新能源汽车金融内卷融资租赁展业合规性待提高_新浪财经

　　原标题：新能源汽车金融“内卷”，蔚来等纷纷推出“0首付”购车，融资租赁“蓝海”暗礁险滩也不少　　

　　来源：洞见财经研究室

　　记者谢奀国实习记者席文报道

　　随着新能源汽车金融行业竞争的加剧，“0”首付产品频频出现在大众视野。

　　近日，记者在浏览网页时发现多条新能源汽车贷款产品信息流广告。这些广告都打出了“0”首付的广告语。如“购蔚来享‘0’首付”、“‘0’首付开蔚来回家”等，对消费者的吸引力不小。

　　一位汽车行业研究员向记者指出，“0”首付购车背后通常是汽车融资租赁产品，而蔚来推出相关活动的原因可能是面临销量下滑压力。数据显示，今年1月份，蔚来汽车共交付9652台汽车，环比下滑了8.93%。其市场表现落后于哪吒汽车，被挤出造车新势力三强，排在第四位。

　　相比传统的贷款，融资租赁产品可以满足细分市场的购车需求，让用户支付很低的首付款甚至“0”首付就可以拿到车，以提升销量。上述人士同时指出，融资租赁的购车方式也存在缺点，即在合同期内车辆所有权是融资租赁公司而不是消费者。如果用户严重违约，融资租赁公司可以合理合法地收回车辆。不过，记者注意到，大多数消费者并不了解分期贷款和融资租赁之间的区别，因此常常可以看到用户在发现自己签署的是融资租赁合同后，质疑说好的“买车”变成了“租车”，引发消费纠纷【进入黑猫投诉】和投诉。

　　“汽车贷款是贷款，汽车融资租赁是融资租赁，两者不能混为一谈。”行业人士强调。在其看来，上述投诉的出现大多和汽车金融业务展业不合规有关，“不少公司将融资租赁当作贷款业务来做，未向用户明确或有意隐瞒融资租赁的本质，因此引来用户的投诉和维权。”还有分析人士担忧，“零首付”或许能较快地扩展市场，但金融方面的风险也是不容小觑。“毕竟目前新能源汽车的保值性不是很好，后期融租用户的还款意愿可能会受此影响。”

　　记者注意到，近来中国裁判文书网披露的多份判决书显示，多名通过融资租赁方式支付尾款的蔚来汽车用户，通常是在还款12至20个月后，开始逾期。

　　就开展“0”首付活动的原因及业务的合规、金融风险等问题，记者致电蔚来融资租赁公司。相关工作人员表示“本公司不独立接受媒体采访，请联系蔚来金融方面。”随后记者联系了蔚来金融并发去采访函，截至发稿，记者尚未收到回复。

　　发力融资租赁，展业合规性待提高

　　根据中国人民银行、中国银行业监督管理委员会发布关于调整汽车贷款有关政策的通知，自2018年1月1日起，自用传统动力汽车贷款最高发放比例为80%，商用传统动力汽车贷款最高发放比例为70%；自用新能源汽车贷款最高发放比例为85%，商用新能源汽车贷款最高发放比例为75%；二手车贷款最高发放比例为70%。

　　据悉，如果首付加上税费，客户基本支付车价的30%-40%后才能拿到车。在此背景下，“0”首付购车的广告对消费者的吸引力不小。

　　记者注意到，近来多家汽车公司打出了“0”首付购车的广告。例如今年1月以来，蔚来汽车上线“0”首付限时购车活动，截止时间为今年2月28日，该广告在百度搜索、微信朋友圈等多个平台公开展示。此外，特斯拉、小鹏汽车、理想汽车等也均推出了“0”首付、低首付的融资方案。

　　据行业人士介绍，目前打出低首付的购车融资产品，大多是融资租赁业务，适合信用一般、经济实力一般的下沉客户。记者看到，广告页面中的备注信息有小字显示，蔚来汽车“0”首付活动由蔚来融资租赁提供。在蔚来APP中，关于“0”首付购车方案，备注信息也指出，蔚来“0”首付购车方案将采取融资租赁模式，相应服务由上海蔚来融资租赁有限公司提供。

　　根据蔚来APP金融计算器披露的数据，以拟购买EC6签名版车型为例，其售价为46.8万元。若选择分期贷金融方案，用户须支付15%的首付即70200元（加上定金），剩余款项39.78万元选择平安银行的汽车贷款，分36期还款，月供12041元，总利息为35683元。

　　若选择“0”首付方案，仅须支付定金2000元，剩余款项46.6万元选择蔚来融资租赁的汽车金融服务，分36期还款，月供14106元，总利息为41800元。

　　“融资租赁作为一种灵活化的购车方案，可以让用户支付很低的首付款就可以拿到车，满足用车需求。”汽车分析师张翔向记者表示。同时需要注意的是，该方案将汽车的使用权和所有权进行了分离，在合同期内融资租赁公司保留车辆所有权，消费者仅仅享有使用权，租赁期结束后支付尾款才能获得车辆产权。“如果客户严重违约，融资租赁公司可以合理合法地收回车辆。”

