建信鑫利灵活配置混合基金最新净值跌幅达3.58％|基金_新浪财经

金融界基金09月02日讯建信鑫利灵活配置混合型证券投资基金（简称：建信鑫利灵活配置混合，代码001858）08月31日净值下跌3.58%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.6214元，累计净值为2.6214元。

建信鑫利灵活配置混合基金成立以来收益162.14%，今年以来收益-14.57%，近一月收益-2.76%，近一年收益-15.33%，近三年收益164.81%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为陶灿，自2017年10月27日管理该基金，任职期内收益153.06%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有天华超净（持仓比例6.26%）、中兵红箭（持仓比例4.92%）、宁德时代（持仓比例4.83%）、华友钴业（持仓比例4.67%）、贵州茅台（持仓比例4.31%）、中矿资源（持仓比例4.14%）、新莱应材（持仓比例3.97%）、晶盛机电（持仓比例3.47%）、容百科技（持仓比例3.32%）、苏奥传感（持仓比例2.68%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2022年一季度，国内A股市场整体走势较弱，沪深300指数下跌14.5%，创业板指数下跌近20%，上证50下跌11.5%，科创50下跌近22%。从风格上，价值蓝筹表现好于新兴成长，从行业来看，煤炭、房地产、建筑、银行等行业取得正收益，而电子、军工、汽车、家电、食品饮料则录得近20%的跌幅，总体上稳增长领域表现好于调结构领域，宏观经济变量主导了一季度市场表现，同时海外通胀处于不利局面，引发美联储流动性收紧预期，商品表现好于股票资产。

2022年二季度，国内A股市场先抑后扬，沪深300指数上涨6.2%，创业板上涨5.7%，上证50上涨5.5%，科创50上涨1.3%。从风格上看，相比一季度出现较大切换，从稳增长逐步过渡到调结构领域，其中消费者服务、汽车、食品饮料、电力设备与新能源、家电涨幅靠前，而综合金融、房地产、传媒跌幅靠前。在二季度，权益市场经历了较为严格的疫情管控、物流限制冲击，随着5月疫情环节、管控放松、物流恢复，以汽车为代表的制造业生产经营活动、以消费者服务为代表的线下消费逐步恢复正常，股票市场也跟随反映了这一事实。

经历了上半年经济活动的波折，让我们愈发清晰地看到，产业升级与消费升级是经济可持续增长的必由之路。

鑫利基金在上半年，在投资框架上，进一步完善了大类资产配置维度的判别体系，叠加行业三因素与公司层面三因素分析，针对上半年跌宕起伏的市场，在遭遇一季度较为艰难的回撤之后，抓住二季度市场的主要矛盾是复工复产、物流供应链复苏节奏。聚焦配置调结构领域的机械、电力设备与新能源、食品饮料、军工等行业，实现二季度净值的修复和反弹。

报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金净值增长率-12.49%，波动率1.76%，业绩比较基准收益率-5.32%，波动率0.95%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

从国内经济增长角度看，下半年好于上半年，特别是从二季度低位向三季度爬升过程中，面临经济小周期的复苏，当然海外经济开始面临成本与货币政策压制下的衰退预期。整体上，下半年国内经济优于海外，其次从政策角度看，国内积极财政政策，较为宽松的货币政策预计将持续，除非碰到通胀超预期的掣肘。从市场风格看，下半年调结构领域优于稳增长领域，成长风格好于价值风格。从跨年度看，产业升级、消费升级、供给受限的周期行业是中长期结构性机会所在，相关产业实体回报预期超出社会平均水平，相关产业实体的股票表现亦将超越市场平均表现。

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