一文尽览高瓴资本A股持仓标的

原标题：一文尽览高瓴资本A股持仓标的

严格来讲，高瓴资本并不是普通的私募机构，而是属于产业资本投资基金。

目前，高瓴资本已在消费与零售、科技创新、生命健康，金融科技、企业服务及先进制造等领域内投资了一大批国内外优秀企业。

归纳而言，高瓴资本在国内的投资是错综复杂的。

对于这一点，张磊在《价值》中也讲过：

从高瓴成立的第一天起，我们和出资人就有一个约定，那就是任何事情只要合理、有意义，我们都可以做 (We can do anything that makes sense)。不拘泥于早期种子投资、风险投资、成长期投资、上市公司投资、公司并购等各种投资形式。

继春节前盘点了高瓴的港股持仓，和春节期带来的高瓴最新美股持仓后，今天，我们主要盘点的是高瓴资本在A股的持仓股，大家可以看看自己持仓中有没有“高瓴同款”。

高瓴在A股二级市场投资基金的主体

高瓴在A股二级市场的投资基金主体有：

1）高瓴资本HCM（高瓴资本的美元基金）；

2）高瓴资本中国价值基金（高瓴资本的美元基金）；

3）天津礼仁（高瓴资本的人民币基金）；

4) 高瓴资本管理有限公司-中国价值基金(交易所)

5) Hill House G&L Holdings(HK) Limited；

6）其他，比如用瑞银账户建仓的健帆生物、用珠海赫成参与的恩捷股份定增； XXX合伙或者XXX股权投资都是高瓴资本投一级市场的基金——宁波高瓴智远投资合伙企业(有限合伙)、珠海高瓴道盈投资合伙企业(有限合伙)、珠海高瓴天达股权投资管理中心(有限合伙)

高瓴资本的投资方式具有多样性，包括股权投资、二级市场投资、定增和大宗交易等。

其中，高瓴投资了的公司，因为未达到披露标准等原因，会出现公司的前十大股东中很难发现高瓴身影的情况。

但这并不影响我们寻找高瓴在A股投资的“蛛丝马迹”。

因此，我们首先来看看前十大股东中有高瓴身影的公司有哪些。

在目前A股上市公司中，前十大主要/流通股东中有高瓴身影的公司有16家，包括：水井坊、华大基因、凯利泰、甘李药业、君实生物、药明康德、泰格医药、凯莱英、爱尔眼科、宁德时代、格力电器、公牛集团、良品铺子、广联达、海螺水泥、隆基股份。

其中，自2020年初至今（2020年1月1日-2021年2月25日），良品铺子涨幅已超448%，隆基股份涨幅为322.6%；与此同时，甘李药业、宁德时代、公牛集团期内的涨幅均超200%。

具体来说：

水井坊：高瓴资本2019年2月份开始建仓水井坊 273万股，截止2020年二季度末，还持有452.5万，由于是持续在建仓，仓位成本不好评估，大概在30-40元之间。目前还是其前十大股东，但投资主体是高瓴系的礼仁投资。

华大基因：2020年2月，天津礼仁投资管理合伙企业（以下简称礼仁投资）以超过5亿元参与定增，获配347万股，加上此前持有的75万股（合计持股421.95万股），持股比例将占发行后公司总股本的1.02%，成为华大基因第七大股东。投资主体为礼仁投资。

凯利泰：2020年5月12日，高瓴资本斥资约4亿元认购凯利泰2100万股，发行价18.73元，锁定期18个月。截至2020年三季报，高瓴是其前八大股东。

甘李药业：高瓴资本曾在2014年11月12日，以 5.4亿人民币承接了甘李药业的一级市场股份，持有1684.44万股，占总股本比例 5.03%。

君实生物：高瓴资本一直是君实生物的长期投资人，2016年2月，君实生物在新三板挂牌后第二次股票融资时，珠海高瓴天成股权投资基金（简称“高瓴创投”）就参与了此次融资，彼时高瓴创投出资约1000万认购君实生物2520万股，并获得董事会席位，君实生物在此后的融资中高瓴一直有参与。

药明康德：高瓴资本2019年7月26日斥资48.3亿买入约7278万股，持股成本在66.36元。

泰格医药：2019年6月30日，高瓴通过二级市场买入泰格医药，仓位大致在3.75亿元。

凯莱英：高瓴资本220多元参与定增。2020年10月，凯莱英披露非公开发行股票发行情况报告书，此次定增募集资金约23.11亿元，发行价格为227元/股，新增1017.87万股预计于10月16日上市。与此同时，定增获配结果也随之出炉，曾欲包揽定增的高瓴资本成为本次获配份数最多的机构。

