Mysteel周报：建筑原材料价格监测（10.28-11.1）|期货_新浪财经

核心观点

基本面情况

上周建材价格涨跌互现，其中全国螺纹钢均价周环比上涨24元/吨至3631元/吨的水平，成交整体表现一般。基本面方面，供给端上周我网统计的建材产量337.17万吨，产量环比回落2.03%，产量转增为降。螺纹方面，上周螺纹钢产量下降，合计减量7.93万吨。需求方面上周全国周均成交为12.49万吨，环比回升4%。在宏观预期提振下，投机需求有所增加，不过终端需求表现较为一般。而库存方面，上周我网统计的建材库存328.38万吨，周环比回升0.03%，转降为增。以螺纹钢为例，华东、西南、华北和西北呈现累库状态，华中、华南和东北呈现去库状态。综合来看，上周螺纹现货价格涨跌互现主要是基本面矛盾仍在累积的过程中、而宏观情绪尚有支撑所致。

本周宏观事件诸多，美大选结果、国内财政政策以及美议息会议都将在本周落地。目前市场避险情绪较浓，均处于观望态度。原料方面，本期铁水产量微降，但距离铁水产量顶部还有小幅空间，预计本周仍有增量。成材方面，螺纹库存开始累积，但整体供需矛盾不大，矛盾仍在累积过程中，目前市场交易逻辑依旧是宏观驱动，关注本周各宏观事件落地情况。市场供需双弱，库存逐步增加，不过在宏观预期提振下，市场心态尚可。因此预计本周价格或震荡偏强，区域间表现分化。

建筑业方面

核心观点：上周建材消费环比下降1.16%，周环比持续下降。产业数据方面，螺纹钢产量小幅下降，库存回升，同时表观需求量下降，数据中性偏空。短期来看，随着市场进入消费淡季，需求端或对价格影响力逐渐增强。预计下周建筑钢材价格或将继续趋弱运行。

截至10月29日，上周全国水泥出库量332.95万吨，环比上升5.5%，年同比下降46.8%；基建水泥直供量184万吨，环比上升5.1%，年同比下降25.5%。

截至2024年10月30日，据百年建筑网调研，上周全国砂石矿山厂和加工厂样本企业发货量为1701.18万吨，年同比下降13.81%。其中，碎石发货量为934.55万吨，周环下降3.23%；机制砂发货量为571.71万吨，周环比下降0.59%；石粉发货量为194.92万吨，周环比下降3.18%。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

（一）钢材

1. 建筑钢材

核心观点：上周螺纹钢价格涨跌互现，预计本周螺纹钢价格或震荡偏强运行

上周螺纹钢复盘分析

上周建材市场涨跌互现，全国螺纹钢均价周环比上涨24元/吨。上周在宏观预期带动下，全国现货价格整体大幅拉涨，南方及华东地区需求韧性尚可，北方地区则随着雨雪天气增加，需求有所下滑，价格出现高位回调。

供应方面，上周我网统计的建材产量337.17万吨，产量环比回落2.03%，产量转增为降。螺纹方面，上周螺纹钢产量下降，合计减量7.93万吨。分区域看，华东以及北方各区域均有减量。其中华东、东北、西北减量较多，主要因为江西、黑龙江、新疆等省部分钢厂停产或转产。南方地区随着钢厂复产以及个别钢厂热卷转螺纹，产量继续维持增量。

库存方面，上周我网统计的建材库存328.38万吨，周环比回升0.03%，转降为增。以螺纹钢为例，华东、西南、华北和西北呈现累库状态，华中、华南和东北呈现去库状态。

