金融界基金09月02日讯 华安安华灵活配置混合型证券投资基金(简称:华安安华灵活配置混合C,代码016183)08月31日净值下跌3.19%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.7477元,累计净值为1.7477元。
华安安华灵活配置混合C基金成立以来收益-2.06%,今年以来收益-2.06%,近一月收益-2.56%。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为刘畅畅,自2022年07月21日管理该基金,任职期内收益-2.87%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有鹏辉能源(持仓比例7.38%)、格林美(持仓比例3.63%)、华电国际(持仓比例3.38%)、宁德时代(持仓比例2.66%)、星源材质(持仓比例2.56%)、亿嘉和(持仓比例2.55%)、四方达(持仓比例2.53%)、老白干酒(持仓比例2.51%)、杉杉股份(持仓比例2.14%)、富瀚微(持仓比例2.06%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2022年上半年,国内外经济均遭受严峻的挑战。能源价格在俄乌冲突的影响下维持高位,欧美通胀和增长压力加大。国内,新冠疫情的持续给部分区域的生产、消费、出行带来了重大影响,经济增长压力进一步加大,但6月开始,上海疫情逐步减轻,经济生产开始逐步恢复。上半年上证指数下跌6.63%,沪深300下跌9.22%,标普500下跌20.58%,恒生指数下跌6.57%。行业方面,上半年煤炭、餐饮旅游、交通运输等板块表现出相对和绝对优势。
报告期内,我们在下跌中持续加仓,并在期末维持较高仓位。板块方面,本基金在新能源等调整较大的成长板块有所增配,同时我们对电力行业保持一定比例超额配置。
报告期内基金的业绩表现
截至2022年6月30日,本基金份额净值为1.7424元,本报告期份额净值增长率为-4.22%,同期业绩比较基准增长率为-5.46%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望22年下半年,大宗商品涨价趋势有可能趋缓,部分缓解通胀压力。国内经济上,一方面稳增长政策持续发力,地产链条将从底部缓慢回升;另一方面,国内疫情得到控制,助力消费、出行的回暖。
21年末,股票整体估值水位偏高,同时很多板块ROE也处在高位区域,存在向下风险。但到一季度末,随着市场大幅调整,估值的风险得到很大程度释放,尽管很多企业在复杂的经济环境下,经营情况受到阶段性挑战,但这些风险因素都多多少少体现在当时的市场预期中,同时,很多产业快速增长,提高渗透率的趋势仍然强劲,甚至在通胀的催化下进一步加速。到二季度末,市场估值有所修复。我们认为市场压力最大的阶段已经过去,在过去一个季度快速反弹后,尽管未来收益率有可能降低,但我们仍然能够分享部分行业的业绩成长。
选择突出成长性的股票,寻找市场在这方面的预期差,始终是我们努力的重点方向。新能源发展带来的从能源产生到使用的巨大变革,使得这一产业链将继续成为未来拉动经济增长的主线。并且在过去半年高通胀的环境下,在国内供应链竞争优势的倚仗下,这一趋势变得愈发明显。我们在这一领域会始终保持比较高的配置水平。同时,制造业中仍然诞生出了不少新的成长性机会,不停的有公司在打开另一个细分市场或者获得更多市场份额。
另外,除了成长性机会外,在22年下半年,稳增长政策将持续发力,地产行业将从底部逐步修复,电力行业的盈利将在政策保供和煤价见顶的环境下逐步改善,出行、消费、线下服务在疫情后不断修复,这些也成为我们投资选股的一个重要方向。整体上,我们的配置有可能因为板块机会的增多而均衡化。
个股选择上,我们将恪守估值纪律,控制相关风险,继续寻找具备较好性价比的个股进行投资。
风险偏好方面,现阶段风险偏好较上季度末得到显著修复。未来随着全球政治局势稳定,通胀预期缓解,国内疫情改善,风险偏好有望维持在对市场比较有利的水平上。
综上所述,我们将继续关注内需消费、现代服务、高科技、寡头制造等方向,选择风险收益比高的投资标的构建投资组合,努力为持有人达成“承担较低风险获取中长期合意回报”的投资目标。
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