研报正文
【沪锌(23735, -630.00, -2.59%)】
一、市场观点
中国5月制造业pmi下滑,美国ISM制造业连续三个月萎缩,财政端政策持续加码,维持经济稳中向好发展主基调不变。美联储年内预计一次降息,交易降息暂告段落,强预期驱动回归弱现实。
供给端,海外矿端减产导致原料供应收紧,加强了锌的底部支撑,进口矿TC下行,进口矿流入减少,国内矿趋紧,国产精矿TC下行趋势难改,冶炼厂亏损加剧,7月新增检修增多,据钢联测算预计影响产量5万吨,接近10%,供给减产逐步兑现。5月进口锌4.4万吨,同比增148%。Kipushi锌矿如期投产,2024年拟新增约12万吨锌矿,新增锌矿总供给1%。
需求端,2024年万亿级特别国债蓄势待发,电网建设投资总规模超5000亿元,特高压工程仍是重中之重,基建有望拉动锌需求。上海优化限购政策,深圳下调个人住房贷款最低首付款比例和利率下限,北京降低首付比例,房地产行业持续迎来利好政策,二手房和新房成交回暖,房地产悲观预期被扭转。库存环比+0.3至17.6万吨,小幅累库。
总体来看,海外货币宽松预期仍在,全球制造业扩张趋缓,国内利好政策不断加码,需求预期向好。供给端7月减产预期逐步兑现,底部支撑夯实,可轻仓试多。
二、消息面
1.【安泰科:2024年6月国内精锌生产情况通报】安泰科对国内53家锌冶炼厂(涉及产能699万吨)产量统计结果显示,2024年1-6月样本企业锌及锌合金产量为292.8万吨,同比增加1.1%。6月份单月产量为48.7万吨,同比下降0.4%,环比增加2200吨,日均产量环比增加3.8%。6月,原料供应紧张的趋势没有得到缓解,加工费继续承压下行,冶炼利润收窄。陕西、云南等地区的部分冶炼厂检修复产,抵消了湖南、河南等地区冶炼厂下调开工率带来的减量,精锌产量环比微增。据安泰科总体预估,7月份精锌产量环比减少5.9万吨至43万吨以下,日均环比下降15.0%。
【不锈钢】
一、市场观点
原料端,虽然在RKAB审批推进后,印尼镍矿供应释放速度应会逐步恢复,但受印尼产业政策影响,预计镍铁供应增量有限。近日市场传闻国储有收储镍铁动作,预计收储量约为3万吨,对市场影响有限。宏观层面,鲍威尔国会讲话内容给美联储降息操作节奏留下较大择时空间,国内则处于等待政策方向的状态中。基本面上,不锈钢产量持续释放,下游需求整体偏弱,现货市场处于低价出货的状态。整体来看,不锈钢供需宽松,在上周经历了一段反弹后,市场转为现货价格跟随盘面下行,成交冷淡的局面。在当前原料供应难见增量的预期下,不锈钢成本端存在一定支撑,但淡季偏弱的需求会持续给予不锈钢价格压力,预计不锈钢震荡运行。后续继续观察不锈钢减产程度以及下游制造业扩张的情况。
基本供需方面:
供应端,据Mysteel统计,2024年6月国内43家不锈钢厂粗钢产量328.86万吨,月环比减少1.12万吨,减幅0.34%,同比增加7.89%。7月排产324.67万吨,月环比减少1.27%,同比增加1.58%。不锈钢供应仍处于同时期高位。
原料端,6月中国&印尼镍生铁实际产量金属量总计14.29万吨,环比减少2.79%,同比减少6.69%。中高镍生铁产量13.7万吨,环比减少2.56%,同比减少6%。2024年1-6月中国&印尼镍生铁总产量87.29万吨,同比减少0.76%,其中中高镍生铁镍金属产量85.51万吨,同比减少0.22%。2024年6月中国镍生铁实际产量金属量2.51万吨,环比增加7.26%,同比减少20.18%。2024年1-6月中国镍生铁总产量14.52万吨,同比减少20.93%。昨日高镍生铁指数+0.18元/镍点至969.61元/镍点,在产量下降,以及收储传闻的影响下,镍铁价格有所企稳。
