来源:华闻期货
【期海拾贝】华闻期货全球铝土矿详解报告
全球铝土矿详解
沪证监许可【2016】38号
有色分析师
张靖靖
投资咨询从业证书号Z0019221
报告摘要:
根据美国地质勘探局数据,2023年全球铝土矿总储量约300 亿吨,至少可以满足全球铝工业约75年的需求。虽然铝土矿储量巨大,但分布却具有明显的区域性特点。分国家看,几内亚铝矿储量约为74亿吨,占世界总储量的24.7%,越南(58亿吨,19.3%),澳大利亚(35亿吨,11.7%),三者合计占全球储量的55.7%。另外,巴西、牙买加、印尼三国的铝土矿储量合计亦达57亿吨,占全球储量的19%,而中国储量仅为7.1亿吨,占比为2.4%,自有资源储备明显不足。
PART.01
丰富的铝元素
铝(Aluminium)是一种金属元素,元素符号为Al,元素周期表中原子序数为13。其单质是一种银白色金属,重量轻,相对密度2.7g/cm³,熔点660℃,沸点2327℃。铝具有良好延展性、导电性、导热性、耐热性和耐辐射性。铝的电导率约为铜的60%,如果按单位质量计,铝的电导率则超过了铜,在远距离传输时经常代替铜。铝极易溶于强碱(氢氧化钠和氢氧化钾溶液),也能溶于稀酸(稀硫酸、硝酸、盐酸),难溶于水,但可以和热水缓慢地反应生成氢氧化铝,不过反应会因生成氧化膜随即停止。
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铝在地壳中含量约为8%,仅次于氧和硅,居第三位,是地壳中含量最丰富的金属元素,其蕴藏量在金属中居第2位。在金属品种中,仅次于钢铁,为第二大类金属。铝主要以铝硅酸盐矿石存在,还有铝土矿和冰晶石,另外铝在自然界中还以氧化物形式存在,刚玉、红宝石、蓝宝石主要成分都是氧化铝。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20250130/796/w888h708/20250130/060d-e986b65c04fd4834cb51b74fa88dc20c.png)
铝硅酸盐矿石是一类由硅和氧元素组成的矿物,其结构具有多种形态和组合方式,如石英、长石等。铝硅酸盐矿石的化学式为xAl₂O₃·ySiO₂,其中氧化铝和氧化硅的比例不恒定,常见的铝硅酸盐矿石包括正长石(KAlSi₃O₈)和钙长石(CaAl₂Si₂O₈)。铝土矿则是一种含有高浓度铝矿物的矿石,主要成分为铝氧化物和铝硅酸盐,其结构类似于石英,但部分硅原子被铝原子所取代。铝土矿的主要成分包括Al₂O₃、SiO₂、Fe₂O₃等,还含有少量的CaO、MgO、硫化物等。铝硅酸盐矿石广泛应用于建筑、玻璃(1439, -10.00, -0.69%)、制陶等领域,如制造耐火材料、玻璃、水泥、陶瓷等。
PART.02
铝土矿介绍及分布
2.1铝土矿简介
铝土矿呈白色、灰白色、褐黄色或者浅红色,质地较脆,难以融化。铝土矿是冶炼金属铝最重要的原料,其用量占世界铝土矿总产量的90%以上。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20250130/555/w887h468/20250130/20e6-ce14fb7ed6002e539b076b6e1e9b3ef2.png)
根据矿物组成、化学成分和基底岩性特征,铝土矿可分为3种类型:①红土型:为残积成因,是近地表铝硅酸盐的原位红土化作用的产物,以三水铝石为主要的含水铝氧化物,约占世界铝土矿资源总量的90%;②碳酸盐岩岩溶型:又被称为卡斯特型(Karst),主要的含铝矿物为一水软铝石和硬铝石,下伏岩石为碳酸盐岩,约占世界铝土矿资源总量的11.5%;③季赫温型( Tikhvin):是先存红土型铝土矿经风化、搬运、异地沉积的产物,覆于铝硅酸盐剥蚀面之上,但与基岩无成因关系,约占世界铝土矿资源总量的0.5%,季赫温型铝土矿工业意义较小。目前我国发现的铝土矿大多为一水硬铝石。
图4:铝土矿种类 | ||||||||||||||||||||||||
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数据来源:中国地质华闻期货交易咨询部 |
2.2铝土矿分布
自1821年在法国南部首次发现铝土矿以来,近200年的找矿与勘查工作表明,铝土矿具有分布广泛、相对集中的特点。七大洲中,除南极洲外,均有铝土矿分布。
