全天回顾：算力概念全天涨幅居前辅助生殖技术项目入医保板块大涨|医保_新浪财经

　　【数据论市】

　　1、2月21日周一，沪深两市全天成交额达9004亿元；

　　2、截止收盘，沪指涨0.00%，深成指涨0.09%，创业板指跌0.79%；

　　3、两市共3428只个股上涨，1172只个股下跌；涨停115家，跌停6家。

　　4、北向资金方面，沪股通全天净卖出29.21亿，深股通全天净卖出6.01亿，合计净卖出35.22亿元。

　　【行情回顾】

　　指数午后走势分化，沪指、深成指临近收盘小幅回升，辅助生殖、教育、数字货币等多板块持续活跃，算力概念全天大涨，初灵信息（300250）、中嘉博创（000889）等多股触及涨停，磷化工、贵金属板块走势较弱，金属新材料板块跌幅居前，三市个股涨多跌少，涨停股超百家，赚钱效应偏强。

　　盘面上，辅助生殖板块午后持续走强，达嘉维康（301126）、康芝药业（300086）等多股涨停，新华制药（000756）、长江健康（002435）跟涨；储能板块午后拉升，英维克（002837）此前涨停，科华数据（002335）、圣阳股份（002580）、科士达（002518）跟涨；教育板块午后持续走高，中公教育（002607）、传智教育（003032）等多股涨停，昂立教育（600661）、学大教育（000526）跟涨；盐湖提锂板块持续回升，三达膜涨近5%，科达制造（600499）、国机通用（600444）、沃顿科技（000920）跟涨。

　　【市场热点】

1、算力概念

　　21日算力概念再度拉升走高，截至收盘算力概念板块涨幅超过7%，板块中首都在线（300846）、初灵信息、南凌科技（300921）20CM涨停，荣联科技（002642）、南兴股份（002757）、中嘉博创涨停。

　　消息面上，2月17日，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。

　　“数”指的是数据，“算”指的是算力，“东数西算”是通过构建数据中心、云计算、数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。类似与之前的“南水北调”“北煤南运”“西气东输”“西电东送”这“四大工程”，“东数西算”就是把东部的数据通过一条条“大动脉”输送到西部去储存和计算，是充分发挥我国体制机制优势的又一大工程。

　　权威人士指出，“东数西算”工程数据中心产业链条长、投资规模大，带动效应强。通过算力枢纽和数据中心集群建设，将有力带动产业上下游投资，预计启动后将每年拉动4000亿元人民币的投资。

　　安信证券指出，从政策脉络来看，根据国家发改委文件，“东数西算”工程首次提出于2021年5月24日的《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，此后，在国务院发布的《“十四五”数字经济发展规划》中，也再次将其作为一个重要章节进行部署。因此，“东数西算”工程是数字经济产业的重要基础设施和落地抓手，有望带动数字经济相关产业实现更加广泛的算力应用。同时，“东数西算”是数字经济政策落地的起点，未来或将有更多相关的建设工程陆续出台。

2、辅助生殖

　　21日辅助生殖板块涨幅居前，截至收盘板块涨幅接近6%，板块中达嘉维康、康芝药业20CM涨停，思创医惠（300078）、共同创业涨超10%，悦心健康（002162）、汉商集团（600774）、麦迪科技（603990）、新华制药、长江健康、澳洋健康（002172）涨停。

　　近日，市医保局会同市卫生健康委等部门印发《关于规范调整部分医疗服务价格项目的通知》，对63项医疗服务价格项目进行规范调整，同时，市医保局、市人力社保局同步配套了医保及工伤报销政策。其中，为实施积极生育支持措施，通过组织专家论证，在费用可控、确保医保基金可承受的基础上，将门诊治疗中常见的宫腔内人工授精术、胚胎移植术、精子优选处理等16项涉及人群广、诊疗必需、技术成熟、安全可靠的辅助生殖技术项目纳入医保甲类报销范围。

　　据了解，目前我市具有辅助生殖资质的基本医疗保险定点医疗机构共15家。新政策将于3月26日落地，适用于本市公立医疗机构，非公立医保定点医疗机构参照执行。

　　在规范调整63项医疗服务项目价格的同时，市医保局、市人力社保局同步配套了医保及工伤报销政策。

　　其中，为实施积极生育支持措施，通过组织专家论证，在费用可控、确保医保基金可承受的基础上，将门诊治疗中常见的宫腔内人工授精术、胚胎移植术、精子优选处理等16项涉及人群广、诊疗必需、技术成熟、安全可靠的辅助生殖技术项目纳入医保甲类报销范围。

　　据了解，目前北京市具有辅助生殖资质的基本医疗保险定点医疗机构共15家。根据《通知》要求，今年3月26日新政策将正式落地。

3、新冠治疗

　　今日午后，新冠治疗板块集体拉升，截至收盘板块涨幅超过3%，板块中雅本化学（300261）、拓新医药、上海凯宝（300039）涨幅居前，除此之外前期“妖股”精华制药（002349）、九安医疗（002432）等纷纷涨停。

　　2月11日，国家药监局根据《药品管理法》相关规定，按照药品特别审批程序，进行应急审评审批，附条件批准辉瑞公司新冠病毒治疗药物奈玛特韦片/利托那韦片组合包装(即Paxlovid)进口注册。

