十月份国内建筑钢材市场或将先涨后跌

9月份全国建材市场价格先跌后涨；月初受到期货市场震荡下行的影响，一定程度上打压了市场的成交情绪；且因为面临着需求不足的问题，导致市场供应过剩，现货价格承受下行压力，月初全国建材价格延续了此前的低位态势且持续下行，部分地区现货价格跌破3000元；临近月中，随着市场对传统旺季“金九银十”的预期以及部分宏观利好因素的影响，建筑钢材价格开始止跌反弹。从供应来看，上半月建材现货价格持续下行导致多数钢厂亏损，全国钢厂对建材生产意愿较差，建材产量持续减少；随着中下旬现货价格止跌反弹，钢厂利润得到修复，建材产量开始增加，但市场成交顺畅，全国建材库存仍保持降库趋势。从市场来看，上半个月随旧国标资源占比逐渐减少，市场现货价格多以新国标为准，且钢厂减产效果逐渐显现，期货震荡上行的情况下，市场成交心态好转，全国日均成交量维持逐渐增加趋势，现货价格止跌反弹。中下旬开始，在宏观利好政策以及中秋节和国庆节前终端市场积极备货情绪，加速了全国建材库存降库速度，部分地区资源出现短缺，贸易商挺价意愿较强，现货价格持续上行。

一、九月份国内建筑钢材市场价格先跌后涨

据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至9月27日，全国钢材综合价格为3621元(吨价，下同)，月同比上涨2.8%，比去年同期下降11.8%。高线综合价格为3705元，月同比上涨4.2%，比去年同期下降8.9%；螺纹钢综合价格为3536元，月同比上涨3.8%，比去年同期下降7.7% (详见图1)。

图1 国内螺纹钢价格走势图

二、全国主要钢企高炉开工率较上月小幅增加

图2 国内主要钢企高炉开工率走势图

高炉开工率：9月25日，兰格钢铁网发布全国主要钢铁企业高炉开工率数据：全国201家生产企业中有81家钢厂共计128座高炉停产，总容积为129990立方米，较上月减少5560立方米，按容积计算主要钢铁企业高炉开工率为75.02%，较上月上涨0.5%。铁水日均产量为216.29万吨，总体月环比上涨1.22％；

从数据来看，目前全国钢企铁水日产量与上月小幅增加，其中华北区域、华东区域及华中区域有前期检修高炉恢复生产及部分高炉增产情况，其他区域铁水量变化不大，铁水总量有所增加。但9月传统旺季成交回暖，终端需求有所释放。在政策利好的带动下，市场成交较上个月大幅增加，维持了全国建材库存逐渐减少趋势。

三、国内建筑钢材产量同比下降

图3 国内建筑钢材产量月度走势图

据国家统计局数据显示2024年8月份，我国钢筋产量1255.3万吨，同比下降32.3%；1-8月，我国钢筋产量12968.5万吨，同比下降15.7%。2024年8月份，我国线材（盘条）产量1043.3万吨，同比下降9.8%；1-8月，我国线材（盘条）产量8856.8万吨，同比下降4.5%。

四、全国建材总库存较上月大幅减少

图4 全国建材社会库存走势图

表1国内81家样本钢材建材库存

据兰格钢铁云商平台监测数据显示：9月24日，全国建材总库存624.79万吨，较上月下降24.72%。全国建筑钢材厂内库存283.8万吨，较上月下降15.76%；较上年同期下降21.56%。全国重点城市建材社会库存量340.99万吨，较上月下降30.84%；较上年同期下降30.91%。

五、下游需求仍呈减弱趋势 对建材需求的提振有限

基础设施建设：1-8基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长4.4%。其中，水利管理业投资增长32.6%，航空运输业投资增长20.3%，铁路运输业投资增长16.1%。基础设施投资同比增幅逐渐放缓，对下半年建材需求的提振有限。

房地产市场：1—8月份，全国房地产开发投资69284亿元，同比下降10.2%；其中，住宅投资52627亿元，下降10.5%。

1—8月份，房地产开发企业房屋施工面积709420万平方米，同比下降12.0%。其中，住宅施工面积496052万平方米，下降12.6%。房屋新开工面积49465万平方米，下降22.5%。其中，住宅新开工面积35909万平方米，下降23.0%。房屋竣工面积33394万平方米，下降23.6%。其中，住宅竣工面积24393万平方米，下降23.2%。

1—8月份，新建商品房销售面积60602万平方米，同比下降18.0%，其中住宅销售面积下降20.4%。新建商品房销售额59723亿元，下降23.6%，其中住宅销售额下降25.0%。

1—8月份，房地产开发企业到位资金69932亿元，同比下降20.2%。其中，国内贷款10229亿元，下降5.1%；利用外资20亿元，下降42.4%；自筹资金25150亿元，下降8.4%；定金及预收款21078亿元，下降30.2%；个人按揭贷款9920亿元，下降35.8%。

近期房地产整体数据仍然较差。不管是施工面积、新开面积还是竣工面积较去年同期仍处于低位；从市场和数据反映资金方面仍是最大的问题，近几个月资金持续减少，严重制约在建项目回款及后续新建开工。由此，从基建房地产数据依旧可以看出，房地产对建材需求持续疲软，基建长周期作用对建材需求的提振有限，整体需求短期仍难有支撑。

六、后市预测

展望10月份，从供应来看，随着钢厂利润的修复以及部分地区热卷转产螺纹，9月中旬建筑钢材产量开始出现回升。不过随着利润快速恢复，后续螺纹钢产量回升速度可能会进一步加快，10月中下旬全国建材库存或将开始逐渐增库，不利于现货价格上行。从市场来看，房地产行业对建筑钢材的需求依旧疲弱，尽管国家逐渐出台一些利好政策来稳定房地产市场，但政策的效果仍需时间来体现，短期内难以对建筑钢材市场产生实质性的拉动作用。且资金紧张仍然是制约需求释放的重要因素，部分基建项目可能因资金而无法按计划推进，影响建筑钢材的实际需求；所以10月份建筑钢材需求应无明显变化。现货市场对宏观政策指向和期货走势的关注度较高，终端按需采购为主，贸易商对10月心态较谨慎，如果中下旬钢厂供应逐渐恢复常量，而市场需求释放不及预期，或将出现供大于求的局面，市场现货价格可能会受到更大下行的压力。综合来说，预计10月份国内建筑钢材市场或将先涨后跌。

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