债市早报：资金面偏紧压制债市情绪，银行间主要利率债收益率普遍上行_新浪财经

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金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时债市信息。

【内容摘要】1月16日，资金面偏紧压制债市情绪，银行间主要利率债收益率普遍上行；泰禾及其3家债券受托管理人被证监会出具警示函，因未及时披露债务逾期等情况；民生信托所持47.5亿股权被冻结；中梁控股债权人计划会议将于2月9日举行；转债市场指数集体收跌，转债市场个券多数下跌；海外方面，各期限美债收益率普遍上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。

一、债市要闻

（一）国内要闻

【国务院国资委召开国有企业经济运行座谈会】据国务院国资委官网，1月15日，国务院国资委召开国有企业经济运行座谈会，详细了解重点企业经济运行情况，听取意见建议，研究细化工作举措，协调解决实际困难，推动中央企业做好提质增效开局起步工作，努力实现一季度“开门红”。会上，中国电科、中国石油、国家能源集团、中国移动、中粮集团、保利集团等6家中央企业负责同志交流了企业过去一年的经济运行情况、行业变化带来的新挑战新机遇，围绕更好服务国家战略、优化考核分配、深化国企改革、防范化解风险等提出针对性的意见建议。

【国家金融监督管理总局人身险司：有序推动养老保险公司转型发展】1月16日，国家金融监督管理总局人身险司发布专栏文章指出，聚焦主业，有序推动养老保险公司转型发展。按照《养老保险公司监督管理暂行办法》规定，推动养老保险公司重塑定位，回归主业，有序推进业务结构调整，实现机构、队伍平稳转型。引导养老保险公司建立以聚焦养老主业为导向的长期绩效考核机制，持续提升公司治理水平，规范经营管理，健全风险管控。以功能性与盈利性协调发展为目标，支持养老保险公司走专业化发展道路，通过多种方式、多类业务深度参与服务我国多层次、多支柱养老保险体系发展。

（二）国际要闻

【美联储理事：联储距通胀目标“近在咫尺”，但不应急于降息】1月16日，任内永久拥有FOMC投票权的美联储理事沃勒在讲话中警告不可将高利率保持太久，称“今后制定政策需要更谨慎行事，以免过度紧缩”。他表示，只要通胀不反弹、不保持高位，今年美联储将能降息，但降息的过程应该是“仔细调整的，而不是仓促的”，在明确通胀将持续下降以前，都不应急于降息。沃勒表示，最近的通胀和劳动力市场数据让他更有信心，认为美联储距离2%这一通胀率的目标“近在咫尺”，但他表示，他希望在未来几个月看到更多信息来证实或反驳这一点。“（2%）这一目标不可能转瞬即实现”，沃勒称，他将特别关注2月9日美国劳工部对通胀数据的修正。沃勒重申，支持今年合计降息三次，明显低于市场预期的六次。沃勒说，他的观点和上月公布的FOMC经济展望一致。经济展望中的中位预期值显示，2024年有三次25个基点的降息。

（三）大宗商品

【美油收跌布油收涨 NYMEX天然气期货价格跌超15%】1月16日，WTI 2月原油期货收跌0.28美元，跌幅0.38%，报72.40美元/桶；布伦特3月原油期货收涨0.14美元，涨幅0.18%，报78.29美元/桶；NYMEX天然气期货价格收跌15.1%至2.829美元/百万英热单位。

二、资金面

（一）公开市场操作

1月16日，央行公告称，为对冲税期高峰等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了7600亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有7790亿元1年期中期借贷便利（MLF）和500亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金840亿元。

（二）资金利率

1月16日，受税期走款影响，资金面收紧，主要回购利率均上行。当日DR001上行6.38bps至1.746%，DR007上行6.56bps至1.959%。

数据来源：iFinD，东方金诚

三、债市动态

（一）利率债

1.现券收益率走势

1月16日，适逢税期走款，资金面偏紧压制债市情绪，银行间主要利率债收益率普遍上行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230026收益率上行0.45bps至2.5250%；10年期国开债活跃券230205收益率上行0.25bps至2.7500%。

