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“消失”的高息存款
◎记者 马慜
“这两年存款利息一直在降。以前总觉得三五年的存款期限太长,现在只后悔当时没多存点。”资深储户李鑫一边懊恼,一边也对银行拉存款的积极性感到费解,“以前去银行存款还送米面油,现在感觉不‘吭声’了。”
在存款利率持续下行的当下,大额存单“一单难求”,年利率3%以上的定期存款近乎绝迹。近期,民生银行(4.170, -0.05, -1.18%)、招商银行(41.980, -0.07, -0.17%)宣布停售半年及以上期限大额存单产品,中小银行加入存款“降息”大军,手工补息、通知存款、中长期大额存单等高息揽储工具都迎来调整。
高息存款逐步“销声匿迹”的表象下,钱到底往哪存?
三年内下调四轮 存款利率持续下行
继存款利率多次下调后,被称为“揽储利器”的通知存款、协定存款等“类活期”存款也迎来调整,主打“起点低、期限灵活、收益高、自动滚存”的智能通知存款也一时难觅。
近日,渤海银行、广发银行以及大连农商行等多家中小银行发布公告称,将取消旗下通知存款产品的自动转存功能,或直接下架智能通知存款产品。光大银行(3.830, -0.01, -0.26%)日前亦公告称,将人民币协定存款利率统一调整为1.15%,同时停止对公智能存款的自动滚存功能。
事实上,早在去年5月,包括国有大行、股份行等在内的多家银行就已下架智能通知存款产品,或下调通知存款利率加点上限。回溯来看,2022年9月,国有大行率先调降存款挂牌利率,拉开了存款“降息”的序幕。至今,存款利率历经四轮下调,通常是国有大行率先下调,股份行、中小银行跟进,“梯次”轮动调整存款利率。
存款的隐性成本也在压降范围内。近期,市场利率定价自律机制发布倡议,要求商业银行禁止通过手工补息高息揽储。
由此来看,从刚性成本到隐性成本,银行负债成本压降“多管齐下”,一方面增加企业端活期存款留存,加强低息存款的吸收;另一方面对高息存款进行额度管理,减少高付息主动负债。
“上述举措的出发点都是精细化管理存款付息成本。”中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平表示,这也表现在银行的存款经营理念正在从费用驱动型存款、成本驱动型存款向结算驱动型、业务驱动型存款转型,重点是利用金融科技手段提升服务水平,通过提升账户的活跃度增加存款沉淀。
今年一季度,多家银行罕见出现存款缩减现象。例如厦门银行(5.550, -0.08, -1.42%)一季度末存款较年初下降9.1%,主要是因压降公司存单质押业务及高成本外币存款。天津银行客户存款金额较年初减少0.89%,主要是该行持续压降高成本存款,一定程度上影响了各项存款增长。
“我们今年对高成本存款的压降力度会非常大,包括协议存款、结构性存款、三年期以上的大额存单。我们制定了一些合理的增长目标,对高成本存款的占比会有适当控制。”中国银行(5.530, -0.03, -0.54%)原副行长张毅在业绩发布会上如是说。
存款定期化带来的挑战
消失的高息存款背后,是银行负债管理这本“难念的经”。
当前贷款利率处于历史低位,在资产端定价下行的压力下,银行需要从负债端着手“减负”,从而确保自身长期服务实体经济的能力。
“存款作为银行最重要的资金来源,对银行成本和资产负债管理都具有深远影响。”中国银行研究院博士后李一帆表示,银行加强主动负债管理能力,就要把握好存款业务的规模、定价及效率三者之间的关系,以及定期存款与活期存款、公司存款和个人存款的恰当配比,通过不断调整存款结构优化资产负债布局。
当前,存款定期化趋势是银行负债端的主要特征——长期限、高成本的定期存款持续增加,企业端的活化资金却在减少,直接推升了银行的存款付息率,使得负债端的压力越来越大。存款利率虽然降了,但是居民的储蓄意愿并未减退。中国人民银行统计数据显示,今年一季度人民币存款增加了11.24万亿元,其中住户存款增加了8.56万亿元。
