监管出手！连拉五涨停大牛股，跌停了|热泵_新浪财经

转自：中国基金报

中国基金报安曼

受周末三大利空（郭广昌归还金徽酒股权，复星减持复星医药和巴菲特继续大手笔减持比亚迪）影响，9月5日早盘，白酒、新能源整车板块、医药板块领跌。

A股复星医药一度触及跌停，港股则跌超13%。

另一边，欧洲能源危机愈演愈烈，资金涌向能源出海板块，带动油气、煤炭、光伏储能等板块上涨。

此前市值高达1万亿的比亚迪盘中重挫超7%，总市值跌落7000亿。

截止收盘，沪指涨0.1%，深成指跌0.47%，创业板指跌0.09%。北向资金方面，沪股通早盘净流出29.37亿，深股通早盘净流出34.51亿。

“北溪一号”无限期关闭

这些板块“火了”

5日早盘，北上资金持续流出，此前人们的大消费、新能源整车、CRO等赛道股“崩塌”。

但是能源出海赛道掀起了涨停潮。空气热泵板块的创元科技、日出东方、光伏储能板块的振江股份等纷纷涨停。

与此相关的油气板块、煤炭板块、光伏储能板块，甚至空气热泵、海运、港口等板块都纷纷掀起涨停潮。

2000亿煤炭大白马兖矿能源盘中逼近涨停。

消息面上，2022年9月2日晚间，俄罗斯天然气工业股份公司发布消息称：北溪-1无法在周六（北京时间9月3日早上8点）按计划重启。由于发现多处设备故障，“北溪-1”天然气管道将完全停止输气，直至故障排除。

根据开源证券预测，2021年俄罗斯占欧盟的煤炭/天然气/原油进口份额为46%/38.6%/27%。2021年欧洲共计进口天然气477.3十亿立方米，其中管道气369.1十亿立方米，LNG为108.2十亿立方米。管道气是俄罗斯天然气出口最主要的方式之一，根据BP数据，2021年俄罗斯占欧洲管道气进口份额为45.3%。如果北溪-1自此停运，预计2022年9-12月北溪管道供给减少20.1十亿立方米；2023年供给减少61.1十亿立方米。

在上述背景下，煤炭行业、天然气板块、空气能热泵概念纷纷爆发。

在欧洲能源持续紧张及高补贴的刺激政策催化下，欧洲空气源热泵需求强劲，我国热泵出口迎来旺季。此外，近期签署的《通胀削减法案》也有望扩容热泵市场规模。

信达证券此前研报显示，7月份，我国海关热泵相关产品出口规模达到10.99亿元，同比增长56.86%。Q3将进入欧美国家热泵销售备货旺季，在欧洲天然气、电价快速上涨的大背景下，热泵作为高效采暖、制冷产品需求量快速提升，我国热泵出口企业或将受益于海外需求增长。

安信证券研判，热泵的需求增速主要取决于其购置成本的相对水平，能源价格波动仅是间接原因，2021年欧洲市场爆发便主要由补贴推动。意大利和法国的销量增速明显更高，与其补贴力度大有直接关系。此次美国《通胀削减法案》补贴金额大幅降低美国居民购置热泵的成本，美国市场需求也将在短时间内驶入快车道。

对于煤炭板块，开源证券分析称，为削减天然气用量，欧洲多国宣布重启燃煤电厂。2017-2021年，欧盟天然气平均消费量为16.9艾焦耳，削减的天然气用量也有望被煤炭替代，我们测算预计2022年9-12月欧洲削减天然气新增煤炭（5500大卡）需求约2201.7万吨，2023年将新增煤炭需求6600万吨。该机构进一步支持，未来煤炭基本面的供需错配或仍将存在，叠加能源危机的加剧，供给缺口给替代性需求或仍将让煤价具有向上动能，可顺势做多煤炭板块。

中信证券此前也指出，8月以来煤炭板块出现新一轮上涨，主要与海外能源价格预期以及部分资金对低估值板块的偏好有关，短期相关预期的波动也容易造成板块调整。按照中报业绩和目前的煤价预期推算，主流龙头公司对应的估值水平在5~6倍P/E之间，依然处于历史估值的中低位水平，加之今年板块业绩扩张，股息率的预期也在提升，都有助于增强板块的安全边际。叠加四季度国内外基本面共振，煤炭板块年内整体都有显著的超额收益。建议逢低布局低估值、有增长的龙头公司，同时持续推荐受益于新能源转型的公司。

五连板“大牛股”跌停

5日早盘，曾经五连板的欢瑞世纪开盘之后快速下挫，十分钟后被摁在跌停板上。