中天钱多多1月21日市场观察

　　热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：中国央行将五年期贷款市场报价利率（LPR）调整至4.6%，此前连续20个月维持在4.65%不变，将一年期贷款市场报价利率（LPR）调整至3.7%，此前为3.8%。

　　中国央行进行1000亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.10%，与此前持平。

　　操作建议：2022年经济工作会议表明明年将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。央行副行长表示发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，更加主动有为，更加积极进取，注重靠前发力。最近盘面上涨核心逻辑或是这两个：海外能源危机和国内一、二季度地产基建回暖。上周稍作调整后，复活过来的大盘似乎更有劲道，最近三个交易日涨幅越来越大，今天也开始出现涨停品种。目前氛围有点主升浪感觉，主升浪过后容易形成泡沫，但不要轻易猜测高点，纯粹跟市即可，商品指数若能维持在10日均线以上，则市场还是偏多震荡格局。不过周线腾空的品种若追多一定要带止损保护，若出现反向波动先注意保护本金。

　　二、股指期货

　　基本面概述：上证指数今天收盘报3555.06点，跌幅0.09%；沪深300指数今天收盘报4823.51点，涨幅0.90%；深证成指今天收盘报14198.30点，跌幅0.06%；创业板指数今天收盘报3065.99点，跌幅0.32%；中小板综今天收盘报13925.50点，跌幅0.77%

　　操作建议：大A今天再次收出孕K，十字星修整一天。 今日基建类，金融类个股持续走强，周期类个股出现回调。耐心等待大A在年线和半年线附近企稳，后期继续看高一线。

　　三、原油2203

　　基本面概述：EIA短期能源展望报告：预计2022年WTI原油平均价格分别为71.32美元/桶。欧佩克报告显示，去年12月欧佩克原油产量为2788.2万桶/日，成员国日增产仅16.6万桶，而增产目标位25万桶。，欧佩克对今年全球石油需求和供应的预测基本上与上月的报告持平

　　操作建议：原油在近期商品反弹中具有龙头作用，稳住就对化工多头氛围有呵护作用。目前原油已经持续上涨一个多月，周线也小幅腾空，但多头格局并未走坏。今天在高位十字星休整，价格在10日均线以上，则建议低位多单可考虑继续保护持有，但没有持仓可观望。预测：偏多震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：钢厂限产，不过铁矿价格已跌至疫情前的价格水平。近期地产融资缓和，大基建主题在股市和期市上都越来越受欢迎。钢材板块的重心逐步，最近一周多，铁矿都维持在700-750的区间震荡，今天市场氛围继续维持强势。

　　操作建议：铁矿下午尾盘发力，有尝试向上进攻的迹象，延续偏多震荡格局，但新上涨空间的打开或需突破750短压。低位多单可考虑背靠20日均线继续保护持有。行情预测：偏多震荡

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：2022年经济工作会议提出将实施积极的财政政策。地产和基建回暖预期加强，前期市场盘面也在持续交易这一预期。前面的大阴线看起来很吓人，不过一根大阴线还不足以改变信仰。最近两三个交易日，螺纹继续回暖

　　操作建议：今早LPR利率如期下调，对房地产有呵护，若市场氛围不出现大跌，后期不排除螺纹会延续偏强震荡格局，逐步试探4800大关口。低位多单建议背靠10日均线保护持有。预测行情：偏多震荡

