来源:华融融达期货 作者:华融融达期货
研报正文
【硅铁】
【基本面分析】
成本端:青海、宁夏硅石到厂价180-240元/吨,神府兰炭小料880-900且低价重心上移,河北石家庄70#氧化铁皮960-990元/吨。4月结算电价普降,主产区电价差收窄,期现利润走扩,跟进复产进度。
硅铁现货:主产区72硅铁标块报6600-6800元/吨,75硅铁报7100-7200元/吨现金自然块含税出厂,大部分厂家订单生产,库存相对集中。河钢、南钢、龙腾特钢、曲靖呈钢等均在招标中,关注后续定价。金属镁价格暂稳在18000元/吨附近,下游对高价接受度有限。硅铁供需双增中市场活跃度一把,贸易商随采随卖,利润空间尚可,行业整体景气度回升中。
仓单变化:硅铁仓单16384张较上个交易日增加460张,预报1139张较上个交易日减少800张,仓单和预报合计87615吨环比降1700吨。
【技术分析】
文华商品指数收盘跌0.33%收在185.57,资金净流入34.52亿。黑色系品种涨跌互现,硅铁主力收盘涨1.1%收在7164,资金净流入1.38亿,日增仓17528手,结算价7162。技术上,日K线收中阳线且多头排列,KDJ线胶着金叉,1小时K线震荡偏强,资金异动持续,重心上移中。
【策略建议】
产业关注07合约套保机会,投机关注09合约6880支撑和7300压力。
【风险提示】
钢厂需求修复缓慢、硅铁厂复产超预期,电价下调,资金控盘风险。
【锰硅】
【基本面分析】
锰硅:今日锰硅报价高位盘整,天津港澳块报62-63元/吨度,主流成交58-59元/吨度;南非半碳酸报54-55元/吨度,主流成交52-53元/吨度;加蓬块报60元/吨度,主流成交57-58元/吨度,高价成交动能略不足。
硅锰现货:6517硅锰现货下午北方报7700-7800元/吨现金含税出厂,南方报7800-7900元/吨现金含税出厂,价格小幅上调。5月硅锰钢招逐步跟进中,江西某钢厂折基7900元/吨,湖南某钢厂折基8000元,江苏某钢厂8100元/吨,均为承兑含税送到价格。
原料端因锰硅大涨,带动富锰*继续跟进上涨,宁夏、辽宁富锰*报价至60元/吨度,成交至58元/吨度,运城30%出厂含税41元/吨度,嘉禾Mn30%出厂含税41元/吨度,宁夏以及内蒙工厂近期富锰*需求有所增多,成交量有所增量。本周五大钢材产量860.46万吨周环比增4.26万吨,其中螺纹产量217.87万吨环比增7.92万吨,热轧323.15万吨环比增1.82万吨,钢材持续降库中。目前硅锰基本面的现实情况:社会高库存,仓单高库存,钢厂低库存,企业降库中。信息不对称下,钢厂对高价接受度一般,多减量采购,关注钢招定价。
仓单变化:硅锰仓单65018张较上一交易日增加1368张,仓单预报13193张较上一交易日减少508张,仓单和预报391055吨环比增4300吨。
【技术分析】
文华商品指数收盘跌0.33%收在185.57,资金净流入34.52亿。黑色系品种涨跌互现,硅锰主力收盘涨1.92%收在8376,资金净流入2.17亿,日增仓21554手至641265手,结算价8304。技术上,日K线收小阳线,盘中多头控盘,资金市明显,持仓继续新高中。
【策略建议】
产业关注06合约高升水套保机会,投机关注持仓变化,等风险降低后再介入。
【风险提示】
钢厂需求修复缓慢、south32恢复生产和发运、信息不对称,资金控盘风险,交易政策变化。
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