上周市场小盘股跌幅较大,大盘走出了缩量回踩行情,上证50收2317.99,沪深300收3331.63,中证500收4720.31;南华指数继续大幅下跌,技术形态呈现下跌中继之势;各品种隐含波动率跌多涨少,波动率曲面结构上,50、300指数call_skew较高。
全球宏观经济和行业动态方面:美东时间上周三,美联储投票决定,将关键利率维持在5.25%-5.5%之间。尽管此前市场已经对此有所预期,但是美国每周首次申请失业救济人数激增,而同时,ISM制造业指标显示美国制造业进一步萎缩。这些数据都支持美联储降息的决定。美国市场网络近期发布的联合报告显示,近几个月来,美国就业市场形势愈发严峻,美国近半求职者需要一年多的时间才能找到新工作。这项研究报告基于对10万名求职者和雇员的访问,结果发现44%的求职者已经失业超过12个月。约64%的求职者表示,找新工作比6个月前更加困难;71%的求职者表示,他们的财务状况比一年前更糟糕。美国最新就业报告显示,7月非农就业人数增加12万,大幅低于分析师预测的20万;失业率也升至2021年10月以来最高水平,7月失业率升至近三年高位4.3%。
就国内宏观政策环境和行业动态而言,国家统计局公布PPI和CPI数据。2024年7月份,全国工业生产者出厂价格同比下降0.8%,环比下降0.2%,降幅均与上月相同;工业生产者购进价格同比、环比均下降0.1%。1—7月平均,工业生产者出厂价格比上年同期下降2.0%,工业生产者购进价格下降2.2%。7月CPI同比0.5%,环比0.5%,高于前值的0.2%,其中食品价格、非食品价格、核心CPI环比由负转正。行业动态方面,《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》近日发布,对进一步深化资本市场改革进行部署,作出“健全投资和融资相协调的资本市场功能”“促进资本市场健康稳定发展”“建立增强资本市场内在稳定性长效机制”等安排。未来资本市场改革需要更加重视投融资两端的平衡。
上周市场小盘股跌幅较大。在外围股市剧烈震荡的情况下,大盘还是走出了缩量回踩的行情,市场流动性进一步衰竭,人气仍然低迷,目前还在持续探底的过程。截至2024/8/9收盘,上证50收2317.99,周涨跌幅-1.10%,沪深300收3331.63,周涨跌幅-1.56%,中证500收4720.31,周涨跌幅-1.43%。科创50收705.55周涨跌幅-2.77%,中证1000收4702.75,周涨跌幅-2.23%。
申万31个一级行业指数上周平均涨跌幅-1.14%,其中上涨行业9个,下跌行业22个。其中,房地产(3.26%)、食品饮料(3.10%)、建筑材料(1.29%)涨幅最大。电子(-3.81%)、国防军工(-4.49%)、计算机(-4.63%)跌幅最大。
根据申万风格指数的收益,上周各风格指数涨跌互现。其中,绩优股指数涨幅最大、新股指数跌幅最大。
股指期货方面,总体风险偏好回落。IF和IC期货合约基差贴水增加,IM期货合约基差贴水程度减少。50周均升水约0.72,300周均贴水约-4.61,500周均贴水约-11.15,1000周均贴水约-17.74。各合约基差点位如下:
从对冲成本来看,一周平均年化对冲成本IH(0.36%)、IF (-1.65%)、IC(-2.81%)、IM(-4.47%)。
截至上周五,沪深两市已上市交易的ETF基金975只,与前一周相比增加2只,其中股票型基金782只。今年以来全市场新成立的ETF产品达到了102只,总规模达到549.2亿。按规模口径排名,具有代表性的前20只股票型基金过去一周的表现如下:
商品市场回顾
上周指数继续大幅下跌,周涨幅-2.802%。技术形态呈现下跌中继之态。
上周板块集体下跌。
上周AG交易额重回榜首,且AU紧随其后,后续继续关注贵金属板块。
上周只有个位数品种上涨,其余大部分品种皆下跌。
上周市场普跌,上周五收盘上证指数下跌-4.19%。各品种隐含波动率跌多涨少,整体变化不大。20天实际波动率方面,各品种实际波动率与上周相比也略有下跌。
其他指数涨跌幅度如下图:
当月本周、上周隐含波动率与20日实际波动率对比如下:
成交持仓方面,各品种成交量普遍上涨、持仓量涨跌互现。
单位:万张
频率:日均
备注:数字红色表示较上周量上涨,绿色表示较上周量下跌
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