　　六、沪铝2202

　　基本面概述：基本面利多，冬奥会临近，山东大部分氧化铝企业减产，天津河南疫情之下货运受到一定限制，供应端受到影响；同时，上游烧碱价格上涨提升了电解铝的成本。

　　操作建议：沪铝今天的收盘形态不太理想，在前高附近冲高回落收阴线，显示上攻遇到强阻力，行情仍然不会出现较大的回调，预计会进入整固阶段。

　　七、甲醇2205

　　基本面概述：基本面呈中性偏多，西北华东地区甲醇装置开工下滑，海外伊朗限气，进口端受到影响，叠加下游装置开工均处于高位，尤其是甲醇制烯烃，需求相对偏强。

　　操作建议：甲醇今天振幅较小，高低点只有50个点，日线形态结构还是在上涨的势头中，没有出现要调整的信号，多单可以继续持有。

　　八、沥青2206

　　基本面概述：供需方面利多，目前沥青的综合开工率处于五年来同期最低水平，供应减少引起库存不断去化，现货价格持续提涨。

　　操作建议：沥青日线连续三根大阳，关键今天还是在昨天原油回落的情况下上涨的，动力强悍，2206合约创出七年来新高，无论是基本面还是原油的吹风，都在利好的状态下。

　　九、PTA2205

　　基本面概述：供需呈中性，PTA装置陆续重启，综合开工率小幅回升，下游聚酯开工维持稳定，难有提升空间，当前价格的推动力主要在于成本端。

　　操作建议：PTA最近五个交易日收盘价实际没怎么涨，在此期间原油可是连升状态，透漏出原油对PTA的拉动效应进入了樯橹之末，但PTA的上涨形态还没有出现转向，没有做空的信号。

　　十、沪镍2203

　　基本面概述：供需方面利多，供应端相对稳定，需求高增长，LME镍库存降至9.9万吨下方，持续去库存，现货持续高升水对期货价格带来强支撑。

　　操作建议：在前面强调过，伦镍是月线级别的突破，上涨的空间比较乐观，在短暂整固5个交易日之后沪镍今天终于露出原形，有10个合约涨停，显示了极强的动力，行情进入主升浪，低位多单要拿稳。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：基本面中性，焦化企业利润有所改善，开工率有所回升，上周全样本焦炭日均产量108.6万吨，环比增加1.92万吨，下游钢厂开工回升，焦炭需求转好。

　　操作建议：焦炭跌破周二的低点后反抽，日线收红，价格再次在2900附近止跌，在目前期货贴水的情况下也有价格支撑，如果螺纹钢逞强的话焦炭大概率会反弹。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：基本面中性偏多，玻璃冷修量增加，在产日熔量小幅下降，但仍处于绝对高位；近期贸易商补库积极性较高，成交良好，现货价格持续回升。

　　操作建议：玻璃盘中再创新高，虽然最终十字星收盘，但日线形态还在上涨结构中，行情完全掌控在多头手里，没有松懈，不要贸然进场逆势做空。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：供需方面，上周纯碱开工率继续走高，产量增加，然而下游玻璃日熔量在下降，采购积极性一般，纯碱的库存依然高居180万吨上方，压力巨大。

　　操作建议：纯碱在2600附近连续五个交易日都没有向上攻出一片天地，压力明显，但最近五个交易日形成了上升三角形的形态，这是一个偏多的形态。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供需中性偏多，进口端紧张的局面有所缓解，但改善不大，12月国内纸浆进口量明显回落，下游规模纸厂开机率维持稳定，国内纸浆供应偏紧。

　　操作建议：纸浆继续在6000-6350之间波动，从均线指标来看，要修复均线系统需要两周左右的时间，预计纸浆会在这里持续震荡一段时间。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需方面偏多，印尼能源部计划于2月份开始对含有40%生物柴油的混合汽车燃料（B40）实施道路测试，将在测试完成后决定何时实施B40计划，一旦实施将显著拉动棕榈油的需求。

　　操作建议：棕榈油最近三天的涨势陡峭，行情明显进入了拉升状态，上方暂时没有阻力，最近的阻力在9900附近，预计会保持涨势。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：基本面中性，美国农业部在1月的报告中大幅下调了巴西大豆产量和阿根廷大豆产量，但数据低于市场预期。春节过后巴西、阿根廷大豆即将上市，国际大豆供应将增加。

　　操作建议：豆粕涨跌无序，比较混沌，三连阴后突然就大涨两天，这种行情很难把握，趋势没有，波段太快，只适合做点短线。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：生猪今日现货微微反弹，期货盘面没有跟进。由于部分养殖户看好下周二，三，四的销量和价格的全面上涨。所以，近期盘面多空相持，互不相让。

　　操作建议： 待到下周，也就是节前最后一周结束，春节后才能见到更为明显的行情。当然，如果在下周最关键的时段，价格还是如此弱势，那么节后将会熊路漫漫。

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责任编辑：陈平