库存方面,7月4日,全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存108.09万吨,周环比下降0.57%。其中冷轧不锈钢库存总量70.89万吨,周环比上升1.06%,热轧不锈钢库存总量37.19万吨,周环比下降3.53%。300系库存上升3804吨,周环比上升0.54%。本期全国主流不锈钢89仓库口径社会库存呈现降量,以200系、400系资源消化为主。本周市场到货以300系资源为主,周内下游按需采购,询单表现一般,出货以月初订单交付为主,因此本期全国不锈钢社会库存呈现窄幅降量。
现货方面,不锈钢成本端镍铁企稳回升,对盘面价格形成一定支撑,但现阶段不锈钢利润仍不乐观,昨日304不锈钢冷轧利润-83至-429元/吨。
二、消息与数据
1、【甬金股份:预计2024年上半年净利同比增长87.34%-110.76%】7月10日,据甬金股份披露业绩预告称,预计2024年上半年归母净利润4亿元至4.5亿元,同比增长87.34%-110.76%;扣非净利润预计2.8亿元至3.25亿元,同比增长41.41%-64.14%。
2、【太钢不锈:预计2024年上半年盈利1.05亿元-1.5亿元】7月10日,据太钢不锈钢披露业绩预告称,预计2024年上半年归母净利润1.05亿元-1.5亿元,上年同期亏损4.95亿元;扣非净利润亏损5253万元-9753万元,上年同期亏损6.71亿元。
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冯矿伟今天 01:01:08
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波段擒龙今天 01:00:56
今天是2月13日星期四,早上好!早盘前瞻一、市场回顾:昨日市场热点仍旧比较多 ,主要指数均翻红,指数走势多头排列没有悬念,而下午盘后出现的港股房地产异动,也有重点标的出现异动,看今天会否有特别的走势。 目前市场成交比较强势,不用担心没有机会,每一次的调整都是很好的加仓时机。只要维持在1.3万亿上方的成交,市场都是很理想的。二、市场前瞻:重点关注传媒,AI概念,华为数字能源,跟科技AI相关的标的,还有节后资金集中的热点,成交量能放大的,可以来回关注,目前是非常好的加仓时机,等待市场进一步启动。(以上所有观点为王君毅投顾观点,执业证书编号:S1350620030001,条件单为演示模型,根据历史回测和回溯数据,不作为未来的走势依据,不作为推 荐,仅供参考,不作为入市依据,据此入市,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎) -
波段擒龙今天 01:00:46
早上好,欢迎您加入本直播室!刚来的朋友请点击屏幕顶部的【关注】按钮,以便实时获取盘面分析更新,确保投资之路不偏离方向。感谢大家的支持!简介:华源证券广东分公司投资顾问王君毅,华南理工大学学士,目前担任广东广播电台特邀嘉宾,21财经网栏目嘉宾,曾担任第三届粤港澳大湾区高峰论坛嘉宾。做过11年投资组合,十多年前编写了王氏战法六部曲,三三法则等,经历过2008年的经济金融危机,熟悉个股基本面和财务数据,喜欢研究量价时空,波浪理论,擅长各类股票软件技术图形趋势分析,投资风格专业稳健。【波段擒龙直播室风险提示】1、本人郑重声明不承诺收益,不代理财,不私下收费;2、本直播室中的证券投资相关信息内容均为网络摘录·整合,仅供学习参考,不构成股市投资建议;3、请各位投资者理性投资,根据自身经济实力、投资经验和风险承受能力独立做出投资决定。(以上所有观点为投顾观点,条件单为演示模型,根据历史回测和回溯数据,不作为未来的走势依据,不作为推 荐,仅供参考,不作为入市依据,据此入市,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎) -
趋势起航今天 00:56:28
从技术上看,大盘小级别震荡之后形成了突破符合我们预判,相信这一刻很多人都非常兴奋,但客观来说指数已经进入到一个讨论密集区域,这个区间大致在3350-3400点区间,这个时候如果再拉升的话一定要注意力度,会不会形成背驰,如果力度不足大概率会回落,因此接下来如果要加仓的话我必要谨慎了,一般不要追高加。 -
