6月12日中午，中国重工因“拟披露重大事项”临时停牌。这一举动，让此前盛传的“南北船合并”预期再度被引爆。在央企合并的市场预期下，此举引发船舶板块集体暴涨，中国船舶、中船防务、钢构工程等船舶股纷纷涨停。业内人士表示，央企整合作为国企改革的重要一环，将是下半年的重要风口。

　　中国重工临时停牌

　　上周五，中国重工盘中对外发布停牌公告。该公司称，日前接到控股股东中船重工通知，中船重工拟对其自身相关业务进行调整，部分业务涉及到中国重工，其中，中国重工拟以持有的动力相关资产进行对外投资，参与中船重工拟打造的动力业务平台公司。

　　中国重工方面表示，目前方案还需进一步论证，存在不确定性。为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，经公司申请，自6月12日下午开市起公司股票停牌。同时公司将与中船重工保持密切联系，尽快确认是否进行上述事项，并于股票停牌之日起5个工作日内(含停牌当日)公告事项进展情况。

　　该公司还强调，上述对外投资的方案不构成重大资产重组，也不涉及公司发行股份。

　　根据其年报显示，该公司是国内规模最大、产品门类最为齐全、研发实力最强的舰船装备供应商，在舰船动力及部件、舰船辅机等舰船装备传统业务领域占据市场绝对主导地位，是中国船舶行业唯一一家世界500强企业。2014年，由于舰船装备板块逐渐回暖，订单金额增长较快，当期新承接合同172.9亿元，同比增长79.5%。

　　“南北船合并”预期再引爆

　　盛传已久的“南北船合并”预期再次受到众人的瞩目。根据资料显示，目前“南北船”各拥有3家上市公司：中船重工旗下包括中国重工、风帆股份、乐普医疗；中船工业旗下拥有中国船舶、中船防务和钢构工程。

　　早在今年3月25日，有着南北船之称的中国船舶工业集团公司(中船集团，即“南船”)和中船重工互换了高层，南 船(中 船 集团)原董事长胡问鸣任北船(中 船 重工)董事长；北船原副总经理董强任南船董事长；南北船总经理各由其原一位副总经理升任。这一职位变动被市场普遍认为拉开了南北船整合大幕，不过，双方的重组合并一直未得到官方证实，至今还处于传言阶段。

　　某长期关注国企改革的市场分析人士对南都记者称，按照南北车、中电投和国家核电合并的模式来看，都是经过传闻、辟谣、确立的经过。因此南北船合并应该还是有一定的可能性的。

　　中信建投分析师高晓春认为，南北船合并不是空穴来风。他表示，最早是去年底由船舶工业退休老干部向国务院提出建议，合并理由不是避免出口价格竞争(南北车)、而是完善军船产业链(南船军船制造总装占一半份额，但上游军船设计、下游配套都来自北船)；南北船合并是继南北车、中电投国核合并之后，最有可能贯彻“一带一路”战略规划的合并动作，都是要推动我国有竞争力的重大技术装备出口；南北船领导在不合适的时间(南船资本运作未到一半、北船接受专项巡视过程中间)交换强化了南北船合并的预期、加快了合并进程。

　　齐鲁证券也认为，与南北车相似，南北船原属一家，由原中国船舶工业总公司分拆成立，且二者业务结构相似度高，合并后可实现优势互补并塑造具有全球竞争力的船舶龙头，再者其合并可以形成海上一带一路的军事航海力量。

　　银河证券机械军工行业首席分析师王华君表示，南北船系出同门，合并有利强强联合、优势互补、化解产能过剩、提高国际竞争力、护航“一带一路”。南北船集团资产规模是南北车的2倍以上，南北船假设整合，最终的船舶巨头规模可能超过中国中车。不过他也认为，鉴于南北船有很大一部分资产涉及敏感的军品，且较大资产在于科研院所，资产证券化率还不高，因此时间跨度可能较大。

　　央企整合是最大风口

　　在南车、北车合并后，市场对央企合并的预期不断加大，每当有“央企合并”的消息传出后，总能引发相关股票的大涨。

　　上周五中国重工停牌公告后，以中国船舶等为代表的海工装备股、军工股迅速冲击涨停板，同时亦带动整个央企改革概念股活跃。

　　国泰君安指出，国企改革的顶层设计方案逐步明朗，央企改革试点进展顺利，未来央企改革和整合有望大规模破冰。6月5日深改组通过了两个国企改革的基础性文件后，已相继审议通过了4份国企改革相关文件，国企改革再次进入政策密集推动阶段。2015年将是国资国企改革逐步落地的一年，央企整合是其中重要一环。

　　齐鲁证券首席策略分析师罗文波认为，央企集团合并线索有两个先行指标：第一，改革的难点在于对既得利益的触碰，因此历来“改革未动，人事先行”，国企管理层关键岗位人员的调动历来是改革的重要先行指标；第二，所在行业有明确的产能整合及行业集中度提升要求的相关行业的央企龙头，作为资源整合平台的预期最为强烈。他表示，今年以来有关键人员调动及所在行业有明确产能整合政策的央企集团，将是国企改革主题的最明确受益对象。

　　采写：南都记者 孙铭蔚