Mysteel：建筑原材料周报（7.15-7.19）|期货_新浪财经

核心观点

基本面情况

上周建材价格继续下行，其中全国螺纹钢均价周环比下跌40元/吨至3568元/吨的水平，成交整体表现一般。基本面方面，供给端上周螺纹钢产量继续下降，合计减量3.75万吨，长短流程企业均有减量。分区域来看，除西南，华北，其他地区产量均在减少。需求方面上周需求保持低位，全国周均成交环比基本持平。入伏之后，终端施工条件不佳，叠加新旧国标交替，市场观望情绪浓，需求缺乏明显亮点。而库存方面，周我网统计的建材库存655.77万吨，周环比回落1.30%。以螺纹钢为例，从三大区域来看，华东、南方周环比分别去库6.32万吨和2.33万吨，北方周环比累库2.68万吨。综合来看，上周螺纹现货价格下跌主要是宏观处于真空期且基本面偏弱所致。

目前钢材数据显示螺纹产量虽下滑明显，但同时库存继续保持去化，螺纹目前基本面压力不大，整体看来钢材主要品种矛盾并不突出，长期看消费暂时仍没有明显改善的预期，市场仍明显处于观望心态。来自预期的变化以及资金的动作或将继续对价格形成扰动，短期看钢材价格将偏震荡运行为主。

建筑业方面

核心观点：上周建材消费环比下降1.63%，周环比有所下降。产业数据方面，本周螺纹钢产量继续下降，库存表现下降，同时表观需求量下降，数据中性偏空。短期来看，近期期螺快速调整，导致市场心态普遍悲观，加上市场对于螺纹新标准的解读，加重出货情绪。因此预计短期建筑钢材价格将延续弱势震荡运行态势。

截至7月16日，上周全国水泥出库量351.13万吨，环比下降6.5%，年同比下降32.02%；基建水泥直供量164万吨，环比下降4.7%，年同比下降17.6%。

截至7月17日，据百年建筑网调研，上周砂石矿山厂和加工厂样本企业发货量为1580.55万吨，周环比提升0.55%，同比下降9.73%。其中，碎石发货量为897.5万吨，周环比下降0.07%；机制砂发货量为519.05万吨，周环比提升0.7%；石粉发货量为164万吨，周环比提升3.54%。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

（一）钢材

1. 建筑钢材

核心观点：上周螺纹钢价格继续下行，预计本周螺纹钢价格或震荡运行

上周螺纹钢复盘分析

本周建材市场继续下行，全国螺纹钢均价周环比下跌40元/吨。上周钢厂亏损扩大，产量继续下降，需求保持低位，库存继续下降，不过部分区域受新旧国标调整影响，市场抛售旧标资源的操作较多，现货价格跌幅较为明显。

供应方面，上周我网统计的建材产量317.57万吨，环比回落0.68%。螺纹方面，上周螺纹钢产量继续下降，合计减量3.75万吨，长短流程企业均有减量。分区域来看，除西南，华北，其他地区产量均在减少。其中华东产量下降最为明显，主要因为江苏个别钢厂轧线停产加上转卖钢坯，此外，广东、黑龙江也因电炉停产以及生产品种调整出现较多减量。

库存方面，上周我网统计的建材库存655.77万吨，周环比回落1.30%。以螺纹钢为例，从三大区域来看，华东、南方周环比分别去库6.32万吨和2.33万吨，北方周环比累库2.68万吨；从七大区域来看，除华中、华北和东北外，其他区域均呈现去库状态，且去库幅度有所扩大。钢厂产量下滑，叠加需求环比持平，使得去库幅度略有扩大。

需求方面，上周需求保持低位，全国周均成交环比基本持平。入伏之后，终端施工条件不佳，叠加新旧国标交替，市场观望情绪浓，需求缺乏明显亮点。

心态方面，新旧国标交替之际，在未有明确官方通知出来之前，部分商家主动降低旧标库存，减轻后期压力操作较多，市场谨慎心态谨慎偏弱。

本周展望

目前钢材数据显示螺纹产量虽下滑明显，但同时库存继续保持去化，螺纹目前基本面压力不大，整体看来钢材主要品种矛盾并不突出，长期看消费暂时仍没有明显改善的预期，市场仍明显处于观望心态。

