周一期债主力合约继续偏强震荡，小幅上行约0.05%，TL合约小幅收涨约0.16%。现券市场上，短端利率下行幅度大多在2bp左右，表现强于长端利率。后续关注基本面数据集中落地对债市的边际扰动。海外及汇率方面，美联储降息时点或会延后，国内货币政策短期仍面临一定外部约束。
周一央行实现零回笼零投放，资金利率小幅回升，但银行间资金面平稳偏松，DR001和DR007分别上行约1、2bp至1.72%、1.83%附近。二季度影响资金面的因素主要在于地方债和国债等供给节奏，关注央行货币投放情况。人民币汇率短期贬压扰动下，预计央行放量同时亦将保持一定克制。从技术面上看，当前10年期国债收益率小幅下行1.1bp至2.28%附近，预计将维持2.20%-2.35%左右低位运行。操作上，本周期债主力合约或以震荡为主，宽货币和资产荒逻辑仍在延续，中长期债市继续维持看多，待调整企稳后介入。关注4月资金价格的改善情况以及中短端走强的可能性。
研究员：蔡跃辉
期货从业资格号： F0251444
期货投资咨询从业证书号： 20013101
助理研究员：李秋荣
期货从业资格号： F03101823
免责声明
本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。
责任编辑：李铁民
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
