鹏华弘嘉混合C基金最新净值跌幅达3.07％_新浪财经

金融界基金09月02日讯鹏华弘嘉灵活配置混合型证券投资基金（简称：鹏华弘嘉混合C，代码003166）08月31日净值下跌3.07%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.0981元，累计净值为2.0981元。

鹏华弘嘉混合C基金成立以来收益109.81%，今年以来收益-16.74%，近一月收益-1.97%，近一年收益-8.72%，近三年收益83.74%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为汤志彦，自2017年12月14日管理该基金，任职期内收益104.31%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有明泰铝业（持仓比例4.29%）、华荣股份（持仓比例3.92%）、明阳智能（持仓比例3.90%）、创业慧康（持仓比例3.74%）、久远银海（持仓比例3.68%）、天顺风能（持仓比例3.50%）、神驰机电（持仓比例3.25%）、川仪股份（持仓比例3.23%）、海晨股份（持仓比例3.18%）、景津装备（持仓比例3.06%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

上半年本基金出现了历史上最大回撤。俄乌冲突、新冠疫情国内再爆发等影响市场的宏观事件引发市场快速下跌，投资者风险偏好急剧降低。上半年表现相对好的包括业绩处于周期高位的能源类和期待政府托底的地产等行业，五月后市场主线又切换到了高景气高估值的新能源行业。

组合在年初的布局考虑到了今年全球的经济下行，选择了配置与宏观经济关系不大，需求比较稳定或者小幅扩张，估值在历史中低分位，符合低估值真成长特征的公司。这类标的大部分集中在制造和科技，先后连续受到俄乌冲突造成的材料能源价格上涨和国内疫情防控造成的制造业产业链停工影响，当期的公司经营业绩受损，在报告期内出现较大回撤。但这些公司从三年维度依然具较好的成长价值和估值优势，基金经理选择了继续持有，等待市场价值发现。

基金经理认为目前组合配置的资产的预期收益率相对年初时又有了显著提升，二季度的经营业绩所受冲击不是常态。因此继续保持权益类资产的较高仓位。短期或许会带来产品净值的波动，但展望下半年和明年，我们有信心为投资者创造令人满意的回报。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本报告期A类份额净值增长率为-16.86%，同期业绩比较基准增长率为-3.56%，C类份额净值增长率为-16.94%，同期业绩比较基准增长率为-3.56%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

宏观风险在上半年已经有了充分的体现。站在当前时点展望下半年，国内可以期待较为积极的财政政策和偏宽松的货币政策，国际上美国还处于加息缩表缓慢寻底的过程。

我们认为国内地产产业链在缓慢复苏，消费和服务的复苏更加缓慢还需要时间，基建受到政策提振，经营表现应当不错。能源方面考虑到需求的不确定，上游很难继续维持高位。新能源方面目前电动车处于销售高景气度，但是未来存在渗透率迅速升高，增速放缓的风险；相比之下更看好光伏和风电，作为逐渐平价的新基建，既可以承接政府加码基建的需求，在未来通胀得到抑制后产业链的盈利能力也能有比较好的恢复。另外TMT中的一些公司由于疫情影响了当期经营业绩，估值在历史低位，也出现了较好的布局时点。基金经理继续重点跟踪和关注锻炼出全球竞争力的一些优势企业和具有成长性的细分行业龙头企业。

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