来自预期的变化以及资金的动作或将继续对价格形成扰动，短期看钢材价格将偏震荡运行为主。

2. 中厚板

核心观点：上周中厚板价格震荡下跌，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行

上周中厚板复盘分析

上周中厚板市场整体价格震荡下跌，全国中厚板均价3700元/吨，周环比下跌22元/吨，整体成交情况表现一般。

供给方面，上周开工率81.54%，周环比持平，钢厂周实际产量154.09万吨，周环比增加1.49万吨。钢厂利润不佳生产积极性一般，中板钢厂产能利用率高位震荡运行。

需求方面，钢结构用钢需求不佳，工程机械用钢呈现缩量，需求持续疲弱，市场信心不足，观望情绪浓厚。

库存方面，虽目前南北价差修复，但考虑到市场去库速度一般，商家主动备货意愿不强，短期北材南下锁单资源量较少，现本地中厚板现货库存变化不大。

本周展望

上周中厚板市场整体价格震荡下跌，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量下降1.49吨，生产积极性表现小幅下降。资源方面，上周社库加厂库减少0.06万吨，社会库存小幅下降。需求方面，上周中厚板消费量为154.15万吨，环比上升3.31万吨，消费量月环比减少3.46%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。

（二）其他建材

1. 水泥

周度观点：上周全国水泥价格偏强运行，预计本周水泥行情或将偏弱运行

上周水泥复盘分析

上周全国水泥价格偏弱运行。

供应方面，上周274家水泥厂水泥熟料库容比为66.19%，环比上涨1.12个百分点，同比下跌6.88个百分点。其中，华东水泥熟料库容比为71.19%，环比上涨1.25个百分点，同比下跌8.88个百分点，长三角地区水泥涨价，部分下游单位暂停拿货，先行观望。华南水泥熟料库容比为68.93%，环比上涨2.02个百分点，同比下跌5.24个百分点，广东部分企业停窑完毕，开窑生产，熟料库存小幅上升；华中水泥熟料库容比为62.39%，环比上涨2.11个百分点，同比下跌6.21个百分点，河南部分企业开窑生产，熟料库存小幅上升；华北水泥熟料库容比为58.55%，环比上涨3.52个百分点，同比下跌9.76个百分点。

需求方面，上周全国水泥出库量351.13万吨，环比下降6.5%，年同比下降32.02%；基建水泥直供量164万吨，环比下降4.7%，年同比下降17.6%。

（1）高温下，下游需求较为有限

虽说多地高温下项目稳步推进，但是实际采购量远不及往年，今年项目情况较好的主要集中在水利项目和相关道路建设上。山东水泥企业反馈，近期天气影响较大，基建如S503鳌东线即墨段等项目近期用量略有下降；项目除部分旧改房等厂房项目外，其余项目进度偏慢，而且有些产业园项目主体结构封顶，用量明显下降。

华南、华中局部地区出库量略有回升，前期雨水多，项目停工较多近期有部分已经恢复，在一定程度上带动需求回补。广东水泥企业反馈，项目的话还是之前续建的那些，狮子洋通道项目转入填芯施工阶段、深江铁路进入全线架梁施工阶段、西丽高铁枢纽预计三季度开工建设，后期还有些产业项目密集开工，如圣奥AIOT智慧办公物联华南区域总部基地、比亚迪深汕三期项目，深圳先进电子材料国际创新研究院等等，预计在9-10月会有个需求小爆发。湖南水泥企业反馈，近期用量较上周略有增加，但是增幅很小。基建项目稳定推进，主要是水库、道路扩容，但是采购量较往年有一定下降。房地产持续低迷，商混企业很多破产或者拿低保半停工的，厂家目前也不考虑业务增量，多维护客勤关系。长沙有个茶颜悦色研发及生产基地项目正常推进；基础设施方面，还是续建的那部分，暮坪湘江特大桥东引桥项目等等，暂无新开。

（2）资金改善弹性有限

据百年建筑调研，截至7月16日，样本建筑工地资金到位率为62.02%，周环比下降0.10个百分点。其中，非房建项目资金到位率为64.39%，周环比下降0.03个百分点；房建项目资金到位率为48.56%，周环比下降0.40个百分点。本期工地资金到位率又逆势下跌，小幅下降0.1个点。分省市看，陕西和福建部分样本施工单位在手房建项目的半年度回款尚未到位，天津房建项目到位改善，河南非房建项目资金到位继续变差。从施工新开工意愿来看，多数施工谨慎程度提高，以干好存量项目为主，个别样本反馈暂不考虑下半年新开项目；从施工资金到位预期来看，改善弹性有限，计划延长对供应商的付款周期。

