首只外资公募产品业绩滑铁卢，一季报称完成建仓，兵败新能源与电子，如何逆转“生不逢时”？

　　财联社 4 月 22 日讯（记者 黎旅嘉）4月22日，贝莱德基金管理有限公司旗下单秀丽、唐华管理的贝莱德中国新视野混合型基金公布了一季报。

　　从一季报上看，顶着“首只外资公募产品”光环的贝莱德中国新视野混合表现显然很难令人满意。针对这一表现，在一季报中，其表示，一季度表现弱于业绩比较基准，主要是由于新能源、电子等相关持仓形成一定拖累。

　　自成立以来，在市场调整背景下，贝莱德中国新视野混合可谓显得有些“生不逢时”，但这也并未打消贝莱德这一外资巨头布局持续中国市场的信心。正如该基金经理唐华、单秀丽在季报中所承诺的，尽管市场风格变幻莫测，本基金将恪守初心，着力于寻找并耐心持有优秀的成长型公司穿越周期，着眼于长期可持续的回报。

　　已完成建仓

　　4月22日，贝莱德基金在内地发行的首只产品——贝莱德中国新视野混合型证券投资基金发布2022年一季报，基金经理唐华、单秀丽表示，基金于今年一季度已完成建仓，截至本报告期末，仓位相对于2021年四季报有所上升，处于中等水平。

　　去年9月，贝莱德在中国发行的首只公募基金——贝莱德中国新视野混合正式成立，募集期间，共获得66.8亿元资金认购。不过其后该基金规模出现持续缩水，截至3月31日，贝莱德中国新视野混合A规模为43.33亿元。

　　从一季报上看，报告期内，其A类基金份额净值增长率-14.90%，业绩比较基准收益率-10.50%，整体跑输业绩比较基准。

　　对此，贝莱德基金表示，本基金一季度表现弱于业绩比较基准，主要是由于新能源、电子等相关持仓形成一定拖累。

　　进一步来看，其表示，我们恪守本基金的“长期可持续成长股”投资理念，关注各行业板块中盈利增速较高的公司，自下而上挖掘确信度高的优质公司，主要布局于增长确定性较高的新能源、受益于国产替代的半导体、被低估的部分成长类银行股、食品饮料以及机械。

　　配置方面，2021年四季度报告显示，其前十大重仓股中，立讯精密和士兰微占基金资产净值比例分别为5.74%和5.28%。与上一季度相比，该基金前十大重仓股新增圣邦股份，固德威，禾迈股份，伯特利，迈为股份，闻泰科技；其中圣邦股份持仓占比6.49%，为该基金第一大重仓股；立讯精密，贵州茅台，巨星科技，道通科技，鸿路钢构，东富龙等退出前十大重仓股。

　　基金经理唐华、单秀丽在季报总结中承诺，尽管市场风格变幻莫测，本基金将恪守初心，着力于寻找并耐心持有优秀的成长型公司穿越周期，着眼于长期可持续的回报。

　　针对未来，其表示，短期本基金将关注：

　　（1）稳增长过程中受益于系统性风险被消除的行业和公司；

　　（2）国外疫情常态化后，海运价格和原材料成本正常化后，中下游行业的盈利情况；

　　（3）上游瓶颈行业的扩产情况，以及对新能源行业增长的压制何时结束。

　　站在目前时点，本基金将围绕上述几点作为重要参考，在避免基金风格漂移的前提下配置与经济周期关联性较低的板块，增强组合的韧性，在承压的市场环境下力争实现基金资产的增保增值。

　　外资巨头持续加码中国市场

　　虽然，从一季报上看，顶着“首只外资公募产品”光环的贝莱德中国新视野混合，其表现显然很难令人满意，但这也并未打消贝莱德这一外资巨头布局持续中国市场的信心。

　　去年6月，作为国内首家外资独资公募的贝莱德基金举行了开业仪式。作为全球最大的资产管理公司之一，根据贝莱德发布的2021年4季度报告，截至2021年4季度末，贝莱德管理规模10.01万亿美元。2021年4季度净流入2117亿美元，2021年全年实现净流入5400亿美元。

　　从贝莱德境内团队的建设情况看，目前贝莱德基金的主要团队已经搭建起来，根据基金业协会的信息显示，贝莱德基金公司已有71名员工，涵盖投研、监察稽核、产品等部门，部分人员来自国内的公募基金，其中备案的基金经理有5位，投资经理1位。

　　例如，公开资料显示，唐华获得新加坡南洋理工大学工商管理硕士学位，为特许金融分析师（CFA）。曾担任贝莱德投资管理（上海）有限公司投研董事、英国施罗德集团上海代表处首席代表、中原证券股份有限公司资产管理总部研究总监兼A股投资经理、香港鲍尔太平有限公司上海代表处资深研究员、东方证券股份有限公司策略研究员。

　　单秀丽则是非常典型的由贝莱德自行培养的基金经理。她拥有美国理海大学理学硕士学位，金融风险管理师（FRM）资格。曾担任贝莱德投资管理（上海）有限公司投资经理，贝莱德资本管理公司（威明顿，美国）量化风控/收益分析师。

　　在中国资产的后市布局机会上，去年年底，贝莱德旗下智库发布的2022年展望聚焦报告中就指出，政策预期宽松，监管会持续但不会再加码，坚持适度看多中国股票。

　　而贝莱德不是唯一坚持“超配”中国的外资机构。高盛此前也数次发文重申看多中国观点。高盛的报告指出，基于良好的增长预目标、宽松的政策、极低的估值以及较低的投资者头寸，目前仍保持“超配中国市场”。

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责任编辑：张书瑗