趋势起航今天 00:56:22
盘后,记者发现宇树科技的人形智能机器人(sz300024)G1一度上架京东,售价为9.9万一台,预计45天交付。目前,该产品已从京东平台下架。宇树两款人形机器人(sz300024)京东线上首发,Unitree G1售价9.9万,预计45天可交货;Unitree H1售价为65万元,预计60天可交货!这个价格真不便宜啊,G1相当于一台哈弗H6,而H1更贵了,一台宝马X5。这个定价其实有点偏高,但直接卖爆了,当日即下架已预订完。主要是宇树人形机器人(sz300024)太火,春晚扭秧歌出圈,这次“杭州六小龙”火了一把。之前大家都看好特斯拉人形机器人(sz300024),但现在对国内更有信心!宇树开卖说明开始量产了,如果能大规模铺开,那么前途无限啊。这个对人形机器人(sz300024)概念是利好,尤其宇树产业链的公司。不过之前也炒过几回,估计都是一些老面孔,位置也比较高,不要盲目追高。 -
趋势起航今天 00:56:15
国内那些大厂本来被资金抛弃,但现在又称为香饽饽了!比如发酵了阿里大模型,昨日润健股份、数据港(sh603881)一字板;下午又发酵了百度大模型、豆包大模型,汉得信息(sz300170)、唯捷创芯(sh688153)都20cm拉板!可以说,国内所有的大厂都不会缺席,下一个会是哪个方向摸奖?肯定就是华为相关的了,故事更好讲人气也更高,值得大家去高低切+埋伏。 -
趋势起航今天 00:56:06
华为云官宣,DeepSeek V3/R1满血版已上线华为云。DeepSeek V3/R1满血版是DeepSeek开发的V3/R1模型的671B旗舰模型,据称具有媲美ChatGPT的优秀AI能力,可提供流畅精准的AI对话体验,通常需要高端GPU进行推理。国内巨头都在接入DeepSeek,昨日华为云上线,可一键部署。据称具有媲美ChatGPT的优秀AI能力,可提供流畅精准的AI对话体验!后续DS老卡机的问题应该能解决了,那么好用的东西,必须要有体验感。DeepSeek就像一条鲶鱼,引爆了中国资产重估的动人故事。 -
趋势起航今天 00:56:00
另外,科技板块的另一些分支也开始运作起来了,另外,半导体、软件、消费电子等,但这个时候大盘是面临闯关的,所以核心有到了金融的身上,包括了互联金融、证券的板块,当天券商有异动,一家涨停,管靠这些不够,所以接下来券商中只要要出一个高标品种,闯关看券商,市场温度看科技。 -
趋势起航今天 00:55:52
deepseek这边,热度还是不减,最强分支的是deepseek算力,新炬网络(sh605398)10连板,美格智能(sz002881)8板,杭钢股份(sh600126)6连板,拓维信息(sz002261)6连板,浙数文化(sh600633)6连板,都是代表这个方向,这个方向我认为接下来1-2天要进入到淘汰赛了,因为上一轮周期的涨停高度是美邦股份(sh605033)的10连板,所以接下来高标应该要进入到淘汰赛,而新炬网络(sh605398)对标的美邦股份(sh605033)也将进入到一个坎,因此,这个时候要参与deepseek肯定是建议等待一次大分歧了。 -
趋势起航今天 00:55:47
《哪吒2》将于2月14日在美国正式上映。影片发行方表示,目前预售场次火爆,上座率达90%以上,多个热门场次均已售罄,一票难求。自2月13日起,《哪吒2》还将在澳大利亚、新西兰、南非、埃及、新加坡、日本和韩国等海外市场陆续上映。在国际知名电影评分平台IMDb上,《哪吒2》收获了8.2的高分,这一成绩在国际电影市场中堪称优异。票房的火爆也带动了哪吒相关IP衍生品大卖:哪吒周边卖疯了,一张卡片炒至10万,所以衍生出来的分支是IP经济,港股的泡泡玛特,A股的元隆雅图(sz002878)。