渤海汇金量化成长混合基金最新净值跌幅达3.49％|渤海_新浪财经

金融界基金09月02日讯渤海汇金量化成长混合型发起式证券投资基金（简称：渤海汇金量化成长混合，代码005536）08月31日净值下跌3.49%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8451元，累计净值为0.8451元。

渤海汇金量化成长混合基金成立以来收益-15.49%，今年以来收益-16.04%，近一月收益-6.28%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为何翔，自2021年12月28日管理该基金，任职期内收益-16.00%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有新宙邦（持仓比例2.86%）、鼎通科技（持仓比例2.79%）、天宜上佳（持仓比例2.52%）、微光股份（持仓比例2.42%）、云天化（持仓比例2.05%）、川恒股份（持仓比例2.02%）、恒瑞医药（持仓比例1.98%）、明泰铝业（持仓比例1.98%）、通策医疗（持仓比例1.93%）、金丹科技（持仓比例1.90%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2022年上半年，国内国际环境错综复杂。美联储大幅收紧货币阀门令全球市场承压，国际地缘冲突及国内疫情反复等因素带来的供给及需求冲击超出市场预期。A股市场在上述因素影响下经历了持续四个月的下跌。5月之后随着疫情防控形势好转、复工复产的推进以及稳增长政策持续发力，经济指标逐步修复，市场风险偏好有所回升，A股市场迎来反弹行情。纵观2022年上半年，上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为-6.63%、-9.22%、-15.41%。行业方面，仅煤炭行业上涨，其余行业均呈现不同程度下跌，其中电子、计算机、传媒、国防军工跌幅相对较大。

本基金对标中证500指数，通过量化多策略选股构建中盘成长风格投资组合，并动态跟踪调整策略间配置比例，力争取得稳定超越中证500指数的收益。一季度，基金持续挖掘具有业绩高增速潜力的标的并获取超越中证500指数的收益表现，但在反弹行情中策略阿尔法收益并未得到较好体现，而且低于我们的预期，我们仍努力对策略进行持续优化，期望策略阿尔法收益能够在市场波动中获得更好表现。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.8808元；本报告期基金份额净值增长率为-12.49%，业绩比较基准收益率为-9.41%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2022年下半年，流动性环境仍保持合理充裕，稳增长政策作用持续发挥有望助推经济弱复苏，四季度将迎来重要会议和政策推出窗口期，在此背景下对于中期市场不宜过度悲观。当然国内经济修复并非一蹴而就，海外需求收缩、地缘冲突演进及疫情变化也将带来扰动。市场上行空间需要等待更多积极因素催化，短期市场将在超跌反弹后演绎震荡分化下的结构性行情，逐渐由情绪修复转向业绩验证。在基金投资思路上我们将重点关注持续高景气度且盈利增速稳定的成长细分领域，受益于政策支持、具备估值优势的稳增长方向以及疫情好转预期下消费方向的边际修复机会。下半年在过于拥挤的部分方向上，由于存在短期估值消化的需要，涨势或者趋缓，或者进入震荡阶段，机会则会向景气产业链的纵深方向发展。一些此前关注度相对较少，且估值又具备一定相对优势的景气方向细分领域，可能会在下半年有产生超额收益的好机会，所以下半年可以向纵深去挖掘细分领域的中小成长类股票。我们将通过多风格多策略的量化选股模型，进一步丰富阿尔法收益来源降低阿尔法收益波动，同时对策略模型进行持续优化以期具备更好的市场适应能力从而获得更优的收益表现。

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