私募大佬王亚伟归来！捕捉重组翻倍牛股，这些公司有望成为隐形重仓股……|王亚伟_新浪财经

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　　红周刊本刊编辑部 | 齐永超

　　离开华夏基金后，“ 一哥 ” 王亚伟鲜有公开露面，且在股票市场一直保持 “ 低调 ”。

　　而《红周刊》近期注意到，无论是王亚伟掌舵的千合资本，还是旗下的昀沣等系列基金，都不断在调研、定增、股东名册上隐现。

　　在今年以来动荡的市场之中，王亚伟的千合资本整体跑赢市场。在这背后，王亚伟是怎么操盘的？最新 “ 相中 ” 了哪些公司？

　　二季度 “ 透露 ” 调仓动作

　　精准捕捉重组大牛股

　　作为中国公募基金界曾经的超级明星，王亚伟偏执于对重组股的挖掘并接连押中不少重组题材的公司，十年前创立千合资本并由此开启 “ 公转私 ” 之路之后，王亚伟的一举一动都备受市场的关注。据私募排排网的数据显示，近一年，千合资本的收益率为 -12.15%，虽然为负值，但整体跑赢了同期沪深 300 指数 8.84 个百分点。

　　从上市公司此前披露的中报数据中可以看出，王亚伟最近又有了 “ 大动作 ”。据海汽集团于 8 月底披露的二季度股东持仓数据显示，千合资本旗下两只均由王亚伟操盘的基金——昀沣证券投资资金信托计划（以下简称 “ 昀沣证券投资 ”）、昀沣 12 号证券投资资金信托计划（以下简称 “ 昀沣 12 号证券投资 ”）均在前十大流通股股东名单中退出。

　　这背后，发生了什么？

　　事实上，近年来，千合资本或旗下相关基金现身上市公司前十大股东的案例并不多见，而海汽集团是其中少有的公司之一。不出手则已，一出手则 “ 惊人 ”。王亚伟布局的海汽集团，正是一只重组题材股。

　　从千合资本对海汽集团的历史持仓来看，昀沣证券投资、昀沣 12 号证券投资都是在 2021 年年报新进成为海汽集团前十大流通股股东的，今年一季度至 5 月 13 日期间均有小幅减持（见图 1）。

　　图 1：海汽集团前十大流通股东名单

图片来源：Wind

　　据了解，在 5 月 13 日海汽集团因发布重大重组事项自即日起停牌，海汽集团表示称，拟以发行股份及支付现金购买海旅免税 100% 股权，如果交易成功，公司主业将从传统客运业务转型为综合旅游业务。同时，海汽集团披露了股东持仓数据，王亚伟仍坚定持有海汽集团。其中，昀沣证券投资自一季度末之后小幅减仓至 82.60 万股，昀沣 12 号证券投资小幅减仓至 76.00 万股。

　　自 5 月 30 日复牌后，海汽集团股价连续 11 个交易日出现涨停，区间涨幅高达 185.27%。若截至二季度末，区间涨幅则达到了 263.14%。也就是说，王亚伟在此期间赚得盆满钵满。

　　王亚伟如今退出海汽集团的前十大流通股东名单，也就意味着，他选择了减仓 “ 收割胜利果实 ”（见图 2）。

　　图 2：王亚伟投资海汽集团

　　对于重组股机会的投资，王亚伟此前曾公开表示，“投资重组股和价值投资并不冲突。重组股是我国证券市场特定发展阶段的产物，蕴藏着很多投资机会，对此视而不见是不负责的。”“很多股票是否会重组、谁来重组、如何重组，其实已经有足够多的公开信息了。

　　参与长川科技定增

　　或斩获超 30% 浮盈

　　王亚伟通过定增选股的能力也 “ 可圈可点 ”。

　　从公开资料来看，千合资本以及旗下相关基金很少出现在上市公司的定增名单中。《红周刊》梳理近年参与的定增机构明细发现，千合资本于 2021 年出现在了长川科技的定增名单中。

　　《红周刊》注意到，2021 年 9 月 30 日，长川科技以 45.75 元 / 股的发行价格向 8 位特定对象发行 812.68 万股，募资 3.72 亿元主要用于集成电路相关领域的研究，限售期为 6 个月。在这 8 位特定对象中，王亚伟旗下的两只产品共同现身，昀锦 2 号私募证券投资基金以及昀锦 3 号私募证券投资基金合计获配 131.15 万股，获配金额为 6000 万元（见表 1）。

　　表 1：长川科技定增认购明细

数据来源：Wind

　　尽管在 6 个月的解禁期满后，即 4 月 6 日，长川科技股价出现了较大幅度的调整，自去年 9 月 30 日至今年 4 月 6 日累计下跌了 25%，王亚伟处于 “ 被套 ” 状态。但在这之后，因为业绩的刺激，如今年上半年，长川科技实现了归母净利润 2.45 亿元，同比增长了 173.74%，公司股价迎来 “ 转机 ”。

　　在 4 月底 ~9 月上旬，长川科技区间股价涨幅实现了翻倍，并且在近期创出了历史新高（见图 3）。如果至今仍未减持，王亚伟通过对长川科技的定增已斩获超过 30% 的浮盈。

　　图 3：长川科技股价走势

　　风格转向？

　　调研偏爱 “ 硬科技 ”

　　在减持海汽集团之余，王亚伟还在积极的寻找新的标的，如千合资本在对上市公司的调研中 “ 异常忙碌 ”。

　　Wind 数据显示，截至目前，千合资本共出现在 238 家（含重复，下同）上市公司的调研名单中。《红周刊》注意到，这是其近年以来调研上市公司最多的一年。而在 2021 年全年，千合资本参与调研的上市公司家数为 173 家，2020 年与 2019 年则仅分别为 133 家与 49 家。

　　从调研名单中不难看出，王亚伟的 “ 最爱 ” 主要集中在芯片、信息技术、人工智能、新能源、智能制造等 “ 硬科技 ” 领域，有不少 “ 硬科技 ” 公司更是获得了千合资本的多次调研。如易德龙、怡合达、高测股份、福昕软件等则获得了 3 次以上调研。

　　机构参与调研并不一定会建仓相关公司，但不少公司股价伴随千合资本的调研后，却迎来持续上涨。

　　如迈为股份，千合资本于 3 月 11 日对其进行调研至今（截至 9 月 19 日，下同），股价累计上涨了 43.94%。8 月 26 日，千合资本对其再度进行了调研，在五个交易日之后，公司股价创出了历史新高；再如高测股份，1 月 ~8 月，千合资本共对其调研 5 次，而在 1 月调研至今，高测股份已经累计上涨超过 70%。

　　此外，禾川科技、海量数据、国芯科技等公司也在千合资本的多次调研中迎来股价强势上涨（见表 2）。

　　表 2：千合资本年内多次调研的硬科技股（部分）