中融现金增利货币市场基金2017年第二季度报告|基金|央行|货币政策_新浪财经

　　2017年06月30日

　　基金管理人:中融基金管理有限公司

　　基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

　　报告送出日期:2017年07月21日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期中的财务资料未经审计。

　　本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　2.1 基金基本情况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：本期已实现收益指基金利息入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　中融现金增利货币A净值表现

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　　中融现金增利货币C净值表现

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　　3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

　　（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。

　　本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　报告期内央行维持稳健中性的货币政策，资金面实质偏紧，时点波动巨大，每月中下旬均出现阶段性收紧，资金波动利率中枢继续走高。银行与非银机构的流动性分层现象有所加剧，央行操作更为关注DR指标，即银行层面流动性，非银机构时点性融资更为困难。6月中上旬出现持续两周的资金紧张，以股份制银行同业存单、AAA超短融为代表的短期收益率到今年以来的高点；随着央行MLF和公开市场的增量投放，跨季资金流动性总体平稳，季末价格大幅回落。

　　报告期内，在防风险、杠杆的目标下货币政策很难出现超预期的宽松，资产配置上，本基金新增资产仍以银行存单和存款为主，把握关键时点配置高收益资产，适当拉长了久期，锁定资产提高组合收益率。

　　展望三季度，预计经济数据继续稳中向好。政策层面，美联储加息2次后，年内最多再加息一次，二季度以来汇率压力暂缓，即使美联储继续加息，央行上调公开市场操作的必要性也没有十分迫切。当前央行态度非常明确，货币政策静平衡，控制金融杠杆，仍有可能出台进一步的措施。综合看，国内金融去杠杆和控制资产泡沫的进程仍未走完，人民币贬值压力、控制资产泡沫、控制金融杠杆继续压制货币政策。预计货币政策继续保持稳健中性，财政政策则以托底需求为主，但并非强力刺激。货币市场利率短期仍将维持在高位。本基金仍将继续做好流动性管理工作，结合我们对市场的判断，仍将保持短久期的投资策略，把握货币市场价格波动节奏配置优质资产。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末中融现金增利货币A基金份额净值为1.000元；本报告期基金份额净值收益率为1.0815%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%。

　　截至报告期末中融现金增利货币C基金份额净值为1.000元；本报告期基金份额净值收益率为1.1415%，同期业绩比较基准收益率为0.3366%。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期债券回购融资情况

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　　报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

　　债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

　　本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

　　5.3 基金投资组合平均剩余期限