核心观点
基本面情况
上周建材价格低位反弹,其中全国螺纹钢(3487, -54.00, -1.52%)均价周环比上涨56元/吨至3735元/吨的水平,成交整体表现一般。基本面方面,供给端,上周螺纹钢产量小幅下降,其中长流程企业停产检修数继续增加,短流程企业生产节奏维持,分区域看,华东、华中以及华南地区受亏损严重或铁水调剂影响,产量回落较多,西南、西北、东北地区部分钢厂生产略有恢复。需求方面,上周随着终端开复工率的提升,刚性需求环比回暖,同时投机需求表现也较为积极。从市场贸易情况来看,华东与北方区域成交快速放量,已超去年同期水平,南方区域恢复稍缓,略低于去年同期,随着施工条件好转,短期需求将呈稳中向好态势。而情绪方面,上周刚性需求回升,投机需求积极,期现共振上涨,市场情绪转向积极。综合来看,上周螺纹现货价格震荡偏弱运行主要是基本面转好、市场情绪有所好转所致。
建材价格低位企稳反弹后,前期积压的采购需求释放,市场成交有所好转,库存结束连续上升转为明显下降,表需继续回升。不过,需求受到地产以及基建开工不足的影响,以及化债对基建需求拉动减弱及各环节表现均惨淡的房地产数据,均压制成材需求回升的空间,市场对需求恢复的持续性略有存疑,因此,即便库存拐点到来,市场对于后续去化速率预期也相对偏低,成材盘面上涨持续性或偏弱。而宏观层面释放积极信号,央行副行长宣昌能表示,下一阶段,我国货币政策有充足的政策空间和丰富的工具储备,法定存款准备金率仍有下降的空间,对市场情绪形成一定提振。综合来看,需求恢复尚不明显但宏观存在积极信号的情况下,预计短期钢价或震荡运行。
建筑业方面
核心观点:上周建材消费环比增长16.04%,建材消费增长趋势延续,本周螺纹产量下降、表需增加,库存大幅下降。伴随着成材供需基本面改善,旺季有望加速去库。因此预计下周国内建筑钢材价格或将震荡运行为主。
截止3月19日,全国水泥出库量313.6万吨,环比上升43.8%,年同比下降46.4%,农历同比下降30.6%;基建水泥直供量121万吨,环比上升39.08%,年同比下降33.88%,农历同比下降14.79%。
截至2024年3月22日,据百年建筑网调研,上周全国样本砂石矿山厂和加工厂产线开机率为56.93%,周环比上升4.55个百分点。据百年建筑网测算,本周全国样本砂石矿山厂和加工厂产能利用率为32.67%,周环比提高3.02个百分点。
一、建筑材料价格行情
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二、建筑材料行情分析
(一)钢材
1. 建筑钢材
核心观点:上周建材市场低位反弹,预计下周钢价或震荡运行。
上周螺纹钢复盘分析
上周建材市场低位反弹,全国螺纹钢均价周环比回涨56元/吨。上周终端采购继续增加,同时原材企稳,一定程度上缓解了市场负反馈的担忧情绪,整周成材量价均有回升。
供应方面,上周小样本建材产量294.07万吨,环比回落1.60%,产量降幅扩大。螺纹方面,上周螺纹钢产量小幅下降,长流程企业停产检修数继续增加,短流程企业生产节奏维持。分区域看,华东、华中以及华南地区受亏损严重或铁水调剂影响,产量回落较多,西南、西北、东北地区部分钢厂生产略有恢复;
库存方面,上周建材库存973.68万吨,周环比增加4.22%。以螺纹钢为例,从三大区域来看,各区域全面去库,华东地区、南方大区和北方大区周环比分别降库1.69万吨、7.41万吨和16.01万吨;从七大区域来看,除东北地区外,其他区域均去库,其中华北和西北地区去库最明显,环比分别降库8.91和8.93万吨。
需求方面,上周随着终端开复工率的提升,刚性需求环比回暖,同时投机需求表现也较为积极。从市场贸易情况来看,华东与北方区域成交快速放量,已超去年同期水平,南方区域恢复稍缓,略低于去年同期。随着施工条件好转,短期需求将呈稳中向好态势。
心态方面,上周刚性需求回升,投机需求积极,期现共振上涨,市场情绪转向积极,预计下周市场看涨情绪仍占主导。
本周展望
建材价格低位企稳反弹后,前期积压的采购需求释放,市场成交有所好转,库存结束连续上升转为明显下降,表需继续回升。不过,需求受到地产以及基建开工不足的影响,以及化债对基建需求拉动减弱及各环节表现均惨淡的房地产数据,均压制成材需求回升的空间,市场对需求恢复的持续性略有存疑,因此,即便库存拐点到来,市场对于后续去化速率预期也相对偏低,成材盘面上涨持续性或偏弱。而宏观层面释放积极信号,央行副行长宣昌能表示,下一阶段,我国货币政策有充足的政策空间和丰富的工具储备,法定存款准备金率仍有下降的空间,对市场情绪形成一定提振。
综合来看,需求恢复尚不明显但宏观存在积极信号的情况下,预计短期钢价或震荡运行。
2. 中厚板
核心观点: 上周中厚板价格震荡下跌,预计本周中厚板价格或继续窄幅震荡运行
上周中厚板复盘分析
上周本周中厚板市场整体价格震荡下跌,全国中厚板均价3970元/吨,周环比上涨4元/吨,整体成交情况表现一般。
供给方面,上周开工率80.0%,周环比下降3.08%;钢厂周实际产量147.82万吨,周环比增加2.58万吨。上周前期检修钢厂陆续恢复生产,产能利用率及产量小幅上升。
