投研通观察|中免被7家机构下调盈利预测值_新浪财经

152家本周被机构“再评估”今年盈利预测值的公司中，42家获上调，中国天楹以获上调超五成排在首位;其他维持及遭下调公司中，多氟多遭下调最大，幅度超过了86%;更引人关注的是中国中免被7家券商下调盈利预测值。

中国天楹获上调盈利预测值逾五成

随着三季报披露的展开，机构对今年盈利预测值“修正”的公司有所回升。投资快报投研通数据显示，本周(10月9日至13日)，机构对152家上市公司2023年的盈利预测值进行“修正”，较“双节长假”前一周有所增加。其中，获上调的公司为42家。

获上调幅度最大的是中国天楹(000759)。西部证券分析师杨敬梅在10月9日发表的题为《中国天楹：拟推出股权激励计划，重力储能业务加速推进》的报告中指出，考虑到公司海外环保业务加速推进，重力储能项目有望贡献业绩增量，我们上调公司业绩预期。预计2023年公司归母净利润为7.02亿元，同+468.9%，这较其在5月3日的发表的研报中预计的4.56亿元上调了53.95%。

公开资料显示，中国天楹的业务横跨传统环保与新能源两个行业领域，主要业务包括垃圾焚烧发电、城市环境服务与环保装备制造。同时，公司以储能为切入点，进军新能源行业，形成“环保+新能源”双轮驱动的发展新格局。公司10月9日发布2023年股票期权激励计划(草案)，拟授予5093万份股票期权给373名包括高管在内的核心人员，约占目前公司总股本的2.018%。该激励计划的一大看点是，行权的业绩条件较高，从中可见公司业绩有望重拾高增长。比如公司给出了2026年行权业绩条件为：要么净利润达18.85亿元，要么营业收入达139.36亿元。据查，公司2022年扣非净利润仅4.18亿元。

上研报认为，股权激励绑定核心人才，业绩考核彰显发展信心。储能业务方面，研报称，根据公司官网，2023年9月底公司投资建设的全国首个重力储能示范项目——如东100MWh重力储能项目主体工程顺利封顶，正式步入并网倒计时，此外正在投资建设项目还包括通辽、张掖等多个重力储能项目。新签项目方面，2023年以来公司分别与河北省怀来县、甘肃省金塔县、山西省右玉县政府签订重力储能相关合作协议，计划投资建设张家口怀来100MWh重力储能项目、甘肃金塔150MW/600MWh重力储能电站及相关产业项目、100MWh重力储能项目。

7家机构下调中国中免盈利预测值

被下调今年盈利预测值的公司中，多氟多(002407)遭下调幅度近九成最大。投资快报投研通数据显示，中信证券分析师王喆在10月9日发表报告中，预计公司2023年净利润为7.4亿元，而其在7月14日的研报中预计为54.22亿元;按算此，其本次下调多氟多净利润预测值达到了86.35%。

值得注意的是，“免税茅”中国中免(601888)遭多达7家券商下调其今年盈利预测值。其中，国信证券在10月9日发表的《中国中免：三季度毛利率持续改善，关注海南旺季经营与新项目表现》报告中指出，考虑整体消费渐进复苏，公司三季报经营情况及中秋国庆海南免税经营表现，暂下调海南购物转化率及客单价假设，进而下调公司2023年归母净利润为68.90亿元(此前为78.07亿元)，按算此其下调公司净利润预测值达到了11.66%。

不过，国信证券维持了中国中免的“买入”评级。研报称，作为全球免税巨头，公司旅游零售全渠道卡位和流量价值中线仍有支撑，短期主要受消费复苏进程、核心品类产品周期变化等贝塔趋势变化影响。面对新形势新挑战，公司一是持续产品结构优化，深挖渠道与流量价值，与时俱进强管理，并积极与品牌商、机场等沟通，拟采取多元措施，以更紧密的合作，全面应对各种不利挑战;二是继续夯实海南卡位，海棠湾一期二期升级扩容，三期项目推进中，且Q4和Q1有望逐步进入海南旺季;三是伴随出境游逐步恢复，未来中线离境市内免税政策仍有一定期待。综合公司目前市值及其“海南+机场+线上+市内”全渠道布局中线潜力。

下调中国中免盈利预测值还有群益证券、国泰君安、方正证券、申万宏源、华泰证券、光大证券等6券商;但下调幅度均不大，介于4.5%至10%之内。值得一提的是，中信证券“逆势”提高了中国中免盈利预测值，由此前预计的52.34亿元，上调至了72.77亿元，幅度达到了39.03%。

获上调盈利预测值幅度超5%的公司