【有本好书送给你】最聪明的投资者都在多元化投资|安德鲁_新浪财经

【好书】第243期：《如何配置全球资产》

[英]安德鲁·克雷格（Andrew Craig）著

周露李蝶译

中信出版集团

推荐人营销编辑江芹

2024年5月

互动话题：结合这本书，请就“多元化投资”谈谈你的理解。

留言时间：2024年6月20日-2024年6月27日

（鼓励原创，只要你的内容足够优秀，期期选中也有可能哦）

筛选及书籍寄送：2024年6月28日后

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最聪明的投资者都在多元化投资

作者/安德鲁·克雷格摘编自中信出版集团《如何配置全球资产》

马克·希普曼是一位对冲基金管理人，他在 35 岁那年退休了。之所以退休是因为他已经通过钱生钱获得了丰厚的收益，可以自由地做任何他想做的事情，他的余生可以整天打高尔夫球或坐游艇，或者做些他认为更有意义的事。

我们每天都会在社交媒体上转发和祈祷自己能实现财富自由的愿望。那么，如何才能迈出财富自由的第一步呢？

财富自由也就意味着有了足够的财富，但财富从来都不是凭空产生的。在拥有了一定的存款和本金后，如何让你的钱生钱才是关键的问题。

《如何配置全球资产》是英国知名投资人安德鲁·克雷格所写的一本关于普通人如何进行投资理财的经典入门书。安德鲁告诉我们，提前退休的目标是可以实现的，并在书中提供了正确的方法。不要因为你已到或接近法定退休年龄而放弃对投资理财的学习和实践，因为管理自己的财富什么时候开始都不算晚。

1、关于投资理财的8个基本事实

学校没有教给我们一项重要且基本的生活技能，即管理我们的财富，并投资使其增值，从而为我们的未来提供源源不断的保障。

安德鲁·克雷格根据投资理财的 8 个基本事实，提出了一个改变你财富之路的框架：

1. 没有人比你更适合将自己的钱发挥出最大的作用。

2. 与金融专业人士相比，你在管理自己的财富方面拥有更显

著和与生俱来的优势。

3. 钱生钱（投资），要比你想象的容易得多。

4. 投资可以为你带来超预期收益。

5. 让你的钱去赚钱比你通过工作赚钱更实际可靠（这几乎是所有富人都熟知的秘密 )。

6. 无论你现在的收入水平如何，你都能够实现上述目标。

7. 好消息：不断进步的科技使普通人管理自己的财富不再困难，触手可及的强大理财工具可以帮助个人实现理财目标。

8. 坏消息：如果你未满 50 岁，退休生活仅靠国家养老金是远远不够的。你应该从现在开始认真负责地管理自己的财富，刻不容缓。

或许，“有钱人”的定义应该依据一个人能否以“钱生钱”的方式获取财富，而非以“工作生钱”的方式，让自己过上舒适的生活。

如果你购买了养老保险，那么其实你已经像一个有钱人那样规划了——只是你的目标是在退休后而不是更早就依靠“钱生钱”产生的收益作为生活来源。

富人与穷人之间最大的区别是财富观念。传统的理财观念存在两个问题：首先，想要在退休后过上宽裕的生活，仅靠国家养老金是不够的。比如在英国，当前的社会现状是绝大多数人的退休金和其他投资收入，不足以支撑起他们的退休生活。

其次，很少有人敢于想象自己能在法定退休年龄之前的一二十年就实现退休的目标，从而更早提高自己的生活质量。因此，就像安德鲁在这本书里喊出的一个口号“保持简单，拥有全世界”一样，对普通人而言，改变我们的理财观念，开始了解并去尝试着规划投资理财是关键的第一步。

2、关于投资的两个重要前提

有效的投资和资产配置，需要我们对世界的变化保持关注。

安德鲁·克雷格指出：如果没有深刻了解这个世界正在经历的变化，那么你将越来越穷，并且这个过程会越来越快。

其实了解正在发生的事情并做出应对，并不像我们想的那么难。我们这一代人正在经历世界经济结构的根本性变化。其中，各个国家的养老金状况对我们未来的生存和发展将产生深远的影响。

