约2.02倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，七彩化学近三年营业总收入复合增长率为6.50%，近三年净利润复合年增长率为-60.27%。
资料显示，公司主营业务为高性能有机颜料、溶剂染料及相关中间体的研发、生产与销售。
分产品来看，2023年公司主营业务中，染颜料收入9.92亿元，同比增长4.17%，占营业收入的81.46%；中间体及材料单体收入2.05亿元，同比下降0.59%，占营业收入的16.87%。
截至2023年末，公司员工总数为1828人，人均创收66.62万元，人均创利0.60万元，人均薪酬12.46万元，较上年同期分别增长6.78%、517.26%、4.55%。
2023年，公司毛利率为26.13%，同比下降0.04个百分点；净利率为1.40%，较上年同期上升0.47个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为30.04%，同比上升6.62个百分点，环比上升1.97个百分点；净利率为4.31%，较上年同期上升12.53个百分点，较上一季度上升1.06个百分点。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额2.81亿元，占总销售金额比例为23.10%，公司前五名供应商合计采购金额1.38亿元，占年度采购总额比例为23.93%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为0.69%，较上年同期增长0.86个百分点；公司2023年投入资本回报率为1.60%，较上年同期增长0.72个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为174.86万元，同比下降98.10%；筹资活动现金流净额-3251.61万元，同比减少3.32亿元；投资活动现金流净额-2.29亿元，上年同期为-1.89亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-3924.24万元，上年同期为1748.44万元。
2023年，公司营业收入现金比为57.04%，净现比为15.89%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.38次，上年同期为0.43次（2022年行业平均值为0.56次，公司位居同行业11/15）；固定资产周转率为1.33次，上年同期为1.41次（2022年行业平均值为3.15次，公司位居同行业12/15）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.77次、2.51次。
2023年，公司期间费用为2.96亿元，较上年同期减少209.94万元；期间费用率为24.28%，较上年同期下降0.36个百分点。其中，销售费用同比下降5.76%，管理费用同比下降4.68%，研发费用同比下降10.69%，财务费用同比增长100.66%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司长期股权投资较上年末增加1070.48%，占公司总资产比重上升11.01个百分点；货币资金较上年末减少52.11%，占公司总资产比重下降10.43个百分点；在建工程较上年末增加157.43%，占公司总资产比重上升6.27个百分点；固定资产较上年末减少6.33%，占公司总资产比重下降5.60个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司一年内到期的非流动负债较上年末增加1660.60%，占公司总资产比重上升14.40个百分点；长期借款较上年末减少68.88%，占公司总资产比重下降14.25个百分点；短期借款较上年末减少34.07%，占公司总资产比重下降3.28个百分点；应付票据较上年末减少75.17%，占公司总资产比重下降1.27个百分点。
从应收账款账龄结构来看，截至2023年年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为2.02亿元，较上年末增长3928.80万元，占应收账款总额比例为98.09%，较上年末下降1.90个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为3.37亿元，占净资产的21.06%，较上年末减少4231.8万元。其中，存货跌价准备为2537.2万元，计提比例为6.99%。
2023年全年，公司研发投入金额为8124.87万元，同比下降10.69%；研发投入占营业收入比例为6.67%，相比上年同期下降0.86个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为48.72%，相比上年末上升5.17个百分点；有息资产负债率为25.25%，相比上年末下降3.13个百分点。
2023年，公司流动比率为1.02，速动比率为0.69。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为香港中央结算有限公司，取代了三季度末的邵启强。在具体持股比例上，蔡一一持股有所下降。
值得注意的是，根据年报数据，七彩化学20.25%股份处于质押状态。其中，第二大股东徐惠祥质押4822.00万股公司股份，占其全部持股的76.27%；第一大股东鞍山惠丰投资集团有限公司质押3444万股公司股份，占其全部持股的39.23%。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.03万户，较三季度末下降了2669户，降幅11.61%；户均持股市值由三季度末的17.29万元上升至20.30万元，增幅为17.41%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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