根据美国地质勘探局数据,2023年全球铝土矿总储量约300 亿吨,至少可以满足全球铝工业约75年的需求。虽然铝土矿储量巨大,但分布却具有明显的区域性特点。分国家看,几内亚铝矿储量约为74亿吨,占世界总储量的24.7%,越南(58亿吨,19.3%),澳大利亚(35亿吨,11.7%),三者合计占全球储量的55.7%。另外,巴西、牙买加、印尼三国的铝土矿储量合计亦达57亿吨,占全球储量的19%,而中国储量仅为7.1亿吨,占比为2.4%,自有资源储备明显不足。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20250130/723/w888h635/20250130/5afd-f01824ae759a5fb18b94d9fe39cb817c.png)
产量方面,2023年全球铝土矿产量约4亿吨,其中澳大利亚产量9800万吨,占比24.5%,是全球最大的铝土矿生产国,几内亚(9700万吨,24.3%)和中国(9300万吨,23.3%)分别占据第二位和第三位,三者合计占总产量的72%,显示出全球铝土矿供应的高度集中,另外巴西、印度、印尼铝土矿产量和占比分别为3100万吨(7.8%)、2300万吨(5.8%)、2000万吨(5%)。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20250130/709/w887h622/20250130/1046-47f0fa182fa888dc7ce27b74e978b964.png)
红土型铝土矿主要分布在非洲西部的几内亚、喀麦隆、加纳,南美洲北部的巴西、圭亚那、苏里南和委内瑞拉,印度,东南亚的越南和印尼以及澳大利亚北部、西南部。中国的红土型铝土矿规模相对较小,主要分布在广西贵港、海南蓬莱等地。
岩溶型铝土矿主要分布在南欧地中海国家如葡萄牙、西班牙、法国、匈牙利、克罗地亚、波黑和希腊等,其中希腊储量最为丰富;加勒比海地区的牙买加、海地、多米尼加、哥斯达黎加和古巴;亚洲的伊朗以及中国的西南部、中部,中国90%以上铝土矿为岩溶型。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20250130/576/w887h489/20250130/4124-6156f4392b94502e49d7c4ed9c5faf00.png)
PART.03
主要国家铝土矿特点
3.1澳大利亚铝土矿
澳大利亚铝土矿资源主要集中分布在3个地区:昆士兰北部、西澳达令山脉及西澳北部。昆士兰北部的铝土矿区主要在卡奔塔利亚湾( Gulf of Carpentaria)附近的韦帕(Weipa)地区和戈夫(Gove)地区,西澳达令山脉(Darling Ranges)在珀斯南面,西澳北部的铝土矿区主要分布在米切尔高地(MitchellPlateau)和布干维尔角(Cape Bougainville)。澳大利亚70%以上的铝土矿位于昆士兰和西澳。截至 2023 年底,澳大利亚铝土矿产量约为1亿吨左右,其中51%的铝土矿来自于西澳大利亚州,38%来自于昆士兰州。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20250130/749/w891h658/20250130/4c30-09d13324f8b82b7bfb087989d8c00898.png)
3.2几内亚铝土矿
几内亚铝土矿多为三水化合型矿物,矿脉埋藏浅,矿床上覆土层较薄(一般不超过2米),基本无需剥离非土矿,大多可露天开采,矿脉厚,平均可达12米。
从分布来看,几内亚的铝土矿全境内均有分布,其中下几内亚储量最为丰富,主要分布于博凯Boké、金迪亚 Kindia、博法 Boffa、弗里亚 Fria 地区;中几内亚铝土矿主要集中在Labé、Gaoual、Tougué;上几内亚主要集中于Dabola。按阶梯来分,西北博凯、桑加雷迪为世界最优质铝矿矿区,品位高达65%-69%,属第一梯级;弗里亚为第二梯级,品位45%;金迪亚为第三梯级,品位40%
几内亚铝土矿勘探程度较高,矿权多已被几内亚政府及外国公司控制。历史上几内亚曾先后于1984年、2008年以及2021年发生三次军方夺权事件。2021年,马马迪·敦布亚(Mamadi Doumbouya)领导军方发动政变后成立过渡政府,政府经协商同意过渡方案于 2025年1月还政于民。而政权更迭期社会通常较动荡,对铝土矿行业供给亦产生一定影响。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20250130/13/w887h726/20250130/2d6f-4920609217cd4f98266d1fd23b3d28f4.png)