如果你的目标是在未来几年至几十年取得更好的发展，就必须要掌握这个世界正在发生的事情，并对此采取行动。

诚然，对世界经济、金融局势做预测是一件非常困难的事情，但如果对经济史有基本了解，并且对当今世界正在发生的事情保持敏感并深入理解，那么就有能力判断某些事情在未来发生的可能性。在这些分析的基础上，你就可以对自己的投资进行相应的规划。

有关投资，我们需要关注以下两个关键主题：

1.世界经济持续增长。

在安德鲁看来，在整个世界的经济都在继续增长的情况下，如果你基于这一事实进行投资，你将受益匪浅。沃伦·巴菲特指出了投资的一个基本事实，他说：“某处总有牛市。”

为了用数字表明发生的变化，全球 GDP在 2000—2010 年从大约 32 万亿美元增至 74万亿美元。换句话说，世界经济作为一个整体在 10 年内增长了 131.25%。只要你能“拥有世界”，那么你的财富将至少增加131.25%。与其只关注单个经济体，不如关注整个世界的经济增长进行资产配置，后者的成功性要高于前者。

2. 世界处于明显的通货膨胀中

近年来，许多国家在发行大量虚拟货币。所有这些新钱都会造成通货膨胀。重要的是我们要了解这种情况正在发生，并知道如何应对。通货膨胀对不了解它的人来说是坏消息，但对于少数真正了解它的人来说可能是好消息，因为他们可以通过投资从中受益。

比如近期黄金市场的表现——在过去 20 年左右的时间里，世界上所有主要货币计价的收益率都达到了高个位数或低两位数。这种市场表现就是安德鲁所说的直接结果。在这种情况下，了解通货膨胀的人就会倾向于持有黄金。因此，自 2000 年年初以来，投资黄金的年均回报率（以英镑计）超过11%。

3、配置全球资产的优势

投资者拥有的最强大的工具就是多元化投资。真正的多元化投资可以让你在相同的风险下建立高回报的投资组合。

现在，我们将更详细地探讨为什么要采取这种方法，以及如何利用常见的金融账户和投资工具尽可能高效地实现它。

当我说配置全球资产时，我指的是：

● 拥有多种资产。从长远来看，你应该拥有现金、股票、债券、大宗商品和房产，而不仅仅是其中一两种。

● 拥有来自全球各地的资产，而不仅仅是一个地域，如英国或美国。因为如前所述，世界经济持续增长。

你应该还记得多元化投资的重要性。“拥有全世界”意味着你在地域上和资产类别上都能实现多元化投资。但是这又意味着什么呢？

首先是地域多元化。简单来说就是，如果世界某一地区——如欧洲或美国——正面临危机时，你仍然有很好的赚钱机会，因为你在世界另一个市场大幅上涨的地区——如某些新兴市场或日本——有资产。每年，世界的不同地区的市场表现都有所不同。与其试图预测明年你的资金的最佳去处（这很困难且耗时），不如将资金投资于世界各个重要的市场。

这意味着你将从整个世界经济持续增长中受益。请记住，世界作为一个整体上只在发生重大战争时才真正经历过全面衰退的岁月。

人们在投资中最常见的误区之一是，往往只持有自己国家的资产。

这意味着两件事：首先，当资产流向的国家或地区陷入危机时，他们的投资会遭遇困境。其次，他们错过了拥有一些人认为其他更具潜力的地区的市场带来的爆炸性增长机会。

值得注意的是，许多世界上经济增长较快的地区的股票市场在相当短的时间内可以翻倍，甚至翻两番。有了这种表现，你不需要在这些市场投入大部分资金，就可以享受财富增长带来的实质性的积极影响。

从长远来看，你应该拥有现金、股票、债券、大宗商品和房产，而不仅仅是其中一两种。你应该拥有来自全球各地的资产，而不仅仅是一个地域，如英国或美国。（需要强调的是，在撰写本书第 3 版时，基本上情况就是这样）。

这里的关键是，你可能不想花太多时间来预测未来，一个更简单的方法就是确保你在全球多个市场都有资产。随着世界经济的增长，这种方法将给你从中受益的最好机会。

我想重申，只有在世界发生重大战争时，整个世界的经济才可能无法增长。如果我们不幸遇到“第三次世界大战”，你的投资表现可能是你最不关心的事情之一。话虽如此，聪明的投资者通常发现，即使在战争时期也有赚钱的机会。

