来源:华融融达期货 作者:华融融达期货
研报正文
【硅铁】
【基本面分析】
成本端:青海、宁夏硅石到厂价180-240元/吨,神府兰炭小料720-770元/吨,河北石家庄70#氧化铁皮930-960元/吨,市场传闻宁夏降电价消息。
硅铁现货:主产区72硅铁报6100-6200元/吨,75硅铁报6450-6600元/吨现金自然块含税出厂,75硅铁成交重心上移。今日传闻宁夏降电价消息,关注政府和合金厂博弈结果是否落在降电价复产上。
钢厂采购持续进行中,继河钢定价6600元/吨承兑含税到厂后,主流钢招围绕6600展开,但建龙集团河北采购600吨定价6420,山西600吨定价6450元/吨承兑含税到厂,现货跟涨期货缓慢,基差走扩中。另外,随着盘面利润修复,宁夏某大厂复产2台45000KVA矿热炉,关注近期复产动态。
仓单变化:硅铁仓单15364张较上个交易日持平,预报2404张较上个交易日增加60张,仓单和预报合计88840吨增300吨。
【技术分析】
文华商品指数收盘涨0.67%收在183.08,资金净流出12.21亿。黑色系品种震荡反弹,硅铁主力收于6580,涨幅0.30%,资金流出1亿,减仓16768手,结算价6536。技术上,日K线收长下引线小阴线并在60日均线附近徘徊,KDJ线承压开口略收窄,1小时K线震荡偏强,关注60日均线突破与否。
【策略建议】
产业关注高升水套保,投机关注06合约6380支撑和6580压力。
【风险提示】
钢厂需求负反馈、硅铁厂复产、电价下跌、信息不对称。
【锰硅】
【基本面分析】
锰矿:NMT5月期矿Mn36%(最小值)南非半碳酸块报4.25美元/吨度,环比上调0.3美元/吨度。天津港澳块主流报41-42元/吨度,加蓬块报39.5-40元/吨度,南非半碳酸报37元/吨度,成交和报价差1.5元/吨度左右,关注汇率和6月期矿报价。
锰硅现货:6517现货北方报价5800-5850元/吨现金含税出厂,南方报5900-5950元/吨现金含税出厂,成交情况好转但仍不及预期,市场悲观情绪缓和。
4月钢招持续进行中,建龙集团各区域采购价5900-6050元/吨承兑含税到厂不等,钢招价格并未跟随期价出现基差收窄。5月期矿普遍上调以及上周锰矿现货调涨跟进,锰硅成本上移120-140元/吨不等,今日焦炭第一轮提涨出现,锰硅行业夹心饼现状凸显,产业亏幅扩大。目前显性库存已经超过60万吨,需求修复缓慢,上下游博弈进入白热化阶段,关注宁夏复产意愿和降电价是否落地。
仓单变化:锰硅仓单51930张较上一交易日增加400张,仓单预报8676张较上一交易日增加2166张,仓单和预报303030吨增12830吨。
【技术分析】
文华商品指数收盘涨0.67%收在183.08,资金净流入12.21亿。黑色系原料偏强成材偏弱,锰硅主力涨0.76%收在6374,资金净流入6609万,日增仓10992手,结算价6376。技术上,主力09合约日K线收小阳线且站上60日均线,KDJ线向上发散,1小时K线震荡偏强,关注60日支撑强度。
【策略建议】
产业关注05合约分批期现套利机会,投机09关注6380、6500压力和6200、6150支撑。
【风险提示】
钢厂需求负反馈、收储消息、期现结构变化、信息不对称。
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