21世纪经济报道记者 唐婧 北京报道
6月20日，建信金融资产投资有限公司（下称“建信投资”）发布《关于高级管理人员职务变动的公告》， 称根据中国建设银行股份有限公司有关决定，以及 2023 年4 月 10 日建信金融资产投资有限公司 2023 年第二次董事会会议决议，并于 6 月 15 日向国家金融监督管理总局报备后公告，修琦、江飚、谢海玉任建信金融资产投资有限公司副总裁。
公告还称，修琦不再担任建信金融资产投资有限公司首席风险官职务，江飚不再担任建信金融资产投资有限公司首席市场官职务，谢海玉不再担任建信金融资产投资有限公司首席投资官职务。
至于后续首席风险官、首席市场官、首席投资官是否会补位，记者致电了官方电话，但工作人员拒绝就此作出回复。
建信投资是中国建设银行股份有限公司的全资子公司，于 2017年 7 月 26 日成立。公司是原银监会批准筹建的全国首家市场化债转股专业实施机构，持有非银行金融机构的特许经营牌照，主要从事市场化债转股及配套支持业务。截至 2022 年末，公司注册资本金为 270 亿元。
21世纪经济报道记者留意到，修琦、江飚、谢海玉三人早在2017年建信投资成立时即担任要职，其中修琦担任建信投资副总裁兼首席风险官，江飚担任建信投资副总裁兼首席市场官，谢海玉担任建信投资副总裁兼首席投资官。
值得一提的是，今年上半年建信投资的董事长也发生了变动。3月21日，建信投资公告，原银保监会已于2023年3月10日核准谢瑞平本公司董事长、执行董事的任职资格。谷裕不再担任本公司董事长、执行董事职务。公告还称，因年龄原因，建信投资非执行董事高云女士3月向公司董事会提出辞呈。根据相关法律法规和本公司章程的规定，高云女士的辞任自辞呈送达本公司董事会之日起生效。
银行系“老兵”发力债转股
所谓“债转股”，是指将债权转化为股权，是一种债务重组，也是处置不良资产的常用方式之一。债转股使得企业的债务减少，注册资本增加，原债权人不再对企业享有债权，而是成为企业的股东，实质在于债务变为权益。
在实践当中，由于《商业银行法》规定银行不能直接持有企业股权，因此银行将债权转为股权，应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。
市场化债转股的顺利实施，一方面可以降低企业的杠杆率，为有潜力的负债企业赢得发展时间；另一方面可以降低银行的不良贷款率，缓解银行压力；对于实施机构而言，通过债转股持有企业的“低价”股权，一旦企业恢复正常运营，股权有望实现较大幅度的增值。
从历年业绩看，建信投资的发展较为稳健，2017-2022年的净利润依次为0.20亿元、0.62亿元、2.87亿元、8.57亿元、36.13亿元和37.25亿元。
从履历背景看，建信投资现任董事长、总裁和副总裁均是建设银行内部成长起来的“老将”，且风险管理能力和股权投资能力可能是从事市场化债转股业务比较看重的核心能力。
董事长谢瑞平具有 30 多年的银行工作经历和经验。自 1989 年进入中国建设银行工作以来，历任总行资产负债管理部总经理助理、副总经理，股权与投资管理部副总经理，建信人寿保险股份有限公司党委书记、临时负责人，执行董事、总裁，董事长、执行董事，期间兼任建信保险资产管理有限公司董事长、建信股权投资管理有限责任公司董事长、建行研修中心（研究院）苏州金融保险研修院院长。2022 年11月起，担任建信投资党委书记；自2023 年 3月起，担任公司董事长、执行董事。
总裁鲁秀艳具有20多年的银行工作经历和经验。鲁秀艳于1997年加入中国建设银行，先后在总行营业部、公司业务部工作，历任总行集团客户部(营业部) 副总经理、战略客户部副总经理，建银国际(控股)有限公司副总裁，总行资产管理业务中心总经理、集团资产管理部总经理，期间兼任建信理财有限责任公司非执行董事、建行研修中心（研究院）资管与投行研修院副院长。自2021年4月起，任公司党委副书记；2021年11月，担任公司执行董事、总裁。
三位副总裁均具有15年以上的银行工作经历和经验。修琦于1994 年加入中国建设银行，先后在山东省分行营业部、资产重组办公室、风险管理部工作，2008 年起历任滨州分行行长、潍坊分行行长、总行授信审批部授信部副总经理。自 2017 年 7 月起，担任建信投资副总裁兼首席风险官，2019年 12 月起任公司党委委员。
江飚于2001年加入中国建设银行，先后在总行风险与内控管理委员会办公室、风险管理部、风险监控部、授信审批部、信贷管理部工作，期间挂任酒泉钢铁(集团) 有限责任公司党委委员、常委、副总经理。自 2017 年 7 月起，担任建信投资副总裁兼首席市场官，2019年 12 月起任公司党委委员。
谢海玉于 2001 年加入中国建设银行，先后在总行资金部、香港资金交易室、资金部上海交易中心、资金交易部、金融市场部工作。自 2017 年 7 月起，担任建信投资副总裁兼首席投资官。2019 年 12 月起任公司党委委员，现兼任建信金投基金管理(天津)有限公司执行董事兼总经理。
“债转股”江湖谁主沉浮？
为了加强不良管控，2016年10月国务院印发了《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，允许银行申请设立符合规定的新机构开展市场化债转股，随后五大行陆续出资成立了建信金融资产投资有限公司（建信投资）、工银金融资产投资有限公司（工银投资）、农银金融资产投资有限公司（农银投资）、中银金融资产投资有限公司（中银资产）和交银金融资产投资有限公司（交银投资），试点开展债转股及配套支持业务。
规模方面，截至2022年末，工银投资的总资产为1801.86亿元，净资产达426.49亿元；建信投资的总资产1365.69亿元，净资产达354.61亿元；农银投资的总资产为1222.93亿元，净资产达279.50亿元；中银资产的总资产为854.98亿元，净资产达201.32亿元；交银投资的总资产为619.56亿元，净资产达204.15亿元。
值得一提的是，在不同的年份里，部分银行的市场化债转股实施机构的业绩容易出现较大波动。对此，中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平向记者解读称，AIC操盘不良资产债转股的模式主要是收债转股、发股还债等，而AIC的收益来源是通过实施债转股，不良贷款企业杠杆率下降，通过推动业务转型与优化，从而使AIC持有的股权得到顺利退出。实操中，股权能否顺利退出，受到AIC股权投资能力的限制，也受到市场环境和回购方实力的限制。并且债转股项目退出的年份不易掌控，因而AIC净利润的波动较大也有一定的必然性。
（作者：唐婧 编辑：李玉敏）
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