即使在另一次世界大战的情况下，见多识广且开明的人也会有机会保护自己的资金，甚至让其增值。撇开这种极小的可能性，通常情况下，“拥有全世界”意味着你在全球多个市场进行资产配置，包括英国、欧洲、美国、日本和亚洲其他国家和地区的市场，以及诸多新兴市场。

你可能会希望在尽可能多的地方拥有资产，以获得回报翻一倍甚至两倍的投资机会，并从全球中产的爆发式增长中受益。在理想情况下，你可能还希望在所有这些地区拥有各种类型的公司，无论是大公司还是小公司。

过去相对较少有人采取这种策略的原因之一是，个人投资者很难像这样进行投资。而且，许多财务顾问不知道如何做到这一点，甚至不知道为什么全球资产配置是一个好主意。如今，即使

你只有一小笔资金，你也可以以前所未有的方式进行这种资产配置，而无须支付过高的费用。

配置全球资产的第二个好处就是，资产类别多元化。这意味着即便在股市暴跌的“可怕”年份，比如2000 年和 2008 年，你不会像其他人一样损失一大笔钱。事实上，你有很大机会获得积极的投资回报，或者至少比大多数人损失更少，因为即使你的股票价格下跌，你仍然拥有其他资产，如房地产、债券、黄金、白银、石油和其他大宗商品。

在股票不景气年份，其他许多资产可能会表现得非常出色。这种情况发生的原因是资产之间存在负相关关系。即某些类型的资产在其他资产下跌时往往会上涨。现实中的这种关系从来不是确切的，但如果你拥有各种类型的资产，而不仅仅是股票或房地产，你就有可能在股票或房地产市场崩溃时看到你的资产组合的收益继续增长。

黄金在 2000—2011 年每年都上涨，但可惜的是，大多数人都没有持有黄金。在此之前，股市在大约 10 年左右的时间里几乎每年都上涨，而黄金在很长一段时间内走平或下跌。

在2007—2009 年，全球股市暴跌了一半以上，但石油在 2008 年创下历史新高，2009 年黄金上涨了近 20%。从长远来看，拥有多种类型的资产要容易得多，这样你就有更大的机会拥有在另一种资产崩盘时仍然能够上涨的资产。

总结一下：这里的“圣杯”是让你付出最小的努力将资金最大限度地投向全球市场。最终，你会成为各种资产的所有者——来自世界各地的股票、现金、大宗商品、债券和房地产——以便你在未来从全球经济持续增长中受益。

内容简介

高通货膨胀、货币贬值、老龄化社会、养老金不足……，我们个人的财富正在逐渐缩水。一个惊人的事实是：世界越来越富，我们却越来越穷！在这个时代，我们该如何保护自己的财富并使财富增值？这本书给出了解决方案：全球资产配置！

在这本书中，英国知名投资人安德鲁·克雷格，给我们分析了：

 高通胀和养老金不足背后的真相；

 分析了房产、养老金制度对个人财富的影响；

 指导个人投资者重新审视保守的投资习惯，释放资金，创造财务盈余，并进行最优资产配置。

作者对许多经济现象背后的逻辑进行了分析，解答了个人关于投资理财的基本问题。比如，我们为什么要进行全球资产配置，又该如何配置？为什么我们该持有黄金？房地产、养老金制度对个人财富有哪些影响？并介绍了现金、不动产、债券、股票、商品、基金、保险、外汇、衍生品、加密资产等10类常见的投资工具，帮助我们合理规划资产配置。

希望在这个充满不确定性的时代，为我们的财富提供一份保障！

作者简介

[英]安德鲁·克雷格（Andrew Craig）

英国伦敦金融城20余年工作经验，曾就职于瑞银欧债部、股票部，法国农业信贷银行，专业生物技术投资银行等。在其金融职业生涯中，曾参与巴宝莉、易捷航空等数十家知名公司的IPO。

2011年创立个人理财网站，此后经常受邀在《星期日邮报》（The Mail on Sunday）、《镜报》（The Mirror）、《财经周刊》（MoneyWeek）等发表评论，也多次接受彭博社等专业媒体及电视台的专访。