爱尔眼科：高瓴资本2018年1月4日介入，10.26亿买入约6218万，持股成本在16.5元。目前爱尔眼科股价已超过70元。

宁德时代：2020年7月17日，高瓴资本认购宁德时代定增6211万股，持股比例2.27%，位列第九大股东，认购价格161元/股，锁定期6个月。

格力电器：高瓴资本出资400亿，持股比例15%的股份，大约持有9亿多股，认购价格46.17元/股。

公牛集团：高瓴资本2017年12月4日出资8亿元，购买了公牛集团1206万股，占总股本2.011%，持股成本66.35元左右。

良品铺子：2017年9月，高瓴资本斥资超8亿元，成为良品铺子重要股东。目前持股4680.02万股，持股比例11.67%。

广联达：高瓴资本2020年6月16日出资15亿购入广联达2971.47万股，持股成本在50.48元左右。

海螺水泥：高瓴资本2019年三季度斥资15亿元买入3732万股，持股成本在40元左右，位列第7大股东。

隆基股份：协议转让方式进入，2020年12月20日，70元左右进入，买入22631万股，总金额158.41亿元。

事实上，除了买进了前十大股东中的公司，高瓴这些年也在不少公司身上进行了投资。

其中，有的已经退出了。比如，高瓴在2015年买入的美的和五粮液，目前已退出其前十大股东。2019年买入的金域医学，目前也已经退出其前十大流通股东。

具体来说：

健帆生物：高瓴资本参投健帆生物的主体是高瓴在UBS AG的账户，以及天津礼仁。高瓴在健帆生物的持仓成本在56.33元左右。

国瓷材料：高瓴资本2020年6月18日，以6.75亿人民币认购国瓷材料，价格为 20.67 元/股，认购3120万。

恒瑞医药：2015年末，持有1662万，目前退出10大股东；但2020年高瓴保持对恒瑞的高频密集调研。

海正药业：高瓴因海正药业收购其持有翰晖制药49%的股份一事间接持有海正药业5%以上的股份。

金域医学：高瓴资本大概在2019年9月-12月之间介入了金域医学，通过二级市场直接买入，买入成本大概在55元。

华兰生物：2020年3月26日，华兰生物披露，子公司华兰疫苗引入战投。高瓴资本和晨壹基金分别出资12.42亿元、8.28亿，受让了华兰疫苗15%的股权。

健康元：2020年7月11日，高瓴以21.73亿人民币认购健康元全部定增，持有1.69亿，价格为12.83元/股。

不过，高瓴与健康元的合作在今年2月出现了变化。

今年2月9日，健康元发布公告，称其将终止非公开发行股票事项，并与高瓴资本了签署《终止协议》。此前，健康元曾公告称，拟引入高瓴资本为战略投资者。

同时，健康元拟引入高瓴资本作为其战略投资者，高瓴资本拟以其管理的“高瓴资本管理有限公

五粮液：2020年第二季度持有1087.32万股，第三季度退出前十大股东。

恩捷股份：高瓴资本2020年9月1日出资15亿购入恩捷股份2083万股，持股成本72元。

美的集团：2015年末，高瓴开始陆续介入，一直持续到2018年都在加仓，累计持有1.08亿股，2019年11月初的数据显示，高瓴资本持有6100万股美的，退出10大股东。

上海机电：2020年三季度新进，持有2656.2万股，持股比例3.29%。

中国太保：未达到披露条件。

2020年7月9日 中国太保发布公告，增加高瓴资本的合伙人梁红女士为中国太保为非执行董事，梁红女士现在是高瓴资本产业与创新研究院院长，按照中国太保的公司章程的披露，高瓴资本持有3%以上的股权才能成为中国太保的董事。

同年8月末，中国太保在2020年中期业绩发布会上回应道，高瓴资本是公司股东，派出的梁红女士担任股东董事，目前高瓴资本持股情况未达到披露要求。

通威股份：2020年12月10日，通威股份披露了定增发行情况报告书：本次定增的发行价格为28元/股，发行股份数量2.13亿股，募集资金总额59.8亿元。其中高瓴参与了定增。

罗欣药业：2016年11月，高瓴旗下人民币基金高瓴天成以9.7 元/股的价格购买罗欣药业的内资股，这一价格与罗欣药业的H股股价相当，总投资额8000余万元。以此计罗欣药业总估值仅52亿元人民币。

2017年至2019年间，罗欣药业的股份是老股转让市场上的抢手货，林林总总被交易了接近30次，价格也起起伏伏。到借壳上市前，罗欣药业的股东名单中有高瓴资本、平安资本、前海母基金、物明投资、云泽资本等众多VC/PE机构。

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