需求方面,市场需求不及预期,叠加盘面影响市场心态走弱,市场交投氛围偏冷清,成交表现平平。
库存方面,全国中板库存总量为322.10吨,环比上升2.20万吨,其中华北区域增量最多。
本周展望
上周中厚板市场整体价格震荡下跌,整体成交情况表现一般。上周钢厂产量下降5.62吨,生产积极性表现小幅下降。资源方面,上周社库加厂库减少1.92万吨,社会库存小幅增加。需求方面,上周中厚板消费量为149.74万吨,环比上升4.80万吨,消费量月环比增加12.81%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪方面,贸易商整体短期看空为主。综合来看,预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
(二)其他建材
1. 水泥
周度观点:上周全国水泥价格稳中偏弱运行,预计本周水泥行情或将偏强运行
上周水泥复盘分析
上周全国水泥价格稳中偏弱运行。
供应方面,全国水泥熟料产能利用率46.93%,周环比上升13.47个百分点。其中华东地区产能利用率环比提升20.52个百分点,华东地区长三角市场天气良好,工程进度较快,整体产能利用率提升。华中地区产能利用率环比上升117.69个百分点,湖南市场水泥企业集中开窑,产能利用率上升明显。
库存方面,全国水泥熟料库容比64.06%,周环比下降0.24个百分点。其中华南地区熟料库存环比下降1.84个百分点,华南地区广西市场天气转晴,工地施工进度较前期加快,水泥需求提升,熟料库存小幅下降。华东地区熟料库存环比上升0.67个百分点,近期华东水泥市场集中开窑,整体熟料产能利用率较前期上升明显,熟料库存随之上升。
需求方面,上周全国水泥出库量313.6万吨,环比上升43.8%,年同比下降46.4%,农历同比下降30.6%;基建水泥直供量121万吨,环比上升39.08%,年同比下降33.88%,农历同比下降14.79%。
(1)在建项目正常推进
上周基建项目进度良好且基本步入正轨,续建项目已经开始采购原材,四月需求或加速释放;房建项目整体晚于往年,商混企业三成左右仍处于半停工状态在等通知,水泥采购量有限。据山东水泥企业反馈,日均出库量4000吨左右。港口、医院、创新基地现在已经全面开工,商混企业大部分开始采购水泥。潍坊至宿迁高速铁路(山东段)工程及青岛连接线工程、沈海高速公路南村至青岛日照界段改扩建工程、青兰高速公路河套至黄岛段改扩建工程项目都正常推进,用量开始稳定,但是较去年仍有一定差距。还有些保障房及保交楼项目都在等消息,暂时通知的是4月初开始供货。
(2)厂家去库速度慢,库存偏高
据百年建筑网调研反馈,截至3月15日,全国样本企业熟料库容比为64.5%,较去年同比增加7.43个百分点,库存整体高于去年。今年半数企业表示库存过半且年后并未开窑补库,预计4月初开窑。目前民用市场恢复相对较好,自建房及乡村建设项目有序推进;基建续建项目开工情况较好,但是大部分已经过了浇筑高峰期,实际水泥需求有限;房建需求不及往年,商混企业水泥采购量下滑较多,短期内采购量较少且无明显好转迹象。下游消纳难题再现后,水泥出库量回升缓慢。
(3)局部地区资金无好转迹象
下游恢复情况主要受资金影响,部分项目处于半停工状态。新项目预计开工时间从3月延续到4月初,都在等资金到位。据广东水泥企业反馈,本周出货量较上周明显增加,市场提速。重点工程项目基本都开工了,但今年出货量较去年恢复较慢,粤东许多项目缺资金停滞。
本周展望
年后各地需求恢复缓慢,出库量较往年仍有一定差距。围绕城市功能提升项目预计4月初开始采购材料,基建项目密集开工后8成以上已经步入正轨,只是短期采购量有限。后期随着一批大项目提速,水泥出库量将持续回升。
2. 混凝土
周度观点:上周混凝土价格偏弱运行,预计本周混凝土行情或将偏强运行
上周混凝土复盘分析
上周混凝土价格偏弱运行。
供应方面,截至3月22日,全国506家混凝土产能利用率为4.4%,环比提升1.84个百分点;同比降低7.48个百分点。本轮调研期间,国内项目采购进度有所恢复,但是较同期而言,依旧未能持平,大部分的项目由于资金问题影响,旧项目没有全面开工,新项目招投标阶段都尚未完成,外加年前搅拌站回款依旧不理想因此搅拌站也在努力催款,整体来看,发运量环比稳步增加,同比依旧弱势。
发运方面,本轮调研期间,全国506家混凝土发运量方面为88.09万方,环比提升71.84%。分区域来看:华东地区发运量环比提升58.48%。上海市场目前需求缓慢恢复,主要新项目尚未启动,旧项目不温不火,因此整体需求量并没有较大提升;安徽方量略有提升,存量项目供应为主,所供厂房和市政项目工期一到两年,新项目启动材料采购预计在下半年;福建近期需求稳步回升,但整体方量恢复在5成左右,节后项目基本没有回款,目前以厂房,市政类项目供应为主,新型花园式住宅建设预计成为新趋势。华南地区发运量环比提升65.37%。广东市场目前属于恢复阶段,龙头企业现有项目基本已经开工,方量回升较为明显,当前机场三期,全运会项目处于赶工阶段,企业目前重心移至回款,接单更为谨慎。华北地区发运量提升223%。华北市场发运量本期回升较为明显,部分城市生产运输管制解除,项目进度有所加快,整体需求进稳步回升。西北地区发运量提升116%,增速加快,项目启动较多,老项目进度较慢,采购需求少,新项目采购量较多,目前市政及基建项目新增为主,但是体量依旧较少。现有小部分启动项目由于资金问题影响,进度十分缓慢。量同比减少,企业仍然积极回款,但效果不佳。