（3）新项目陆续开工，开始零供

仲夏时节万物竞茂，项目建设再掀热潮，多地近期举办了开工仪式。7月2日，安徽举办第三批重大项目开工动员会，本次开工重大项目共有507个、总投资4105亿元，年度计划投资716.2亿元，项目个数、总投资分别比今年第二批提高22.2%和27.9%。福建水泥企业反馈，6月底，九龙江北溪水闸改建工程正式动工；现在，泉州白濑水库、霍口水库下闸蓄水等项目加快建设，原材用量稳定。重点新开项目不多，集中在8-9月份才会陆续释放，进入采购阶段。

本周展望

总体来看，近期雨水减少，多地下游项目陆续恢复，但是高温持续，实际恢复情况较为有限。上半年有部分项目临近收尾且部分项目部也表示，预计下半年成功交付，近期用量已经开始下降。从施工角度来看，多数施工谨慎程度提高，以干好存量项目为主，资金情况较为一般。预计短期难有好转迹象。

2. 混凝土

周度观点：上周混凝土价格偏弱运行，预计本周混凝土行情或将偏弱运行

上周混凝土复盘分析

上周混凝土价格偏弱运行。

供应方面，截至7月19日，全国506家混凝土产能利用率为7.16%，周环比下降0.04个百分点；年同比下降3.96个百分点。近期国内多地区域高温、降雨天气持续，市场整体需求依旧处于弱势，混凝土发运量整体小幅波动。

发运方面，全国506家混凝土发运量为143.34万方，周环比减少0.61%，年同比减少36.94%。分区域来看：华东地区发运量环比减少0.81%。长三角多地高温及雨水天气较多，市场工程进度整体放缓，混凝土发运量小幅走低，福建天气条件有所好转，混凝土发运量有所提升。合肥部分项目仍在土方阶段，混凝土需求仍需时间。华南地区发运量环比提升4.77%。广东整体市场情况波动不大，多地项目有序进行，但企业回款情况稍有下降。广西、海南雨水天气明显减少，项目进度有所恢复，混凝土发运量有所增加。华中地区发运量环比提升3.86%。雨水天气过后，湖南部分项目进度恢复进度，发运量有所恢复，河南、湖北多地区域性雨水天气持续，市场情况整体波动较小，混凝土发运量整体仍小幅减少。华北地区发运量环比小幅下降4.21%。整体来看，山西、河北市场雨水天气减少后，混凝土发运量整体小幅提升，北京、天津市场主要资金回款情况依旧不佳，企业供应方量继续下降。

本周展望

从最新的房地产数据来看，房地产多项数据依旧在弱势下行，市政类等项目对于房建明显的减量支撑较为有限，未来一段时间内混凝土市场需求仍然没有有力支撑。现阶段高温及区域性雨水天气不断，市场整体工程进度依旧处于弱势阶段，季节性因素影响下，一段时间内工程进度难有明显的加快，且资金问题依旧没有明显好转趋势，混凝土企业对于供应项目的选择性供应情况会继续增加，短时间内国内混凝土发运量维持小幅度波动。

（三）建筑行业动态热点信息一览

建筑业

据百年建筑调研，截至7月16日，样本建筑工地资金到位率为62.02%，周环比下降0.10个百分点。其中，非房建项目资金到位率为64.39%，周环比下降0.03个百分点;房建项目资金到位率为48.56%，周环比下降0.40个百分点。

多家钢厂将执行新国标钢筋生产：新疆闽新钢铁、宁夏钢铁、昆明钢铁将分别于7月18日、7月30日和8月1日起进行热轧带肋钢筋和热轧光圆钢筋新旧标准的切换。

2024年8月1日起，住建部最新修订版《混凝土结构设计标准》GB/T50010-2010发布实施。基于主要修订内容，C15混凝土和HRB335钢筋正式退出历史舞台。

1—6月份，全国房地产开发投资52529亿元，同比下降10.1%；房地产开发企业房屋施工面积696818万平方米，同比下降12.0%；房屋新开工面积38023万平方米，下降23.7%；新建商品房销售面积47916万平方米，同比下降19.0%。

2024年1—6月份，全国固定资产投资（不含农户）245391亿元，同比增长3.9%，其中，民间固定资产投资127278亿元，同比增长0.1%。从环比看，6月份固定资产投资（不含农户）增长0.21%。基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长5.4%。其中，水利管理业投资增长27.4%，航空运输业投资增长23.7%，铁路运输业投资增长18.5%。