3.3中国铝土矿
中国的铝土矿资源90%以上为岩溶型,从资源分布角度观察,广西(30%)、河南(24.4%)、贵州(24.1%)及山西(13.37%)占全国铝土矿总储量的91%以上,而重庆(4.88%)、山东、海南、广东、福建等其他15个省区的合计储量则仅占全国总储量的 8.1%。其中贵州铝土矿矿石具有低铁低硫特征,矿床多为大中型;山西、河南、山东、河北、辽宁等省份矿床亦多为大中型矿床;四川、贵州、云南、湖南、湖北等省份的铝土矿矿石具有高铁或高硫特征,多为中小型矿床;广西、云南多为小型矿床。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20250130/760/w890h670/20250130/2b0b-6bdb8ab1d2cdd4a79f47a9b0c20ebafd.png)
3.4巴西铝土矿
巴西红土型铝土矿探明储量约27亿吨,其中95%位于巴西北部,5%位于东南部和南部,著名的超大型铝土矿床包括朗多(Rondon)和戈米纳斯(Paragomi- nas)。1999年,在巴西中西部Barro Alto地区新发现一处大型红土型铝土矿床,资源量约1.6亿吨,成矿母岩为新元古代斜长岩。苏里南铝土矿探明储量为5.8亿吨,世界占比约2.1%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20250130/765/w883h682/20250130/d919-9b626dc6d9cf150ccf1610e9812104c8.png)
3.5印度铝土矿
印度红土型铝土矿探明储量约6.5亿吨,世界占比约2.2%,印度铝土矿以层状或似层状三水铝土矿为主,集中分布于印度中南部造山带、德干高原及其边缘,少量分布在印度北部的喜马拉雅褶皱带以及西南海岸平原区。印度矿业局2015年矿产资源年报显示,该国铝土矿总资源量约39亿吨,其中65%位于矿权空白区,35%位于矿权区。铝土矿在印度各个州均有发现,但主要集中在7个州,分别为 Odisha州(19.95亿吨)、Andhra Pradesh州(6.15亿吨)、Gujarat州(3.51亿吨)、Jharkhand州(2.39亿吨)、 Maharashtra州(1.85亿吨)、Chhattisgarh州(1.74亿吨)和Madhya Pradesh州(1.73亿吨),合计占印度铝土矿总资源量的95%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20250130/75/w888h787/20250130/4134-3a68d3cfba2541258c446f8443d9f6c4.png)
3.6印尼铝土矿
印尼铝土矿以红土型为主,查明铝土矿储量为10亿吨,85%分布在加里曼丹岛西部,15%分布在廖内群岛和苏拉威西岛。加里曼丹岛西部铝土矿矿床规模大,矿石质量好,A12O3含量在45%~55%,沿海岸呈带状分布,全长300 km,宽50~ 60 km,总面积达200 km2。塔杨矿床是加里曼丹岛西部典型的超大型铝土矿床,单个矿体储量12.5~2200万吨,顶部埋深0~2m,底部埋深2.5~7.0 m。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20250130/655/w886h569/20250130/c14b-5b26c0e695294511138339d2f90d1b48.png)
3.7越南铝土矿
越南铝土矿96%集中在中央高地玄武岩之上,与老挝南部和柬埔寨东部Bolaven高原的一些大型铝土矿床相连。中央高地铝土矿分布较广,占地约2万km2,大部分矿体长1-15m,深不到3m。上覆物质一般为软土,许多矿床直接暴露地表,易于开采。越南铝土矿开发可追溯至法国殖民时期,但直到2007年才推出国家层面的铝土矿开采规划。越南中央高地的铝土矿床大部分位于Dak Nong省和Lam Dong省。但由于越南国内对大规模开发铝土矿引起的环境污染、森林退化等问题的担忧,这一规划实施起来阻力重重,进展并不顺利。
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