李宁同店销售加速|药明生物_新浪财经

原标题：李宁同店销售加速

周军

摩根大通表示，李宁(02331)公布第三季经营业绩，虽然基数高，但零售流水及同店销售均有加速，其中第三季零售流水录中单位数增长，高于该行预期的持平至低单位数增长。该行预期李宁中国的零售流水强劲增长，主要是受到门店扩张及门店效率改善所推动。摩根大通将李宁股份目标价由35.7港元，上调至48.8港元，维持“增持”评级，并调升集团今年至2022年盈利预测2%至10%，以反映第三季表现优于预期，及销售预期提高。

花旗表示，金山软件((03888)预期在11月中旬公布第三季业绩，预计期内收入达13.8亿元人民币，同比增32%，环比则跌3%。该行将公司2020至2022年的经调整每股盈利分别上调5%、25%及45%，以反映更高的WPS Office办公软件的毛利率及游戏营运杠杆。在调整预测后，该行将公司的目标价由原来的47港元上调至52港元，维持“买入”投资评级。该行还表示，公司下半年推出的手游强劲，而且具高度可见度。公司会在6月份重新推出其《JX Mobile III》2.0版本，并在8月份推出《JX Mobile II》。除了将自行开发的游戏授权给合作伙伴发行外，公司将来亦可能会探索自行开发和自行发行的模式。

高盛表示，药明生物(02269)召开了分析员会议，更新了公司营运情况，公司管理层首次阐述其新战略“药物分子”，希望在转移项目领域上提高相关市场份额，该行相信公司新策略可成其未来增长引擎。该行表示，由于新策略及来自公共卫生事件项目贡献高于预期，药明生物管理层上调2021年纯利增长指引至同比上升50%(此前指引为升40%)。高盛称，重申对药明生物“买入”投资评级及目标价238.6港元，料其2021年至2026年每股盈利复合增长率35%。该行估计药明生物于2020年至2022年每股盈利预测各为1.12、1.38及1.93元人民币。

富瑞上调周大福(01929)目标价27%，由9.14港元调高至11.6港元，维持“买入”评级。富瑞称，集团将于下月底公布2021上半财年业绩，预计其核心经营利润按年跌8%至32.6亿元。基于中国的销售趋势好过预期，该行上调集团2021至2023财年净利润预测11至14%，同时预计其毛利率及经营杠杆改善。该行上调对其目标价27%，当中一半来自盈利调整，另一半来自重估，因相信集团在内地的店铺渗透率及香港市场的复苏，可带动盈利复合年均增长率达20%。

交银国际发布报告，9月寿险保费增速延续放缓趋势。1-9月，新华(01336)、国寿(02628)保费收入同比分别增长25%和9%，太平(00966)同比增长2%，太保(02601)、平安(02318)同比分别下降2%和4%，延续分化趋势。除太保外，其他四家增速8月、9月连续两个月放缓。平安单月新单保费同比降幅环比持平，期待寿险改革的成效。财险保费保持平稳增速，龙头公司车险保费仍保持较好增长。9月19日车险综合改革已经正式实施，后续车险保费增速仍需观察。寿险公司更加重视并积极布局开门红，普遍较往年更早启动，并且推出较有吸引力的主打产品。预计2021年寿险业务有望在低基数上呈现强劲增长。维持国寿、平安和太保的买入评级。