　　此外，记者看到，息费方面，广告显示，蔚来“0”首付36期年化费率为2.99%。车咖院创始人兼CE0黄成伟指出，这里的年化费率和行业里常说的贷款产品的年化利率不同。“二者之间的转换比例大约是1.81，即融资租赁年化费率2.99%折合成贷款年化利率约为5.5%左右。”

　　黄成伟表示，目前汽车主机厂设立的融资租赁公司有41家，其中有12家去年进行了增资，可见融资租赁业务成为汽车主机厂公司的重点发力领域之一。从原因来看，汽车主机厂当前的发展模式大多达到了瓶颈期，汽车销量、汽车贷款增速放缓。而现实情况是，在具体展业过程中，很多汽车金融公司不知道如何正确地开展融资租赁业务。“不少公司将融资租赁当作贷款业务来做，未向用户明确或有意隐瞒是融资租赁产品，因此引来用户的投诉和维权。”

　　记者注意到，就在2月10日，银保监会消费者权益保护局发布通报指出，梅赛德斯-奔驰汽车金融有限公司存在宣传材料未明确说明贷款产品提供方、服务价格信息披露不符合要求等4项侵害消费者合法权益行为，侵害了消费者的知情权、自主选择权。通报显示，奔驰汽车金融2020年1月提供给经销商的“没错系列朋友圈海报”宣传材料，以“奔驰金融”名义同时宣传贷款产品和租赁产品，仅提示“‘奔驰金融’指代奔驰汽车金融和奔驰租赁”。宣传材料未明确说明贷款产品提供方的行为，不符合《银行业消费者权益保护工作指引》相关规定。

　　张翔表示，金融产品的合同条款较多，而对于普通消费者来说，买车并不是经常性的消费行为，对于金融产品、政策各方面不熟悉，属于是“小白鼠”。因此张翔建议消费者在购车时一是做到仔细看合同，对于不理解的事项多询问。此外也可以货比三家，比如将蔚来的产品和特斯拉、小鹏等其他竞品的金融优惠方案做比较，择优而选。

　　竞争加剧，布局金融能否成为出路？

　　根据《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。与此同时，随着人们消费观念的改变，贷款购车已经成为了一种消费潮流，易车研究院的报告显示，去年上半年，消费者中有54.6%的人有贷款购车的想法。华泰证券研报预测，到2025年国内汽车金融的市场规模将达到2.32万亿元。

　　金融业务布局也成为汽车厂商的重点押宝领域。黄成伟指出汽车融资租赁的个人直租业务方面主要面向三大类客群，一是征信有瑕疵的，二是有特殊需求的，比如要求低首付，三是不确定性客户，比如要求灵活的金融产品。“这些用户需求是常见的银行汽车金融产品满足不了的。”黄成伟认为，融资租赁可以帮助汽车厂商开发四五线城市的汽车销售市场。“这类群体有买车需求，但无法全额支付；想申请贷款又资质不佳，特别是城镇居民大多是征信白户。国内这类群体估计有6、7亿人，是一个蓝海市场。”

　　张翔则指出，具体到新能源汽车行业，厂家推出金融优惠活动的主要目的也是促进产品的销售。在蔚来的“0”首付广告中可以看到提到了“免费沪牌”。这说明新能源汽车的销售市场主要集中在限牌城市，因此在供大于求的市场背景下，新能源汽车的用户竞争还是比较激烈的。

　　记者注意到，去年11月1日，特斯拉中国就曾推出了“0”首付、最长5年的弹性融资租赁购车方案，有身份证和驾照即可申请。不过，该政策上线仅仅三天后，就被特斯拉紧急叫停。11月4日，特斯拉重新对融资租赁的购车方案进行调整，首付变成了10%起，并取消了零首付的政策。对此，特斯拉的官方解释是“新车订单量较大，担心消费者等待提车的时间较长影响用户体验，因此取消了该方案。

　　金融产品对新能源汽车销量方面的影响由此可见一斑。特别是当前蔚来的市场排名已出现下滑的征兆，迫切需要购车优惠政策，来提振销量。数据显示，今年1月份，蔚来汽车共交付9652台汽车，同比增长33.6%。不过，环比来看，这一数据下滑了8.93%。其市场表现落后于哪吒汽车，被挤出造车新势力三强，排在第四位。相比之下，今年1月小鹏汽车交付共计12922台，同比增长115%，一举夺得新势力1月销量榜冠军。至此，小鹏汽车已连续五个月交付量破万。

　　蔚来的经营业绩成绩单也不尽如人意。蔚来2021年第三季度财报显示，蔚来汽车第三季度总营收为98.053亿元，同比增长116.6%，环比增长16.1%。但从盈利状况来看，第三季度蔚来净亏损达28.59亿元，同比扩大140.7%，环比扩大333.6%。