存贷款两端的双重压力直接反映在净息差上。数据显示,商业银行截至2023年末的净息差已降至1.69%的历史低位,已低于监管合意水平。在42家上市银行中,2023年仅青岛银行(4.150, -0.05, -1.19%)一家净息差走阔,其余41家上市银行净息差悉数收窄,降幅最大的超过40个基点。
“银行体系核心负债成本仍然居高不下,呈现一定刚性特征。”光大证券(17.540, 0.23, 1.33%)(维权)金融行业首席分析师王一峰认为,存款降息对零售存款成本起到一定改善效果,但对于议价能力相对较强的机构客户、大企业客户而言,“超自律”现象普遍存在,存款挂牌利率下调难以对该类存款产生明显影响。较大规模的“手工补息”推升了存款付息率,这一现象得到规范后情形有望好转。
新一轮存款利率下调即将到来
得益于存款利率下调效能释放和银行主动压降负债成本措施,今年一季度上市银行存款定期化压力已有所缓解,净息差降幅已有所收窄。浙商证券(11.840, 0.12, 1.02%)研报表示,一季度上市银行息差降幅好于预期,负债端成本率环比下降4个基点至2.07%,自2022年四季度以来首次出现改善,主要得益于存款降息红利释放。
但这并不“妨碍”全行业打响息差保卫战。
在业内人士看来,今年银行净息差仍将走低,但降幅也会逐步收窄,考虑到宏观经济需要,存款利率还有下行空间。结合时点因素和历次存款利率下调的情况,国有大行调降存款利率大致发生在每年5月、9月。
李一帆认为,2024年商业银行净息差仍将走低,以量补价的规模因素是支撑商业银行利息收入增长的关键。银行在未来要持续优化负债端成本管理,结合经济形势、监管要求和自身经营发展需要,“随行就市”动态调整利率水平,保障经营稳健发展。
“为缓解净息差下行压力,预计2024年存款利率或出现多轮下调。”国信证券(10.630, 0.03, 0.28%)王剑认为,银行会继续减少对存款的利息补贴以及利息之外的费用,进一步压降存款的隐性成本。中泰证券(6.400, 0.05, 0.79%)研究所所长戴志锋预计,下半年息差和净利息收入逐步企稳,负债端成本对息差的缓释成效已经逐步显现,后续存款利率仍有进一步下调的可能。
新一轮存款利率调整的政策信号已经释放,日前召开的中共中央政治局会议提出,要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具,加大对实体经济支持力度,降低社会综合融资成本。
“从政策着力点看,下一步还将继续推动实体经济融资成本稳中有降,预计也会呵护商业银行合理的净息差和利润空间,以确保银行体系的稳健性。考虑宏观经济的发展情况,存款利率仍有下行空间,净息差将尽可能维持基本稳定。”杨海平说。
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趋势领涨今天 07:05:02
今天走势最强的就是人形机器人(sz300024)概念,板块指数大涨超过8%,双林股份(sz300100)、丰立智能(sz301368)、平治信息(sz300571)等多股出现20CM涨停,新时达(sz002527)、弘讯科技(sh603015)等多股涨停。消息面上,苹果和Meta的较量从头显领域扩大到人形机器人(sz300024)。有消息称,宇树科技正与Meta接洽,探讨就家务机器人(sz300024)进行合作的可能。后续,Meta将开发软件、传感器和人工智能,并提供给宇树科技等公司进行生产。与此同时,苹果正在探索开发一款能够展示其AI技术和紧密集成能力的人形机器人(sz300024)。都对这个板块构成利好。近期热点主要就是在人形机器人(sz300024)和DeepSeek等相关概念上。deepseek完成机器人(sz300024)的大脑,其他产业链完成机器人(sz300024)的身体。机构预测,2025年人形机器人(sz300024)出货将会突破1万台。到2030年,预计人形机器人(sz300024)出货量将达到500万台左右,市场需求会升至约7500亿元。所以人工智能+人形机器人(sz300024)+deepsee概念的行情远远没有结束。技术上,今天大盘反弹没有放量,明天主要关注大盘的量能,能放量就看高一线,不能放量就等待再次回踩 -