需求方面，上周全国周均成交为12.49万吨，环比回升4%。在宏观预期提振下，投机需求有所增加，不过终端需求表现较为一般。

心态方面，当前市场供需矛盾逐步累积，在市场主动去库的操作下，商家压力有限，不过随着“北材南下”提上日程，部分城市库存快速增加，市场心态有所分化。

本周展望

市场供需双弱，库存逐步增加，不过在宏观预期提振下，市场心态尚可。因此预计本周价格或震荡偏强，区域间表现分化。

2. 中厚板

核心观点：上周中厚板价格震荡上涨，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行

上周中厚板复盘分析

上周中厚板市场整体价格震荡上涨，全国中厚板均价3665元/吨，周环比上涨57元/吨，整体成交情况表现尚可。

供给方面，上周中板钢厂检修停产，产量小幅下降，市场资源到货偏缓，部分规格紧缺，导致市场报价较混乱。

需求方面，市场处于震荡调整阶段，市场情绪一般，需求释放缓慢，成交偏弱。上周中厚板消费量为148.84万吨，较上周下降2.85万吨，消费量月环比减少0.58%。

库存方面，全国中板库存总量为229.57吨，环比减少2.65万吨，其中华东区域减量最多。上周虽目前南北价差有所扩大，但考虑到需求不畅，商家主动锁价备货意愿不强，加上近期部分钢厂协议资源到货量减少，现中厚板现货库存小幅下降。

本周展望

上周中厚板市场整体价格震荡上涨，整体成交情况表现尚可。上周钢厂产量减少4.65万吨，生产积极性表现小幅下跌。资源方面，上周社库加厂库减少4.49万吨，社会库存继续减少。需求方面，上周中厚板消费量为148.84万吨，环比下降2.85万吨，消费量月环比减少0.58%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪方面，贸易商以出货为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。

（二）其他建材

1. 水泥

周度观点：上周全国水泥价格偏强运行，预计本周水泥行情或将偏弱运行

上周水泥复盘分析

上周全国水泥价格偏强运行。

供应方面，10月30日，本周274家水泥厂水泥熟料窑线产能利用率为62.89%，环比上升4.85个百分点，同比下降6.46个百分点。其中，华东水泥熟料窑线产能利用率为60.12%，环比下降3.70个百分点，同比下降16.17个百分点；华南水泥熟料窑线产能利用率为51.09%，环比上涨5.00个百分点，同比上涨18.88个百分点；华中水泥熟料窑线产能利用率为66.45%，环比上涨4.37个百分点，同比下跌2.51个百分点；华北水泥熟料窑线产能利用率为98.75%，环比持平，同比上涨19.14个百分点；西北水泥熟料窑线产能利用率为41.85%，环比上涨1.10个百分点，同比下跌17.07个百分点；东北水泥熟料窑线产能利用率为72.22%，环比持平，同比持平；西南水泥熟料窑线产能利用率为58.96%，环比上涨30.29个百分点，同比下跌8.44个百分点。

需求方面，截至10月29日，上周全国水泥出库量332.05万吨，环比上升5.5%，年同比下降46.8%；基建水泥直供量184万吨，环比上升5.1%，年同比下降25.5%。

（1）部分重点项目水泥用量提升

目前，多项目稳定推进，原材料正常采购。其中，和襄高速、S90芜合高速肥东支线工程、淮河入海水道二期滨海枢纽工程、江西靖安抽水能电站项目、沪武高速、渝黔高铁等项目进入赶工期，水泥用量略有提升；渝万高铁等项目增加资金投入，水泥用量也有所增加。虽说局部环保管控影响运输，工地用量有所下降，但这部分项目占比相对较少，整体水泥用量环比上升。

（2）多地水泥价格推涨，下游贸易商囤货增多

水泥价格9-10月调整频繁，多地价格通知推涨，搅拌站、贸易商前期基本是去库存为主，目前库存有限。本周天气晴好，混凝土搅拌站发货量也有提升，整体需求周环比提升10%，随着库存消纳速度加快，近期搅拌站开始补库，民用市场囤货量增多，水泥厂的出库量小幅回升。

