Mysteel年报：2024年华东区域钢筋网片市场回顾及2025年展望|期货_新浪财经

【市场综合概述】

价格方面：

回顾2024年，华东区域钢筋网片市场价格重心继续下移，以上海钢筋网片CRB550 D10为例，均价在4297元/吨，同比去年下移417元/吨，振幅相比去年有所收窄。年初市场预期稍弱且工地开工较晚，价格走势不断下探，年中9月9日达到谷值，约3890元/吨；随后在需求略有起色以及宏观利好政策的加持下市场价格方才有一定的回升。

图1：上海钢筋网片2024年度与2023年度价格对比（以CRB550 D10为例）

对比华东区域主要市场的价格来看，2023年华东市场整体价格波动幅度偏缓，2024年价格开始出现较大幅度波动，且整体向下偏移； 2024年全年来看，华东四个市场价格差距并不明显，主要体现在运费差与原材料价差上，区域间价差空间波动幅度一致。自4月开始，江苏与山东市场价格呈现阶段性震荡趋强走势，主因今年项目整体开工较晚，4月开始项目陆续施工，市场价格抗跌性及上涨意愿较强；整体看来，由于四个市场加工厂商的生产模式不同，原料成本、生产工艺都有些许差异，但整体需求下滑，迫使价格重心下移。

图2：2024年钢筋网片华东区域各市场价格对比（以CRB550 D10为例）

需求方面：

据Mysteel调研显示：多数厂家产量小幅下降。具体来看，约92%加工厂今年产量同比2023年下降15-30%左右。多数厂家订单需求量较去年同期有明显降幅。今年全国钢筋网片消费量整体呈现下滑趋势，其中华东地区往上海大网流入量约为8万吨，年同比下降约20%。超80%加工厂对比同期订单需求量也有明显降幅，仅有去年同期70-75%水平。此外，在需求旺季，华东地区焊网加工大厂的订单维持在3000吨左右，小厂订单维持在1000吨左右，年同比降幅均达30%左右。

图3：2024年钢筋网片华东区域各市场加工厂产量增减情况

也有部分厂商为拿订单，开始进行项目招投标，但账款迟迟无法收回，出现了短期资金周转的问题，但大部分加工厂商目前只接现款订单，不做垫资交易。此外，大部分钢材贸易商与工程配送企业接单也较为谨慎，临近年底，次终端资金回笼不及预期，加之市场冬储意愿较低，价格出现下滑，交易氛围愈发冷清，成交逐渐减量。而从部分基建及房地产情况来看，新开工项目的减少，无疑对市场成交以及价格的支撑起到一定的消极作用，同时市场需求也呈现弱势运行的趋势。

加工厂冬储计划及销售模式的转变：

冬储原材料库存情况：目前Mysteel调研的25家各区域主流市场的加工厂商中，年前原材料冬储计划仍然未定，具体需看后续市场价格的走势变动，但可以明确的是，今年大家普遍原材料冬储的库存量并不会太大，如果冬储，所期望的原材冬储价格约为3850-3950元/吨左右，甚至部分加工厂商可以不做冬储准备。此外，年前大厂原材料常备库存基本维持在800吨左右，小厂维持在200-300吨左右，同比去年冬储阶段，整体的常备库存大约减少15%-20%。如果出现较大的订单，在订单支付定金后再按照订单情况进行原材料下单。

未来销售模式更替：由于目前市场竞争激烈，各加工厂商的销售模式做出以下几个方向调整。在Mysteel调研的25家加工厂商中，36%厂家选择转向小网为主，大网为辅的销售模式，其中小网销售群体仍以贸易商为主；25%厂家选择以工地项目直供为主的销售模式；22%厂家选择以贸易商为主导，项目投标为辅的销售模式；还有11%厂家选择以高铁项目CRB600H大网为主的销售模式；6%厂家选择以商建定制网片为主的销售模式，其中网片材质主要取决于设计院与业主方的设计决定，通常以HRB400、CRB550材质为主，CRB600H材质为辅。

市场心态：

现阶段盘面仍处于震荡调整，现货价格未有大幅波动，高位资源成交一般，厂商大多反映项目进度缓慢，终端资金情况不好，采购持观望态度。目前北方网片需求进入季节性下降阶段，12月份天气逐步转冷，且全国大部分地区将迎来强降雪天气，北方工程项目施工受限，户外场地用钢需求明显减少，北方区域大多生产大网的厂商已经进入设备检修维护阶段，还有部分生产小网的厂家仍在继续生产；南方区域网片厂商目前生产正常，但接单量逐渐缩减。年前排单仍零零散散，询价越来越少，市场竞价十分激烈，以出货为主。市场情绪未有明显上扬，大多厂商对后市看法偏向谨慎为主，但仍然对于2025年市场抱有期待。

展望来年，市场走向将有多方因素决定，具体情况如下：

宏观：目前国内仍处于经济周期底部，有望触底企稳。2025年从宏观层面来看，地方政府或仍以化债工作为主，且隐债监管协同力度相较过往或有所加码，但就基建而言，韧性仍有望维持，“两重两新”建设有所期待；就房地产而言，托底政策主要刺激需求端，同时严控增量稳房价的政策倾向决定了供给侧数据跌幅有望收窄但难有明显提升。但刺激内需，提振市场信心，抗通缩的核心方向预计维持不变，还需关注明年会议的增量政策。

供给：2024下半年华东区域钢筋网片资源流入量较上半年相比并未缩减太多，表明市场需求在多方因素的挤压下没有呈现完全萎缩的态势，只是利润空间有所压缩。并且由于目前市场品种利润差异，越来越多的贸易商开始考虑拓展利润较高的新品种，钢筋网片虽然作为辅材，但是可以“节约材料，提高工程进度，降低人员成本”等，在商业上的运用前景十分广大。考虑在2025年市场政策力度较大，投资环境有所改善的背景下，市场需求或有望得到进一步释放，因此供应量或有一定增量空间。然而房地产各项指标低位运行，仍在一定程度上拖累经济发展；基建投资平稳增长，弥补部分地产用钢需求，但基建投资增速从今年下半年起已开始趋缓，且我国基础设施建设以逐步趋于饱和，未来投资增速或继续放缓，所以主要资源流入地的企业产量增幅较为有限。

需求：展望2025年，地产核心以稳为主，政府或加强干预，利用政策工具箱，持续的优化财政政策一方面进一步化解地方债务压力，释放基建增量受制空间，另一方面，再多项针对性利好政策的落地下，地产销售有望迎来一定改善，同时头部房企融资端困难的问题或得到一定的改善，整体而言，2025年在多项积极政策的扶持下，基建仍存一定增量空间；而房建在“三大工程”逐步落地的进程中势必对钢材需求给予一定程度的正向提升。

综合来看，2025年在宏观政策调控下，下游需求释放或将有较大弹性空间，考虑到当前钢厂成本依然较高位置运行，同时厂库与社库保持在相对偏低运行的格局下，对原材料价格盘整运行起到一定的支撑作用。展望2025年，预计全国钢筋网片价格全年均价在4150元/吨左右，均价较去年有所下移、区间振幅继续收窄。另外，虽政策相对宽松且利好消息频出，但市场预期依然谨慎，市场对后期走势多持观望心态。

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