本周展望
本轮调研中,全国几地雨水天气减少,市场需求稳步回升,目前主要来看,国内旧改项目体量有意识扩大,或成为未来重点城市的混凝土重点需求支撑之一;资金方面,目前尚未出现一个转折点,搅拌站资金仍然没有得到解决,项目进度暂且也收到资金阻碍而放慢,因此整体来看,市场仍然在复苏,未来一段时间,混凝土发运量仍然会持续回升。
(三)建筑行业动态热点信息一览
建筑业
3月18日,国家统计局发布2024年1-2月份全国房地产市场基本情况,全国房地产开发投资11842亿元,同比下降9.0%;房地产开发企业房屋施工面积666902万平方米,同比下降11.0%;新建商品房销售面积11369万平方米,同比下降20.5%;房屋新开工面积9429万平方米,下降29.7%。房地产市场行情低迷,拖累用钢需求。
3月18日,国家统计局公布数据显示,2024年1—2月份,全国固定资产投资(不含农户)50847亿元,同比增长4.2%,增速比2023年全年加快1.2个百分点。其中,制造业投资增长9.4%,增速加快2.9个百分点;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)增长6.3%,增速加快0.4个百分点。
3月22日,中指研究院表明从业绩规模来看,百强企业2023年销售总额同比下降5.8%,降幅低于全国水平的0.7个百分点,2023年全国商品房销售额同比下降6.5%,百强企业略好于全国的平均水平。在市场份额方面,百强企业的市场份额为46.2%,综合企业TOP10企业销售额市场份额为22.3%,其中百强企业中央国企销售额占比提升至66.5%,较上年提升了3.3个百分点。
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【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨今天 02:06:13
三、美股大跌 中概股上涨美股三大指数集体大跌,纳指跌2.2%,本周累跌2.51%,创去年11月以来最大单周跌幅;标普500指数跌1.71%,本周累跌1.66%,创1月中旬以来最大单周跌幅;道指跌1.69%,本周累跌2.51%,创去年10月下旬以来最大单周跌幅。大型科技股普跌,特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%,奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%,微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%,本周累涨1.57%,连涨六周,逼近去年10月份高点。阿里巴巴、拼多多涨超5%,小鹏汽车、理想汽车涨逾4%,京东涨3%,百度、蔚来涨近2%。美股大跌的主要原因是美国2月服务业采购经理指数初值疲弱,引发了投资者对经济前景的担忧,但这些数据跟我们关系不大,无非就是降不降息的问题,但昨晚中概股、富时A50都是上涨的,特别是本轮领涨龙头阿里大涨超过5%,所以,下周大盘低开高走的概率是很大的,错过了周五加仓的朋友,下周一应该有机会。 -
趋势领涨今天 02:06:04
美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
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【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
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证监会发布会,注意两个要点: 1、资本市场是数亿老百姓(sh603883)投资的重要渠道,这个应该是第一次说,说明开始重视2亿多散户。 2、证监会坚持重拳出击,切实维护好广大投资者的根本利益。以前都是“保护”,现在变成了“维护”。 -
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所以下周还会有一次回踩,第一支撑10周线,第二支撑15分钟图轮峰线。只要支撑不跌破,那么宽幅震荡完成之后,大盘会继续向上运行。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:33
30分钟图来看,之前的行情展望已经说过,可以突破三角形顶点,也可以突破红色轮谷线。本周收盘在顶点之上,刚好收盘在红色轮谷线,还不算站上红色轮谷线。从30分钟图的三角形来看,蓝色轮峰线突破后变为支撑,这个位置和10周线的支撑是完全吻合的。【更多独家重磅股市观点请点击】