数据来源：iFinD，东方金诚

债券招标情况

数据来源：iFinD，东方金诚

（二）信用债

1. 二级市场成交异动

1月16日，2只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“22龙湖03”跌超10%；“H0阳城03”涨532%。

1月16日，仅1只城投债成交价格偏离幅度超10%，为“18江油停车项目NPB01”跌超32%。

2. 信用债事件

民生信托：据天眼查显示，中国民生信托有限公司新增3条股权冻结信息，冻结股权数额合计47.5亿余元，冻结期限3年，执行法院均为北京市东城区人民法院。

新华联控股：公司公告，新华联控股等六家公司实质合并重整案第二次债权人会议拟于1月30日召开。

仁恒置地：标普应公司要求，撤销仁恒置地“B+”长期发行人评级，以及由仁恒置地担保的高级无抵押票据“B”的长期发行评级。

碧桂园：碧桂园2024年度工作会议召开，预计2024年交付量超48万套。资料显示，2023年全年，碧桂园累计交付超60万套房屋，累计交付面积7162万平方米。

中梁控股：公司发布公告，内容有关整体解决方案、该计划及由该公司及债权人小组订立的重组支持协议以及就该计划召开聆讯的通告。债权人计划会议将于2月9日举行。

信达地产：公司公告，子公司5.74亿元参与认购产业投资合伙企业份额，并对项目进行开发建设。

重庆长寿开投：公司公告，“22长寿开投MTN001”票息拟下调300BP至3.5%，1月17日起回售申请。该债券发行总额10亿元，期限3年（2+1）。

海宁城投：公司公告，“21海宁城投MTN002”回售金额0.2亿元拟转售，未回售金额3.3亿元，未回售部分债券票息3.18%，发行票息3.9%。

黑牡丹(集团)股份：公司公告，公司拟将“23黑牡丹MTN001”票息下调240BP至1%，利率生效日为3月10日，回售申请自1月17日起。该债券发行总额为10亿元，票息为3.4%。

泰禾集团：证监会发布关于对中金公司、东兴证券、国泰君安采取出具警示函措施的决定，因泰禾债务逾期未披露事项。同时，对泰禾集团与黄其森采取出具警示函及监管谈话措施的决定。

昆仑信托：国家金融监督管理总局宁波监管局对昆仑信托罚款540万元，因以多种方式违规承接风险项目；向监管部门报送不真实资料等多项违法违规事实。

启迪环境：公司公告，截止1月15日，公司及控股子公司累计诉讼、仲裁事项金额合计42.37亿元，占本公司最近一期经审计净资产的56.36%，相关案件目前尚在审理或调解谈判过程中。

（三）可转债

1. 权益及转债指数

【权益市场三大股指集体收涨】1月16日，权益市场震荡上行，当日上证指数、深证成指、创业板指分别收涨0.27%、0.31%、0.38%。当日，两市成交额6975.6亿元，北向资金当日实际净卖出41亿元。当日，申万一级行业多数下跌，电力设备、银行、非银金融涨超1%，家用电器、汽车涨超0.5%；下跌行业中，房地产跌逾1%，传媒、商贸零售、环保、国防军工、计算机、钢铁跌逾0.5%。

【转债市场主要指数集体收跌】 1月16日，转债市场继续补跌，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.23%、0.13%、0.40%。当日，转债市场成交额313.77亿元，较前一交易日缩量6.14亿元。转债市场个券多数下跌，547只个券中，87只上涨，452只下跌，8只持平。当日，新上市浙建转债涨超9%，表现较弱，存量个券中盛路转债涨超4%，嘉美转债涨超2%，科思转债、亿田转债、九典转02等7支转债涨超1%；下跌个券中，维格转债跌逾6%，精测转债、鸿达转债跌逾5%，健帆转债跌逾4%。