资金风口变了？昔日“冷门”板块龙头早盘大涨8%

投资研报

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　　新能源车、半导体等高景气赛道无疑是近期全市场关注的焦点，但随着股价进入历史高位，板块内部的分化开始显现。

　　今日早盘，赣锋锂业(35.810, 0.44, 1.24%)、全志科技(54.500, 0.13, 0.24%)等热门行业头部公司股价再创历史新高。但也有大量品种遭遇回撤，其中智能驾驶龙头均胜电子(20.250, -0.07, -0.34%)股价闪崩跌停，引发投资者热议。

　　而在另一侧，部分“冷门”行业陆续出现企稳复苏迹象。三一重工(17.680, 0.03, 0.17%)在股价遭遇“腰斩”后，今日早盘止跌拉升，最大涨幅超过8%，并带动机械行业整体大幅走强。

　　热门板块内部激烈分化

　　新能源汽车指数早盘上涨0.12%，板块内部呈现显著的强弱分化。

　　赣锋锂业、天齐锂业(32.640, 0.31, 0.96%)两大锂矿龙头继昨日收获涨停后，今日早盘股价继续拉升，双双刷新历史新高。截至午间收盘，赣锋锂业上涨5.54%，公司市值升至2660亿元；天齐锂业上涨4.55%，公司市值升至1242亿元。

　　而从事智能驾驶业务的均胜电子早盘股价闪崩跌停，跌停板封单超过12万手。从公开信息看，均胜电子今日突然跌停并无明显的利空因素。甚至在几天之前，还有券商发布深度研报给予公司买入评级。

　　除了均胜电子外，当升科技(44.770, 1.44, 3.32%)、欣旺达(24.900, 0.71, 2.94%)、新宙邦(35.510, 1.97, 5.87%)、小康股份(122.620, -0.34, -0.28%)、杉杉股份(8.040, 0.52, 6.91%)等新能源车相关个股，早盘跌幅均超过4%。

　　部分新能源车个股早盘高位回撤

　　热门赛道基金配置比例进入历史极值

　　除了所处产业链位置不同导致的盈利分化外，前期抱团筹码的松动或许也是造成热门板块近期内部分化的重要原因。

　　随着基金二季报披露完毕，机构最新的持仓风格浮出水面，“热门赛道抱团”成为当下最显著特征。

　　据广发证券(15.840, 0.32, 2.06%)测算，以“主动偏股+灵活配置”口径，新能源车产业链、CXO、医美、半导体等热门赛道二季度末基金配置比例均处于历史100%分位数，且趋势连续向上。相比之下，今年2月份曾获机构抱团的“茅指数”配置比例已连续两个季度回落。

　　随着基金配置进入历史最高位，后续筹码松动的风险值得警惕。

　　交易所公布的龙虎榜显示，近期多只新能源等热门赛道股票出现机构席位逢高抛售的迹象。如西藏矿业(20.990, 0.02, 0.10%)昨日龙虎榜遭4家机构席位合计卖出超过2亿元。多氟多(12.120, 0.05, 0.41%)、杉杉股份、东方盛虹(8.880, -0.17, -1.88%)、锦泓集团(8.940, -0.25, -2.72%)等，本周均出现机构席位卖出超过1亿元的情形。

　　西藏矿业昨日龙虎榜

　　三一重工早盘大涨8%

　　带动机械板块大幅反弹

　　在热门板块高位分化的同时，部分“冷门”行业近期出现企稳迹象。

　　今日早盘，机械龙头三一重工股价最高涨幅超过8%，截至午盘上涨7.05%，公司市值升至2346亿元。在此之前，这只曾经的机构抱团股遭遇资金连续了结，股价一度较年初高点“腰斩”。

　　三一重工日线走势

　　在三一重工的带动下，A股工程机械板块早盘全线复苏，建设机械(3.300, -0.03, -0.90%)收获涨停，山河智能(7.650, 0.11, 1.46%)、潍柴动力(15.730, 0.96, 6.50%)等涨幅超过5%。

　　光大证券(17.800, 0.25, 1.42%)日前发布机械行业2021年中期投资策略，认为从设备使用寿命来看，挖掘机已越过本轮更新换代需求顶点，但需求仍处于高位。在国四标准实施背景下，不满足排放标准的工程机械产品将逐渐退出市场，带动更新换代需求。

　　此外，随着人力成本不断提高，未来或将面临劳动力短缺问题，机器替代人力是必然趋势，工程机械渗透率有很大的提升空间。近期基础设施公募REITs集中上市，均有望从投资面拉动工程机械需求增长。

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责任编辑：凌辰 SF179