（3）工地资金到位率延续5周增长

据百年建筑调研，截至10月29日，样本建筑工地资金到位率为64.29%，周环比上升0.09个百分点。其中，非房建项目资金到位率为67.31%，周环比上升0.11个百分点；房建项目资金到位率为48.05%，周环比上升0.13个百分点。本周工地资金到位率延续5周增长。从增速上看，本周房建增速略大于基建增速，或与近期商品房成交回暖促进施工方资金链改善有一定关系。从项目上看，房建项目资金好转区域分布于华东，基建项目资金好转区域分布于西南和华东。从调研反馈得知，中秋国庆后，前期的材料款账期进一步延长，通知是10月中下旬回款。部分材料商提前将重心移至回款，很多工程款有逾期现象，但为了企业能正常运转，今年必须提前回一部分材料款，随着部分款项到位，多地项目正常推进甚至部分出现小赶工现象。

本周展望

总体来看，从短期因素来看，近期主要是多地有通知大面积涨价，而且此次涨价幅度较大，部分企业已经提前补库囤货，带动本期需求回升。目前天气晴好温度适宜，多地加快项目建设，下游需求加速释放，水泥出库量较前期环比提升。

2. 混凝土

周度观点：上周混凝土价格偏强运行，预计本周混凝土行情或将持平运行

上周混凝土复盘分析

上周混凝土价格偏强运行。

供应方面，混凝土产能利用率为6.91%，周环比下降0.07个百分点；年同比下降5.05个百分点。本周国内雨水天气减少，多数区域混凝土发运量增加，多地天气情况好转后，项目进度有所加快，但新项目开工数较少，混凝土发运量提升受限。

发运方面，全国506家混凝土发运量为138.49万方，周环比减少0.97%，年同比减少42.20%。分区域来看：华东地区发运量周环比增加0.98%。江苏、山东市场发运量小幅回升，福建市场雨水过后发运量有所恢复，上海市场近期项目材料进仓受到影响，华东几地水泥原材料涨价导致混凝土企业提货积极性也受到了影响。华南地区发运量环比提升0.48%。近期华南多地天气情况有所好转，施工条件改善较高，现阶段就是正常开展项目，新项目进度整体一般，需求整体小幅提升。华北地区华北发运量环比小幅走低8.43%。北京管控措施解除后，项目进度有所恢复，混凝土发运量整体提升，天津新开工项目不足，部分老项目收尾后，项目总量有所减少，混凝土发运量下降。华中地区发运量环比降低5.91%。华中三省多地出现2-3天的雨水天气影响，项目进度整体放缓，湖南、湖北多地水泥价格上涨后，混凝土价格协商上涨，期间混凝土供应量整体有所控制，华中混凝土发运量走低。

本周展望

综合来看，本周国内雨水天气减少，部分工程进度开始加快，混凝土需求量小幅提升。近期沿江市场混凝土结算价格有所推涨，部分企业恢复正常供应。部分区域新开工项目进度不足，老项目陆续收尾后，混凝土发运量下滑。

（三）建筑行业动态热点信息一览

建筑业

据百年建筑调研，截至10月29日，样本建筑工地资金到位率为64.29%，周环比上升0.09个百分点。其中，非房建项目资金到位率为67.31%，周环比上升0.11个百分点；房建项目资金到位率为48.05%，周环比上升0.13个百分点。

根据中国房地产指数系统百城价格指数对全国100个城市新建、二手住宅销售市场及50个城市租赁市场的调查数据，2024年10月，百城二手住宅平均价格为14360元/平方米，环比下跌0.60%，跌幅较9月收窄0.10个百分点；同比下跌7.27%。10月，核心城市二手房成交放量，业主议价空间缩小，百城二手住宅价格环比跌幅收窄。

根据中指研究院，10月楼市成交量整体环比上升，各线城市同步上涨，一线城市涨幅显著，广深领涨。库存面积总量环比略有下降，深圳降幅最高，为6.76%。土地方面， 10月，监测城市总体供求同比下降，宅地推出量同比降逾二成，整体成交方面量价双降，一线城市成交量降近六成。