期货大咖聊大宗：做交易应有预判、有计划执行力在量化交易体系中尤为关键|期货_新浪财经

　　新浪期货重磅推出“期货大咖聊大宗“期货专家连麦活动，今日股指大涨，对期货市场有没有影响？农产品，聚酯和建材类期货最近有什么交易机会？新浪期货连麦道智（北京）投资管理有限公司董事长康道志以及光大期货金牌分析师史玥明，聊聊当前期货市场投资机会研讨期货市场投资机会。

　　主持人：康老师，做量化是不是没所谓亏与赚，怎么平衡亏损过多、震荡过久的心态呢？

　　康道志：这方面是一个悖论，趋势是获利的来源，震荡可能会产生亏损（资金的回撤），但话又说回来，比如震荡时少做或尽量少参与，事实上当我们看到它是震荡，我想少做时，已经震荡很长时间，当我想少做时，可能趋势又来了，会进入两面挨打的局面。所以我认为作为震荡期资金管理来说，整个系统在初期就应该设置好，如果出现趋势和趋势间震荡时，怎样有一个合理的资金管控和应对策略，这才是最重要的，而不是等震荡来了以后，行情运行一个月或两个月，已经赔了很多钱，再去反思是不是应该少做，其实可能时机反而不对。应该是有计划、合理的系统。在这个系统中，对于震荡的资金管理和风险控制，应该提前抓住震荡的特征，当震荡来的时候，怎样做资金的管控，把仓位控制在更加合理或更加安全的位置，这样即便震荡了，震荡的时间长也好、短也好，处于合理的安全边际中，这样我们才能够长久的存活。

　　在这个市场上盈利是第二位，活下来才是第一位的。有的时候是趋势，有的时候是震荡，趋势就会盈利，震荡就会亏损，如果震荡不是三个月，而是一年呢，如果三个月亏了30%，是不是一年就亏光了？这种情况下一定要预判到任何可能性，真的震荡超过历史统计的平均时间或未来还会震荡很长时间，我们一定要有应对，不是在发生时才去做应对，而是提前有预判、有计划。这种情况下如果出现震荡，怎样有一个合理的资金管理，这样即便在出现震荡时，还能让我们处在一个合理的安全区间，才能够让我们在未来趋势来临时，有能力去把损失都夺回来，获取更大的盈利。

　　这是我在整个交易体系中应对震荡的措施或方法。

　　从量化交易体系来说，主要分三大块或三驾马车，分别是：技术分析、资金管理、风险控制，这三者是相辅相成的。最重要的一点是执行力，这三个加在一起只占整个交易体系的50%，剩下50%就是执行力。如果执行力不够强，前面做得再好都没有意义。比如这次震荡，如果震荡到一定时间，我的心里承受不了了，可能就会把仓位改了或平仓，反而可能就失去了未来获取大幅盈利的机会，而且你的节奏一旦踏错，再回来是非常难的。所以我们要知道执行力是占整个交易体系50%，剩下三个才只占50%。

　　怎样才能够让我们的执行力非常强，在任何情况下都不会变呢？技术分析和仓位管理、风险控制实际上要非常合理，能够保证整个体系是运行非常流畅或者对回撤的控制是非常合理、位的，这样我们有信心、更安心，才能够让执行力到位。

　　包括最近的震荡，之前肯定要做好计划，在震荡来的时候，在资金管理做好的情况下，才能持续交易或生存在这个市场，等到太阳升起来的时候，我们才能够迎来新生，迎来大幅盈利来覆盖亏损的机会。我是这么理解的。

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