宋谈股经今天 07:04:59
2月19日收评:创业板指反弹涨超2%,机器人(sz300024)概念股掀涨停潮1、市场全天震荡反弹,创业板指涨超2%。机器人(sz300024)概念股掀涨停潮,三丰智能(sz300276)、长盛轴承(sz300718)、双林股份(sz300100)、中大力德(sz002896)、巨轮智能(sz002031)、新时达(sz002527)等近60股涨停或涨超10%。半导体芯片股集体爆发,韦尔股份(sh603501)、帝奥微(sh688381)、路维光电(sh688401)、大为股份(sz002213)等封板,华虹公司(sh688347)涨超17%创新高。DeepSeek、算力等方向迎来修复,平治信息(sz300571)、盛通股份(sz002599)、禾盛新材(sz002290)、东港股份(sz002117)等多股涨停。个股呈现普涨态势,沪深京三市超4500股飘红,今日成交1.75万亿。截止收盘沪指涨0.81%,深成指涨1.46%,创业板指涨2.03%。2、板块概念方面,机器人(sz300024)、半导体芯片、新能源车、算力等板块涨幅居前,银行、电力、煤炭等板块逆势下跌。3、两市共4388只个股上涨,118只个股涨停,586只个股下跌,4只个股跌停,12只股票炸板,炸板率11%。 -
趋势领涨今天 07:04:53
反弹有点不足 明天见分晓昨天大盘大跌以后,今天出现高开高走,大盘虽然涨幅不大,但两市个股全线大涨,人形机器人(sz300024)、PEEK材料、减速器、工业母机、存储芯片、机器人(sz300024)概念、一体压铸、工业软件等板块涨幅靠前;煤炭、石油、银行、供气供热、电力等少数板块下跌,两市近180只个股涨停,2只个股跌停,创业板大涨近2%,走势强于主板。昨天大盘大跌,我们发布文章《缩量下跌 调整一步到位吗》提示,“大盘下跌没有放量,说明筹码锁定还是良好的,下个支撑在60日线3314点附近,今天已经到了,再下方就是20日线和30日线附近,这个点位都在3270点附近,所以,你想大盘有很大的下跌空间,这点也不现实”。今天大盘就是高开高走,说明我们分析是准确的。现在重点有两个:一是今天大盘反弹没有放量,昨天大盘下跌缩量,今天上涨也没有放量,但今天是第一天反弹,可以允许大盘缩量的,重点是看明天,如果明天大盘反弹还不放量,大家就要注意再次回调了。二是昨天大盘下跌,内资大幅流出超过千亿元,今天大盘反弹,内资流入不到百亿元,说明内资还不想做多,现在重点是,内资在主导市场,只要内资不出现大幅流出,大盘就会出现反弹,只要内资大幅流出,大盘必将下跌,主要原因还是机构太怂,散户承接力量有限,散户主要是炒作题材股,但稳定大盘还是要看机构,所谓蓝筹股搭台、题材股唱戏就是这个道理。昨天A股大跌,港股大涨,数据显示,内地通过港股通净买入224亿港元的香港股票,这是自2021年初以来最大单日净买入,也是有记录以来第四高。内地资金大量涌入香港股市,已推动A股市场相较港股的溢价幅度缩小至约34%,这使得一项A-H股溢价指数接近在过去总会触发反弹的底部。今天港股出现回调,A股出现上涨,如果昨天卖出A股买入港股,你是不是两边挨巴掌了呢?所以,建议大家还是安心待在A股市场吧,牛会来的,你说呢?再啰嗦一句,A股和港股两个亲兄弟为什么就不能齐头并进,共同富裕呢? -
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【股票收评】:稳定回升今日走势是对昨日大面积大幅下跌的修复,本来没有什么利空消息,只是被获利盘兑现砸坏了,明显有跌幅过大的嫌疑。今日开盘后指数就快速翻红,下午14点后市场继续选择稳健上行,从心理上克服了对41点后的担忧。机器人(sz300024)概念全日活跃,人形机器人(sz300024),机器人(sz300024)执行器,减速器,PEEK材料概念,电机,同步磁阻电机,机器视觉,传感器,3D显摄像头等板块涨幅靠前。全市仅银行,煤炭行业,电力行业下跌。总体来看今天是对最日无端大跌的修复,重拾市场做多信心,后期遇见无端的下跌就要注意不要跟风乱跑了。