镍品种:
05月09日沪镍主力合约2406开于140460元/吨,收于141770元/吨,较前一交易日收盘上涨0.41%,当日成交量为168181手,持仓量为90022手。昨日夜盘沪镍主力合约开于141790元/吨,收于143050元/吨,较昨日午后收盘上涨0.90%。
昨日镍价偏强运行,现货市场下游企业对当前高价镍多持观望情绪,实际成交偏冷。国内精炼镍产量仍处高位,但镍中间品五月预计延期到港,硫酸镍现货预计收紧,精炼镍成本支撑坚挺,短期镍价预计维持高位震荡运行。昨日精炼镍现货升水小幅上调,其中金川镍升水上涨350元/吨至1800元/吨,进口镍升水持平为-450元/吨,镍豆升水持平为-3250元/吨。昨日沪镍仓单增加12吨至19842吨,LME镍库存增加132吨至80004吨。
■镍观点:
中国精炼镍产量持续增长,镍供应维持高位,消费端未见明显改善,过剩格局持续。精炼镍国内库存、LME库存仍在持续累积过程当中,目前国内精炼镍库存已累积至近两年的高位。近期宏观情绪偏强,外围因素扰动频繁,叠加成本端硫酸镍价格高企,短期镍价或震荡运行。不过市场对外采原料生产的高成本镍接受度有限,成本端承压,叠加当前镍产业利润已得到较好的修复,消息面扰动也基本完全消化,长期看,原料端价格或承压偏弱运行,镍中线以维持逢高卖出套保思路。
■镍策略:
中性。
■风险:
精炼镍项目进展不及预期,印尼政策变动,俄镍供应变动。
304不锈钢品种:
05月09日不锈钢主力合约2409开于14105元/吨,收于14185元/吨,较前一交易日收盘上涨0.57%,当日成交量为149164手,持仓量为145986手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于14185元/吨,收于14240元/吨,较昨日午后收盘上涨0.39%。
昨日不锈钢期货价格震荡运行,现货价格持稳为主,现货市场情绪有所提振,日内询单氛围转好,成交多集中于贸易商之间,昨日不锈钢基差小幅下挫,无锡市场不锈钢基差下降100元/吨至-65元/吨,佛山市场不锈钢基差下降50元/吨至-15元/吨,SS期货仓单减少1227吨至175824吨。SMM数据,昨日高镍生铁出厂含税均价持平为963.5元/镍点。
■不锈钢观点:
4月间,不锈钢盘面价格受成本支撑叠加宏观利好因素明显回升,现货价格随盘面跟涨,不锈钢厂利润情况得到较好修复。近期宏观偏强情绪持续,短期来看不锈钢价格或震荡运行,但是镍铁与不锈钢产能皆有一定的过剩,利润或将刺激产能释放,长远来看,不锈钢产量有较大的增长预期,长线不锈钢价格或偏弱运行。
■不锈钢策略:
中性。
■风险:
印尼政策变化。
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