下半年市场展望及应对
淡水泉投资
以下是2021年6月淡水泉月度观点摘要。
■下半年市场展望及应对
我们维持对市场底层运行逻辑没有发生重大改变的判断，即相对宽裕的流动性背景下，成长性和确定性强的资产获得溢价。同时需要关注的是，随着波动加大，市场对下行风险将更加关注。我们认为再优秀的企业，也应该具备合理的估值和预期。
下半年的投资思路为：1）优化能力圈内周期成长类资产布局；2）积极挖掘新兴科技类投资机会；3）回避市场共识度最高的资产。组合重点布局的公司亮点体现在基本面角度酝酿积极变化，站在未来两到三年景气周期的起点，或者我们比市场对公司维持景气高位更加乐观。
■发挥逆向投资优势
在结构化行情明确的市场环境下，被冷落资产中，通过调研等途径，前瞻性地评估企业能力的成长，发现并利用变化找到基本面和情绪面角度与市场的预期差。另一些适合逆向投资的机会出现在，利用暂时性经营困难布局，提高长期获取收益的成功概率。
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责任编辑：石秀珍 SF183
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