电子行业公募基金中报持仓分析：行业配置比例回落 公募基金重仓立讯精密

　　22Q2 电子配置比例回落，配置及超配比稳居前四。统计公募基金(口径见正文)22Q2 电子行业配置比例达8.94%，环比下降2.13PCT；超配比例为1.40%，环比下降1.97PCT.行业比较来看，22Q2 电子行业配置比例、超配比例均位居所有申万一级行业第四，仅次于电力设备、食品饮料、医药生物行业。

　　子板块情况：22Q2 半导体减仓明显。按照申万行业分类，22Q2 六个电子二级子板块半导体、元件、光学光电子、其他电子II、消费电子、电子化学品II 的配置比例分别为5.43%、0.93%、0.40%、0.24%、1.70%、0.24%。其中，半导体板块占全行业配置额的60.7%，显著领先于其他五个二级板块。环比加减仓情况来看，22Q2 其他电子II 是行业中加仓的板块，加仓比例为0.02%，半导体、元件、光学光电子、消费电子和电子化学品II 减仓比例分别为1.45%、0.18%、0.15%、0.35%和0.02%。16 个电子三级子板块(申万行业分类)中有6 个板块处于超配状态，其中超配比例最高的3 个板块为数字芯片设计、模拟芯片设计和半导体设备，超配比例分别为1.48%、0.57%和0.42%。10 个低配板块分别为半导体材料、集成电路封测、集成电路制造、印刷电路板、面板、LED、光学元件、其他电子III、品牌消费电子和电子化学品III.从环比加减仓情况看，22Q2 电子三级子板块中1 个子板块加仓，15 个子板块减仓；加仓板块为其他电子III。

　　个股分析：公募基金重仓立讯精密。从2022Q2 截面情况来看，无论是重仓基金数量，还是配置比例，立讯精密均大幅领先，另外紫光国微也排名靠前。从环比加减仓情况来看，加仓方面，纳芯微、纳思达、拓荆科技、富瀚微、天华超净在基金重仓数量和配置比例两个维度上的加仓情况均居于行业前十名。减仓方面，紫光国微、北方华创、歌尔股份、韦尔股份、圣邦股份、扬杰科技、晶晨股份、华峰测控在基金重仓数量和配置比例两个维度上的减仓情况均居于行业前十名。

　　建议关注：半导体设计：韦尔股份、澜起科技、聚辰股份、圣邦股份、思瑞浦、纳芯微、斯达半导、紫光国微、晶晨股份、艾为电子、兆易创新、三安光电、扬杰科技、卓胜微、恒玄科技等。半导体设备：北方华创、华海清科、拓荆科技、长川科技、中微公司、盛美上海、芯源微、万业企业等。消费电子：立讯精密、歌尔股份、东山精密、三花智控、欣旺达、永新光学、鹏鼎控股、大族激光、传音控股、领益智造等。周期品：法拉电子、江海股份、三环集团、京东方A 等。

　　风险提示：电子行业景气度低于预期；仅考虑前十大重仓股导致测算结果与实际情况可能存在一定偏差等。

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(责任编辑：92)

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