　　辉瑞在电话会上透露了产能提升详情，今年第一季度Paxlovid的产量将达600万疗程，今年上半年产量将达3000万疗程，全年为1.2亿疗程。

　　同在2月11日，国内CDMO企业博腾股份（300363）公告，公司收到辉瑞旗下公司的新一批采购订单，博腾股份将为其提供CDMO服务，订单金额合计6.81亿美元，该订单的金额超过博腾股份去年全年的营业收入。公告表示，相关采购订单目前已生效，订单交付时间为2022年。

　　时隔数日后，2月20日，CDMO企业凯莱英（002821）公告，公司持续为某制药公司(简称“客户”)的一款小分子化学创新药物提供合同定制研发生产服务过程中，近日公司全资子公司吉林凯莱英与客户签订了相关产品新一批的供货合同，本次合同金额折合约35.42亿元，交货时间为2022年。若本合同顺利履行，预计将对公司2022年财务状况和经营成果产生积极影响。

　　值得注意的是，新冠口服药Paxlovid自去年12月22日在美国紧急获批后，50多天内获得包括英国、德国、日本、新加坡、中国等约40个国家批准上市。中信建投（601066）认为，辉瑞公司预计2022年新冠口服药物Paxlovid供应1.2亿人份，对应上游供应链潜力巨大，有利于中国优秀的小分子CDMO龙头企业，包括药明康德（603259）、凯莱英、博腾股份等。

　　首创证券指出，按药品生产成本15%~20%计算，对应今年相关产业链市场规模在33亿~44亿美元。国内小分子药物中间体、API、制剂等供应链体系稳定成熟，相关企业有望产生巨大收益。

　　【机构观点】

中信证券：稳增长政策全面加码推动主线行情扩散

　　稳增长政策全面加码，服务业纾困补齐“短板”，政策的加码推动行情扩散，投资者集中减仓和调仓接近尾声，“三底”已依次确认，坚守稳增长市场主线积极布局。

　　首先，近期稳增长政策涉及面不断扩大，制造业升级和新基建助力投资稳中有进，服务业纾困举措精准指向消费短板，未来政策不断细化有望推动消费更快企稳。

　　其次，前期稳增长主线更聚焦于低估值的传统行业，政策扩散后预计稳增长主线将更加多元，稳增长主线中价值与成长风格更加均衡。

　　最后，节后第二周市场流动性压力快速得到缓解，投资者集中减仓和调仓已接近尾声，海外扰动因素高峰已过，人民币资产吸引力进一步提升，政策底、市场底与情绪底已依次得到确认。建议坚守稳增长主线，重点围绕“两个低位”积极布局优质蓝筹。

中金：A股：“稳增长”仍在发力

　　近期市场整体显现企稳迹象，但成交尚未回到春节前水平。周内风格出现明显切换，前期回调明显的偏成长风格，如新能源、科技硬件、医药等企稳反弹，部分“稳增长”相关板块小幅回落，部分投资者对于未来市场主线重新有所纠结。我们认为在市场相对低位、预期偏低的背景下“稳增长”加力并出现超预期的信贷和社融增量，从两到三个月的周期对市场影响偏积极，而政策细节的持续落地和前瞻指标改善有利于增长预期的改善，对后续市场表现不必悲观。伴随“稳增长”政策逐渐见效、中国经济增长见底回升，“情绪底”可能视稳增长政策的力度和节奏在一季度中左右，而“增长底”则有望在一季度到二季度左右出现。风格方面，成长风格经历前期调整后，进一步大幅回落可能性相对较小，近期有所企稳，但结合当前经济和政策环境，以及估值和仓位情况，我们认为成长风格可能仍未到大幅介入的时间，市场重回成长风格的时间点初步预计可能在二季度初左右。

国泰君安：稳增长在途，消费渐次起

　　大势研判：估值修复，拾级而上。本周市场震荡上行，上证指数累计上涨0.8%接近3500点。我们认为，在稳增长见效落地之前，市场处于弱修复状态。1)海外方面，美国1月CPI超预期抬升后，市场已经交易了3月份一次加息50bp的预期。尽管1月FOMC纪要未明确紧缩路径，但市场对年内加息超过6次的预期并未松动。2)国内方面，通胀数据反映内需疲弱，稳增长尚未见明显成效，货币政策仍处宽松窗口。3)年初以来，以主动偏股型为代表的公募基金收益中位数为-9%，赚钱效应不佳亦难带动市场风险偏好。往后看，随着3月全国两会的临近，稳增长政策将加速推进与发力，基建地产链的预期上修将催化复苏进程。

　　重回“赛道”逻辑？坚守“稳增长”行情。自2021年底中央经济工作会议以来，“稳增长”一直是市场关注的焦点。行至当下，投资者面临两种考量：一方面，稳增长预期升温，消费与基建等低估值方向的配置价值抬升。另一方面，赛道型公司景气优势仍在，且在持续调整后，性价比抬升。我们认为，全球流动性拐点已现，中美货币政策异步窗口期正在收窄，这使得估值端不具备全面抬升基础，故更应聚焦具备估值修复的方向。从DDM模型出发，应当重视分子端盈利反转或边际改善。当前以消费与基建链为核心的低估值板块具备上述优势，“稳增长”行情仍在途中。整体来看，当前市场偏低风险偏好、经济基本面仍未兑现之下，价值仍将阶段占优，而成长尤其是赛道型公司的机会还需要等待风险偏好的回暖。